Vào lúc 6 giờ sáng ngày 18 tháng 6 theo giờ Bắc Kinh, Fed đã công bố quyết định lãi suất mới nhất.
Dữ liệu cho thấy:
• Giá trị công bố: 3.75%
• Giá trị trước đó: 3.75%
• Dự đoán của thị trường: 3.75%
Kết quả hoàn toàn ăn khớp với dự đoán của thị trường, Fed tiếp tục giữ nguyên mức trần lãi suất quỹ liên bang.
Đối với thị trường vốn, đây không phải là một tin "không có thay đổi", ngược lại, sự phù hợp với dự đoán chính là một tín hiệu của thị trường.
Việc lãi suất không thay đổi có nghĩa là thị trường chưa đón nhận biến số mới nào.
Trong năm qua, thị trường tài chính toàn cầu luôn xoay quanh hai vấn đề giao dịch:
• Khi nào Fed sẽ giảm lãi suất?
• Liệu lãi suất có được nâng thêm lần nữa không?
Còn câu trả lời mà nghị quyết lần này đưa ra vẫn là — tiếp tục quan sát.
Do giá trị công bố, giá trị dự báo và giá trị trước đó hoàn toàn trùng khớp, điều này cho thấy chính sách tiền tệ hiện tại chưa có sự điều chỉnh mới về hướng. Thị trường trước đó đã cơ bản định giá cho kết quả của cuộc họp này, vì vậy sau khi tin được công bố, đa số tài sản rủi ro sẽ không biến động mạnh chỉ vì “bản thân kết quả”.
Điều thực sự tác động đến diễn biến thị trường thường không phải là dữ liệu, mà là dữ liệu có vượt kỳ vọng của thị trường hay không.
Đây cũng là lý do vì sao nhiều khi, với cùng một dữ liệu kinh tế, có lúc lại tạo ra một “đợt lớn”, nhưng có lúc thì dường như lại rất bình lặng.
Điểm chú ý của thị trường crypto chuyển từ “lãi suất hiện tại” sang “kỳ vọng trong tương lai”.
Giá tài sản crypto khá nhạy cảm với môi trường lãi suất. Trong bối cảnh lãi suất cao, chi phí vốn bằng USD thường ở mức cao, tính thanh khoản trên thị trường được giải phóng tương đối hạn chế; còn khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất tăng lên, thường sẽ có lợi hơn cho hiệu suất của tài sản rủi ro.
Sau khi cuộc họp lần này giữ nguyên lãi suất, điểm chú ý của thị trường dần chuyển sang:
• Trong vài tháng tới, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có phát tín hiệu điều chỉnh chính sách hay không;
• Các dữ liệu kinh tế như CPI, PCE, việc làm phi nông nghiệp (Non-Farm Payroll) trong giai đoạn tới có ủng hộ việc chuyển hướng chính sách hay không;
• Sự thay đổi hướng dòng vốn toàn cầu.
Nghị quyết lần này nhiều hơn thuộc nhóm “xác nhận sự kiện”, diễn biến của thị trường ở giai đoạn tiếp theo vẫn sẽ phụ thuộc vào việc các dữ liệu vĩ mô trong tương lai có tạo thành một xu hướng đồng nhất hay không.
Cơ hội giao dịch vẫn còn, trọng tâm là quản lý rủi ro.
Trước và sau các sự kiện vĩ mô lớn, độ biến động của thị trường thường có xu hướng tăng lên. Dù kết quả phù hợp với kỳ vọng, những thay đổi về tâm lý trước và sau khi công bố nghị quyết, sự luân chuyển dòng vốn, v.v. vẫn có thể tạo ra cơ hội giao dịch ngắn hạn.
Khuyến nghị nhà giao dịch chủ động theo dõi lịch kinh tế trước, kết hợp phân tích kỹ thuật để lên kế hoạch, thay vì bị động đuổi theo sau khi tin tức được công bố.
Trong quá trình các chủ đề nóng của thị trường tiếp tục được diễn giải, nhà giao dịch cũng có thể lưu ý các hoạt động theo giai đoạn và chính sách khuyến khích người dùng mà các sàn giao dịch/ nền tảng lớn triển khai, để lên kế hoạch hợp lý cho nhịp độ giao dịch.
Các công bố dữ liệu vĩ mô lớn thường đi kèm với biến động gia tăng, và cũng là một “cửa sổ” quan trọng để quan sát tâm lý thị trường. Trong tương lai, WEEX sẽ tiếp tục theo dõi các diễn biến vĩ mô toàn cầu và các điểm nóng của thị trường crypto, nhằm cung cấp thêm căn cứ cho giao dịch.