Việc Binance gia nhập lại thị trường Philippines thông qua một thỏa thuận địa phương với BlockShoals Technologies đang được xem như một vấn đề về quyền hạn quy định thay vì sự chấp thuận về giấy phép từ ngân hàng trung ương của quốc gia, theo một cố vấn pháp lý phát biểu tại Tuần lễ Blockchain Philippines 2026. Quan điểm này dựa trên một sự phân biệt quan trọng: các bên mô tả cấu trúc này như là giới hạn các hoạt động vào việc truy cập giao dịch crypto có quy định dưới sự quản lý của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC), đồng thời loại trừ các chuyển khoản peso và các chức năng khác sẽ thuộc quyền giám sát của Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP).
Trong phản hồi riêng gửi tới Cointelegraph, BSP cho biết không có bên nào là Binance hay BlockShoals được ủy quyền hoạt động như một nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP). Cách tiếp cận của sàn giao dịch cũng đề cập việc tham gia Strategic Sandbox của SEC (StratBox), mà các cơ quan quản lý cho rằng không loại bỏ các doanh nghiệp khỏi nghĩa vụ cấp phép áp dụng hoặc các yêu cầu tuân thủ giữa các cơ quan.
Những ý chính cần nắm
Khung của SEC được trình bày là bao phủ quyền truy cập giao dịch crypto của Binance tại Philippines, trong khi giám sát của BSP được gắn với việc chuyển peso và các hoạt động khác chịu sự điều tiết của ngân hàng trung ương.
BSP cho biết họ chưa ủy quyền cho cả Binance lẫn BlockShoals hoạt động như một VASP và đồng thời nêu rõ đang có sự phối hợp liên tục với SEC.
Tham gia Strategic Sandbox của SEC không loại bỏ yêu cầu phải tuân thủ các luật và bất kỳ điều kiện cấp phép nào do các cơ quan quản lý liên quan áp đặt.
Việc Binance truy cập trở lại được cho phép sau các hành động trước đó của SEC trong giai đoạn 2023–2024 liên quan đến các lo ngại về đăng ký và cấp phép, bao gồm các yêu cầu chặn truy cập website.
Phân tách thẩm quyền: truy cập giao dịch của SEC vs. các khoản thanh toán do BSP quản lý
Marie Antonette Quiogue, giám đốc pháp lý tại BlockShoals, lập luận rằng đề nghị/lời chào bán tại địa phương của Binance có thể hoạt động mà không cần giấy phép VASP từ BSP, với điều kiện thỏa thuận không bao gồm các hoạt động thuộc phạm vi BSP quản lý. Trong quan điểm của bà, quyền truy cập giao dịch thuộc thẩm quyền của SEC, trong khi việc chuyển tiền peso—được mô tả là “rõ ràng thuộc thẩm quyền của BSP”—không phải là một phần của quy trình dự kiến.
Quiogue cho biết BlockShoals hoạt động như một bên trung gian trung chuyển tài sản crypto, kết nối người dùng tại Philippines với nền tảng giao dịch toàn cầu của Binance. Bà thừa nhận rằng cả Binance lẫn BlockShoals đều chưa nộp đơn xin giấy phép VASP tại địa phương. Luật sư tư vấn không phản bác cách BSP mô tả rằng các thực thể này thiếu ủy quyền VASP, nhưng vẫn khẳng định rằng việc không có giấy phép đó, tự nó, không ngăn cản các dịch vụ thuộc thẩm quyền của SEC.
Bà cũng nhấn mạnh rằng nếu các công ty đưa ra sản phẩm hoặc hoạt động thuộc phạm vi quản lý của cơ quan khác, họ phải có được cơ quan có thẩm quyền tương ứng. Điểm này có ý nghĩa quan trọng về mặt vận hành đối với các nhóm tuân thủ: nó cho thấy phạm vi của danh mục sản phẩm—đặc biệt là bất kỳ tích hợp nào có thể được hiểu là tạo điều kiện cho dòng thanh toán—có thể quyết định liệu có cần thêm các quyền/giấy phép hay không.
Cảnh báo của BSP: tham gia sandbox không phải là sự thay thế cho việc cấp phép
Quan điểm của BSP, theo cách họ truyền đạt tới Cointelegraph, là thẳng thắn: không bên nào là Binance hay BlockShoals được ủy quyền hoạt động như một VASP. BSP cũng cho biết việc tham gia một sandbox điều tiết không miễn trừ một tổ chức khỏi việc đáp ứng các yêu cầu pháp lý và quy định áp dụng, bao gồm các nghĩa vụ cấp phép được giao cho các cơ quan có thẩm quyền liên quan.
Cơ quan quản lý cho biết họ đang phối hợp với SEC về vấn đề này. Đối với các nhà quan sát mang tính thể chế, điều này quan trọng vì việc tham gia sandbox thường được sử dụng để cho phép thử nghiệm trong khi các khung tuân thủ đang được phát triển; tuy nhiên, các cơ quan quản lý ở nhiều khu vực tài phán làm rõ rằng trạng thái sandbox không tạo ra “bến đỗ an toàn” hợp pháp cho các hành vi nằm ngoài phạm vi đã định của sandbox hoặc ngoài các quyền/cho phép được cấp bởi các cơ quan khác.
