Bitcoin và các loại tiền điện tử khác có xu hướng bước vào năm 2026 với sự thể chế hóa và thanh khoản cao hơn, được thúc đẩy bởi sự tham gia của các chính phủ, ngân hàng và một nhóm nhà đầu tư rộng hơn, cùng với sự mở rộng của cơ sở ETP và các sản phẩm liên quan.

Đây là đánh giá về báo cáo State of Crypto 2025, do 21shares phát hành, chịu trách nhiệm cho nguồn cung ETF và ETP tiền điện tử lớn nhất toàn cầu.

Trong phân tích được trình bày, đội ngũ nghiên cứu của 21shares chỉ ra rằng Bitcoin có thể sẽ đạt đỉnh cao mới trong năm tới, mặc dù chu kỳ bốn năm điển hình đã mất đi sức mạnh. Theo nghiên cứu, các quỹ ETF, nhà đầu tư doanh nghiệp và chính phủ đã mua gấp sáu lần khối lượng BTC được khai thác trong năm, làm thay đổi động lực lịch sử của tài sản.

Theo đó, báo cáo chỉ ra một chu kỳ được đặc trưng bởi thanh khoản cao hơn và sự tham gia của các thể chế, làm dịu biến động giá. “Giờ đây, mỗi chu kỳ cung cấp lợi nhuận ít tăng vọt hơn, nhưng với các điều chỉnh nhẹ nhàng hơn, cho thấy sự tiến hóa của Bitcoin. Việc chia đôi phần thưởng vẫn giữ vai trò quan trọng, nhưng không còn là động cơ chính”, Russell Barlow, CEO của 21shares cho biết.

“Kể từ năm 2024, sự giảm giá của Bitcoin so với các mức cao nhất chưa bao giờ vượt quá 30%, trong khi trong các chu kỳ trước đó đã vượt quá 60%. Nói cách khác, Bitcoin đang ngừng hoạt động như một khoản đầu tư bán lẻ có vốn hóa nhỏ và đang chuyển sang hoạt động như một hàng rào vĩ mô toàn cầu”, Barlow cho biết thêm.

Sự mở rộng của sự tiếp xúc của các chính phủ và ngân hàng với Bitcoin sẽ mở rộng sang các tài sản khác. 21shares ước tính rằng thị trường toàn cầu của ETP tiền điện tử sẽ tăng từ 250 tỷ USD trong năm nay lên 400 tỷ USD vào năm 2026, vượt qua tài sản của quỹ ETF lớn nhất thế giới, Nasdaq-100, mặc dù việc tham gia của các nhà đầu tư truyền thống thấp hơn.

“Chỉ 27% các ETP Bitcoin tại Mỹ được phân bổ vào tài khoản thể chế. Còn nhiều không gian để mở rộng”, Duncan Moir, chủ tịch của 21shares cho biết. Ông cũng nhấn mạnh tác động của các thay đổi quy định. “SEC đã mở đường cho các đề xuất tài sản như solana, XRP và dogecoin. Có 120 đề xuất ETP đang được xem xét. Vương quốc Anh đã dỡ bỏ các hạn chế, và từ Châu Á đến Mỹ Latinh, những cột mốc pháp lý mới xuất hiện, định vị các ETP tiền điện tử như tiêu chuẩn toàn cầu về quyền truy cập được quản lý”, Barlow cho biết.

Tháng trước, SEC đã phê duyệt hai quỹ ETF của 21shares theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940, cùng khung pháp lý với các quỹ truyền thống, dựa trên một giỏ tài sản tiền điện tử. Vào tháng 9, công ty quản lý đã ra mắt tại Brazil, thị trường chính của Mỹ Latinh, với các sản phẩm liên quan đến Bitcoin, Ethereum, solana, XRP và cardano.

Lưu thông của stablecoins gấp ba lần và thị trường áp dụng AI đại diện

Báo cáo cũng cho thấy rằng khối lượng stablecoins dự kiến sẽ đạt 1 triệu tỷ USD vào cuối năm 2026, cao hơn so với 300 triệu USD hiện tại. Ngành này, đã nhân lên gấp mười trong năm năm, có xu hướng tăng cường với các quy định tại châu Âu và Mỹ, nơi Nhà Trắng chỉ ra những tiến bộ.

Các dự đoán cũng tích cực cho DeFi, giá trị của nó dự kiến sẽ tăng từ 130 tỷ USD lên 300 tỷ USD, cho ngành công nghiệp dự đoán, được thúc đẩy bởi các cuộc bầu cử ở Mỹ, và cho các DAT, có thể tăng từ 110 tỷ USD lên 250 tỷ USD, mặc dù với sự tập trung lớn hơn.

Tại Brazil, 21shares dự đoán rằng 318 tỷ USD tiền điện tử sẽ lưu thông trong nền kinh tế vào năm 2025, với stablecoins chiếm 90% tổng số. Chuyển tiền, thương mại và thanh toán vẫn là những cách sử dụng chính. “Các thay đổi về quy định năm 2023 đã mở ra thị trường, và nhu cầu vẫn mạnh mẽ”, Bruna Cabús, đại diện của quản lý cho khu vực Mỹ Latinh và Bán đảo Iberia cho biết.

Trong lĩnh vực công nghệ, báo cáo ước tính rằng trí tuệ nhân tạo có thể sẽ bắt đầu được triển khai trong các lĩnh vực như thanh toán, quản lý thanh khoản và chuyển giao giữa các blockchain. Maximiliaan Michielsen, chiến lược gia đầu tư của 21shares, cho biết: “Kinh tế có thể được quản lý bởi AI đại diện cho một sự thay đổi cấu trúc trong tài chính, trong đó các đại lý AI quản lý thanh toán, lợi tức và thanh khoản giữa các blockchain một cách tích hợp, giảm thiểu ma sát và chi phí hoạt động.

Với các nền tảng mới nổi, các nhà đầu tư và người tiêu dùng bắt đầu tiếp cận các chiến lược tinh vi thông qua các lệnh đơn giản bằng ngôn ngữ. Khi cơ sở hạ tầng tiến bộ, DeFi được điều khiển bởi AI không chỉ tự động hóa các nhiệm vụ, mà còn khai phá một lớp tài sản tự động và có thể đầu tư, cung cấp hiệu quả, quy mô và cơ hội mới trong nền kinh tế phi tập trung.”