OCC phát hành Thư Giải thích quan trọng, các ngân hàng được phép đóng vai trò 'trung gian không rủi ro' cho tài sản tiền điện tử.

Cơ quan Quản lý Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC) vào thứ Ba đã chính thức phát hành Thư Giải thích số 1188 (InterpretiveLetter1188), mở ra một cánh cửa quan trọng cho các ngân hàng quốc gia Hoa Kỳ tham gia vào thị trường tiền điện tử.

OCC phát hành Thư Giải thích số 1188, cho biết các ngân hàng quốc gia có thể tham gia vào giao dịch 'Nguyên tắc không rủi ro' (Riskless Principal) của tài sản tiền điện tử. OCC

Tài liệu này rõ ràng chỉ ra rằng, các ngân hàng quốc gia có thể tham gia vào giao dịch 'Nguyên tắc không rủi ro' (Riskless Principal) của tài sản tiền điện tử, có nghĩa là các ngân hàng đã được phép đóng vai trò trung gian cho khách hàng mua bán tiền điện tử mà không phải chịu rủi ro biến động giá tài sản.

Trong mô hình này, ngân hàng sẽ không đưa tài sản tiền điện tử vào kho hàng của mình (Inventory), mà thực sự đóng vai trò giống như một nhà môi giới hoặc đại lý, chỉ giữ tài sản trong một khoảng thời gian ngắn trong trường hợp giao dịch không thành công rất hiếm hoi.

Việc phát hành chỉ dẫn này đánh dấu một bước quan trọng trong quá trình đưa các hoạt động tài sản tiền điện tử vào hệ thống ngân hàng truyền thống. OCC đã phân tích chi tiết cơ sở pháp lý cho các hoạt động này trong thư, coi đây là sự mở rộng tự nhiên của "ngành ngân hàng".

Các cơ quan quản lý đã trích dẫn Điều 24, Quyển 12 của Bộ luật Hoa Kỳ, chỉ ra rằng các ngân hàng từ lâu đã thực hiện các giao dịch không rủi ro tương tự trên thị trường chứng khoán, và mở rộng logic này sang tài sản tiền điện tử không phải chứng khoán là hoàn toàn hợp lý.

Đối với các ngân hàng, điều này có nghĩa là họ có thể tận dụng cơ sở hạ tầng thanh toán và quản lý rủi ro hiện có để mở rộng các nguồn thu nhập mới mà không làm tăng đáng kể rủi ro bảng cân đối kế toán.

Các gã khổng lồ tài chính truyền thống đổ vào, PNC và Ngân hàng Mỹ là những người tiên phong trong dịch vụ tiền điện tử.

Khi đèn đỏ quản lý chuyển sang xanh, các gã khổng lồ tài chính truyền thống của Mỹ đã nhanh chóng hành động, tích hợp dịch vụ tiền điện tử vào các hoạt động kinh doanh cốt lõi của họ. Ngân hàng PNC (PNC Bank) đã thông báo ngay sau khi OCC phát hành hướng dẫn rằng họ trở thành ngân hàng lớn đầu tiên cung cấp dịch vụ giao dịch trực tiếp bitcoin cho khách hàng ngân hàng tư nhân đủ điều kiện thông qua nền tảng của chính mình.

PNC thông báo trở thành ngân hàng lớn đầu tiên cung cấp dịch vụ giao dịch trực tiếp bitcoin cho khách hàng ngân hàng tư nhân đủ điều kiện thông qua nền tảng của mình. PR Newswire

Dịch vụ này dựa trên quan hệ đối tác chiến lược giữa Ngân hàng PNC và Coinbase được thiết lập vào tháng 7, sử dụng cơ sở hạ tầng của Coinbase làm hỗ trợ nền tảng, cho phép khách hàng an toàn mua, giữ và bán bitcoin mà không cần rời khỏi hệ thống ngân hàng. Sáng kiến này của PNC được coi là một cột mốc quan trọng trong việc các ngân hàng truyền thống bước vào ngành giao dịch tiền điện tử, phá vỡ giới hạn mà trước đây ngân hàng chỉ có thể cung cấp các sản phẩm ETF hoặc quỹ liên quan, thực hiện thực sự việc tiếp cận tài sản trực tiếp.

