OI quyền chọn BTC (SMA 30 ngày) lại lập kỷ lục mới! Đạt quy mô 563,242 BTC. Trong chu kỳ trước, thị trường phái sinh chủ yếu dựa vào hợp đồng tương lai vĩnh viễn/giao ngay, trọng số của thị trường quyền chọn không lớn.
Trong chu kỳ này thì khác, nhiều tổ chức trong khi nắm giữ BTC trên thị trường giao ngay, sẽ tận dụng đặc tính đòn bẩy đặc biệt của quyền chọn để tiến hành phòng ngừa, chênh lệch giá, bán biến động, mua bảo vệ, v.v. Ví dụ, trước đây chỉ có thể bán giao ngay để tránh rủi ro, bây giờ có thể mua put để đạt được mục đích tương tự, cũng phần nào giảm áp lực bán giao ngay.
Do đó, hướng của phí quyền chọn trên thị trường đại diện cho dự đoán và thái độ của các nhà giao dịch (đặc biệt là các tổ chức) đối với tình hình hiện tại, rất có giá trị tham khảo. Hình 2-3 lần lượt là dòng phí quyền chọn của ba mức giá thực hiện quan trọng 8.5w, 9w, 9.2w (mua ròng/bán ròng).
（图2）
Hình 2: Mua Call số lượng lớn; không sử dụng đòn bẩy cao để mua OTM (quyền chọn ngoài tiền), mà là mua quyền chọn trong tiền (ITM) là một hành vi mua vào có phần bảo thủ, tiền vẫn sẵn sàng đầu tư lớn vào việc đặt cược tăng giá, và cho rằng trong một thời gian tới BTC có khả năng duy trì trên 8.5w và có cơ hội tiếp tục tăng.
Hình 3: Bán Put số lượng lớn; 9w gần hơn với giá hiện tại của BTC, cũng là mức giá trung tâm của thị trường (OI lớn, giao dịch lớn), đây là một trong những hành vi lạc quan mạnh nhất trong toàn bộ biểu đồ. Đặt cược rằng BTC sẽ không giảm xuống dưới 9w, ngay cả khi giảm xuống, vẫn sẵn sàng mua tại đây. Do đó, có thể hiểu rằng thái độ của thị trường đối với 9w là điểm hỗ trợ chính trong ngắn hạn.
（图4）
Hình 4: Mua Put số lượng lớn + Mua Call, thị trường đang đặt cược cho "xu hướng tiếp theo"; đây là một hành vi giao dịch biến động điển hình, tức là không chắc chắn về hướng đi nhưng chắc chắn rằng biến động sẽ tăng lên. Đây là điểm giao nhau giữa áp lực và hỗ trợ của thị trường, cũng là điểm giữa của Gamma lớn. Vì vậy, ở đây mua cả Call và Put cùng lúc.
Tóm tắt đơn giản:
1, Tiền đang sử dụng Call trong tiền 8.5w để gia tăng đòn bẩy mua vào, đồng thời bán Put thu phí quyền chọn, tương đương với việc thể hiện bằng tiền thật: ngay cả khi có điều chỉnh, cũng có xu hướng coi 8.5w là điểm mua vào trong đợt điều chỉnh, chứ không phải là điểm bắt đầu của một đợt giảm sâu mới.
2, Bán Put số lượng lớn ở mức 9w, cho thấy có tiền đang đặt cược rằng đây là mức hỗ trợ ngắn hạn.
3, Gần giá hiện tại mua Call + mua Put đồng thời bùng nổ, cho thấy tiền đang chuẩn bị cho một đợt biến động lớn tiếp theo.