Những câu hỏi chưa được giải quyết thường phát sinh ở các ranh giới—đặc biệt là nơi mà công nghệ, thanh toán và quy trình onboarding cho khách hàng có thể được diễn giải như là tạo điều kiện cho thanh toán, lưu ký tài sản, hoặc các dịch vụ được quản lý khác. Trong trường hợp này, tranh chấp không được định hình chỉ là hoạt động giao dịch của khách hàng, mà là liệu mô hình vận hành có đưa vào việc chuyển peso được quản lý hoặc các chức năng khác thuộc sự chi phối của BSP hay không.
Cấu trúc SEC StratBox và cách nó đang được sử dụng
Quiogue cho biết thỏa thuận này được trình bày là một phần của Strategic Sandbox của SEC, hay StratBox. Cấu trúc được mô tả như sau: BlockShoals, hoạt động theo khuôn khổ trung gian tài sản crypto của SEC, sẽ giới thiệu người dùng tới nền tảng của Binance, trong khi các bên tránh “chuyển peso.”
Xét từ góc độ chính sách, cách diễn giải này cho thấy một kiến trúc quản lý phổ biến trong lĩnh vực crypto: giao dịch và một số hoạt động hướng tới thị trường đôi khi được xử lý bởi các cơ quan quản lý chứng khoán hoặc đầu tư, trong khi các vấn đề liên quan đến thanh toán và quy đổi sang tiền pháp định (fiat) được giải quyết bởi ngân hàng trung ương hoặc các cơ quan tài chính. Tác động tuân thủ thực tế là các công ty phải lập bản đồ dòng sản phẩm tới các khái niệm cụ thể theo từng cơ quan quản lý (ví dụ, điều gì được coi là dịch vụ thanh toán, hoạt động VASP hay một chức năng tài chính được quản lý khác).
Quiogue cũng cho biết cần phải xin ủy quyền từ “cơ quan quản lý liên quan” khi các dịch vụ nằm ngoài phạm vi của SEC. Tuyên bố này cho thấy rủi ro pháp lý của các bên có khả năng sẽ tăng lên nếu triển khai các dịch vụ mới có liên quan đến các yếu tố có thể bị các cơ quan khác của Philippines phân loại là thuộc phạm vi quản lý.
Thông tin cơ sở: các hành động trước đó của SEC và các nỗ lực nhằm hạn chế truy cập
Tình hình của Binance tại Philippines đã bị giám sát trong một thời gian. Theo các tài liệu được Cointelegraph trích dẫn, SEC đã đưa ra cảnh báo vào tháng 11/2023 rằng Binance không được ủy quyền bán hoặc chào bán chứng khoán tại quốc gia này vì chưa có được các giấy phép và đăng ký cần thiết. Thông báo của SEC cũng gắn các mối quan ngại của mình với tình trạng pháp nhân và tình trạng chào bán của Binance trong phạm vi thẩm quyền.
Trong tháng 3/2024, SEC cho biết họ đã yêu cầu Ủy ban Viễn thông Quốc gia (National Telecommunications Commission) chặn quyền truy cập vào trang web của Binance và các trang web liên quan, và sau đó các nhà cung cấp internet đã hạn chế truy cập theo lệnh. Tại thời điểm được Cointelegraph đề cập trong báo cáo, nền tảng của Binance một lần nữa đã có thể truy cập đối với người dùng tại Philippines.
Chuỗi diễn biến này nhấn mạnh một động lực tuân thủ và thực thi mà thường thấy trong các hoạt động crypto xuyên biên giới: các cơ quan quản lý có thể thách thức cơ sở pháp lý để cung cấp dịch vụ cho cư dân, rồi yêu cầu thay đổi cấu trúc hoặc làm rõ pháp lý để khôi phục quyền truy cập. Tranh chấp hiện tại dường như xoay quanh việc liệu thỏa thuận đã được cấu hình lại có giải quyết đủ các khoảng trống về cấp phép hoặc xung đột thẩm quyền hay không, đặc biệt liên quan đến các chức năng thanh toán do BSP kiểm soát.
Điều cần theo dõi tiếp theo
Các diễn biến quan trọng cần theo dõi bao gồm việc liệu SEC và BSP có đạt được sự thống nhất chính thức về phạm vi các hoạt động được phép theo thỏa thuận liên kết StratBox hiện tại hay không, và liệu mô hình vận hành của các bên có thay đổi theo cách khiến việc chuyển peso hoặc các chức năng thanh toán khác chịu sự quản lý đưa vào dòng giao dịch hay không. Đối với các nhóm tuân thủ, câu hỏi trọng tâm vẫn mang tính thực tiễn: mỗi phần trong việc đưa người dùng lên nền tảng (onboarding), thanh toán và tương tác với khách hàng sẽ được diễn giải như thế nào theo các khung cấp phép tại Philippines và cơ chế giám sát chéo giữa các cơ quan.
Bài viết này ban đầu được đăng với tên BlockShoals: Binance Philippine Access Hinges on SEC Sandbox Deal on Crypto Breaking News – nơi đáng tin cậy của bạn về tin tức crypto, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.