Trong khi đó, Ngân hàng Mỹ (Bank of America) tuần trước cũng đã công bố một điều chỉnh chính sách lớn, cho phép khách hàng trong bộ phận quản lý tài sản của họ phân bổ từ 1% đến 4% tài sản số trong danh mục đầu tư của mình. Quy định mới này áp dụng cho Merrill, Ngân hàng tư nhân Bank of America và nền tảng Merrill Edge, trực tiếp trao quyền cho hơn 15,000 cố vấn tài chính chủ động đề xuất tài sản tiền điện tử cho khách hàng.

Trong quá khứ, các cố vấn này bị giới hạn bởi các chính sách tuân thủ nội bộ, thường không thể tiếp cận ngành công nghiệp tiền điện tử, nhưng chính sách mở cửa hiện tại cho thấy sự công nhận ngày càng tăng bên trong ngân hàng về tài sản số như một loại tài sản hợp pháp và cần thiết. Các nhà phân tích chỉ ra rằng sự thay đổi này liên quan đến việc OCC đã bãi bỏ yêu cầu "phải được phê duyệt trước" cho các ngân hàng tham gia vào các hoạt động tiền điện tử cụ thể vào tháng 3 năm nay, cùng với việc phát hành văn bản giải thích số 1186 cho phép ngân hàng nắm giữ một lượng nhỏ tài sản tiền điện tử để thanh toán chi phí hoạt động blockchain (như Gas fee) vào tháng 11, cho thấy rằng môi trường quản lý đang tiếp tục được nới lỏng, tạo ra sự tự tin mạnh mẽ cho thị trường.

Chuyển hướng logic quản lý và kiểm soát rủi ro, làm rõ ranh giới giữa tài sản chứng khoán và không phải chứng khoán.

Trong văn bản giải thích số 1188 được phát hành lần này, OCC không chỉ trao quyền cho ngân hàng mà còn tiến hành phân tích logic quản lý một cách chi tiết, đặc biệt trong việc phân biệt tài sản tiền điện tử "chứng khoán" và "không phải chứng khoán". Thư đã nêu rõ rằng các giao dịch của bên không rủi ro liên quan đến tài sản tiền điện tử được phân loại là chứng khoán đã được phép theo luật chứng khoán hiện hành; trong khi trọng tâm của văn bản giải thích lần này là mở rộng rõ ràng quyền này đến tài sản tiền điện tử không phải chứng khoán.

Tuy nhiên, sự mở cửa không có nghĩa là buông lỏng. OCC nhiều lần nhấn mạnh trong tài liệu rằng các ngân hàng khi thực hiện các hoạt động này phải thiết lập các biện pháp kiểm soát rủi ro nghiêm ngặt tương đương với các hoạt động tài chính truyền thống. Điều này bao gồm việc phải có các giao thức an ninh mạng hoàn chỉnh, quy trình tuân thủ chống rửa tiền (AML) và cơ chế giám sát rủi ro hoạt động. Các ngân hàng phải xác nhận tính hợp pháp của từng giao dịch trước khi thực hiện và đảm bảo rằng hoạt động đó phù hợp với quyền hạn của họ.

OCC đã truyền đạt một tín hiệu rõ ràng qua tài liệu này: Các cơ quan quản lý ủng hộ đổi mới tài chính, nhưng với điều kiện là những đổi mới này phải được đưa vào hệ thống ngân hàng được quản lý, chứ không phải phát triển hoang dã bên ngoài pháp luật. Chiến lược "ngân hàng hóa" các hoạt động tiền điện tử nhằm mục đích nâng cao tính minh bạch và ổn định của toàn bộ thị trường tiền điện tử thông qua việc áp dụng các tiêu chuẩn tuân thủ cấp ngân hàng, từ đó bảo vệ người tiêu dùng khỏi những tổn hại tiềm tàng từ các thực thể không được quản lý.

Thoát khỏi "Hành động nghẹt thở 2.0", Coinbase và Circle đang thu hút sự chú ý với đơn xin cấp phép ngân hàng.

Chuyển hướng chính sách của OCC lần này đã được ngành công nghiệp hiểu rộng rãi là một sự thể hiện cụ thể của chính phủ Mỹ từ chính sách "Hành động nghẹt thở 2.0" (Operation Choke Point 2.0) bị chỉ trích trong thời kỳ Biden sang chính sách thân thiện với tiền điện tử của chính quyền Trump. Trong vài năm qua, ngành công nghiệp tiền điện tử đã liên tục phàn nàn rằng các cơ quan quản lý đã gây áp lực cho các ngân hàng một cách không chính thức, buộc họ cắt đứt liên hệ với các doanh nghiệp tiền điện tử.

Tuy nhiên, với việc chính quyền Trump lên nắm quyền và cam kết hỗ trợ ngành công nghiệp tài sản số, thái độ của các cơ quan quản lý liên bang đã có sự chuyển biến 180 độ. Giám đốc tạm quyền của OCC, Jonathan Gould, đã phát biểu rõ ràng trong một bài phát biểu công khai vào ngày 8 tháng 12 rằng các công ty tiền điện tử tìm kiếm giấy phép ngân hàng liên bang nên được đối xử giống như các tổ chức tài chính truyền thống.

Trong bầu không khí quản lý thân thiện này, hiện đã có 14 tổ chức nộp đơn xin giấy phép ngân hàng tín thác quốc gia cho OCC, bao gồm gã khổng lồ sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase, nhà phát hành stablecoin Circle và công ty thanh toán blockchain Ripple. Nếu những doanh nghiệp lớn này thành công trong việc đạt được giấy phép ngân hàng, điều đó sẽ hoàn toàn thay đổi cấu trúc cạnh tranh của ngành công nghiệp tiền điện tử, cho phép họ trực tiếp kết nối với hệ thống thanh toán liên bang, giảm sự phụ thuộc vào các ngân hàng bên thứ ba và tăng đáng kể hiệu quả hoạt động tài chính.

Những phát biểu của Gould cũng như các chỉ dẫn thân thiện liên tiếp được OCC phát hành đã tăng cường khả năng phê duyệt cho các đơn xin này. Thị trường dự báo rằng, khi năm 2026 đến gần, các cơ quan quản lý của Mỹ sẽ tiếp tục cập nhật cấu trúc tài sản tiền điện tử của mình, xóa bỏ rào cản giữa tài chính truyền thống và tài sản số, trong khi văn bản giải thích số 1188 của OCC chắc chắn là một mảnh ghép quan trọng trong cuộc cách mạng tài chính này, các ngân hàng, công ty công nghệ tài chính và các doanh nghiệp tiền điện tử sẽ theo dõi chặt chẽ động thái quản lý tiếp theo, chuẩn bị đón nhận một kỷ nguyên tài chính tích hợp hơn.

Bài viết này được ủy quyền tái xuất bản từ (Thành phố tiền điện tử)

Thêm báo cáo
Sony tấn công vào stablecoin USD và đã gặp phản kháng! Liên minh các ngân hàng nhỏ của Mỹ yêu cầu OCC từ chối đơn xin cấp phép của Sony Bank.
Sự giống và khác nhau trong quản lý toàn cầu: Giải thích 10,000 từ về bốn đường biên và ba điểm khác biệt trong thế giới tiền điện tử.
Thái độ quản lý đã thay đổi! Ngân hàng Mỹ lần đầu tiên được phép thanh toán Gas bằng tiền điện tử, tăng tốc kết nối tài chính trên chuỗi.