Gần đây có một cách chơi quyền chọn rất thú vị trong giới: đó là mua 'bảo hiểm chống sụp đổ' cho SpaceX của Elon Musk, được cho là có thể thu về lợi suất 10% hàng năm.
Chiến lược này, nói một cách đơn giản, trong ngôn ngữ tài chính được gọi là Short Put (bán quyền chọn bán).
Hiện tại, cổ phiếu của SpaceX trên thị trường thứ cấp khoảng $200. Là người bán quyền chọn, bạn đã chuyển giao quyền thực hiện cho người mua và một mình gánh chịu nghĩa vụ thực hiện.
Nói cách khác, bất kỳ lúc nào trước ngày đáo hạn, nếu giá của tài sản cơ sở giảm xuống dưới mức giá thực hiện cụ thể, bạn phải thực hiện hợp đồng mua cổ phiếu theo giá đã thỏa thuận là $50 mà không điều kiện.
Bên mua, để có được “quyền” phòng hộ cho rủi ro sụt giảm này, ngay trong giây phút giao dịch hoàn tất, cần phải bơm vào tài khoản của bạn một khoản phí quyền chọn (option premium).
Chính vì biến động ngầm của SpaceX trong thời gian dài luôn ở mức cao, nên phần bù rủi ro của quyền chọn này rất lớn. Lợi nhuận từ phí quyền chọn quy đổi theo năm có thể lên tới khoảng 5%.
Đồng thời bạn phải thế chấp vào tài khoản một khoản tiền mặt có giá trị tương đương làm ký quỹ. Nhưng số tiền này nền tảng sẽ không để yên đó; họ sẽ tự động giúp bạn mua trái phiếu chính phủ Mỹ hoặc quỹ tiền tệ lợi suất cao, và cũng có lãi suất khoảng 4,5% đến 5%. Cộng thêm lại tổng lãi suất là 10%
Chỉ cần sau một năm, nếu giá cổ phiếu SpaceX vẫn ở trên 50 đồng, hợp đồng quyền chọn sẽ tự hủy. Bạn không cần mua bất kỳ cổ phiếu nào, 10% tiền lãi và phí bảo hiểm sẽ rơi ngay vào túi.
Nhưng vẫn còn 8,9% rủi ro hủy diệt. Nếu thật sự gặp “thiên nga đen”, thế giới biến động, SpaceX “phụp” một cái rơi xuống còn 20 đồng, thậm chí thấp hơn. Lúc này, vì hợp đồng bị kẹt lại đó, bạn buộc phải dùng “giá cao” 50 đồng để gánh lấy phần cổ phiếu hiện chỉ còn đáng 20 đồng. Kết quả là lỗ ngay lập tức trên sổ sách.
Thực chất đây là một lựa chọn nền tảng mà bạn đang thực hiện: bạn đang cược rằng thế giới loài người sẽ ngày càng tốt hơn, hay bạn đang cược rằng thế giới này sẽ sụp đổ hoàn toàn?
Nếu thế giới thật sự bị hủy diệt hoàn toàn, hệ thống tài chính tê liệt, tiền giấy trở thành đồ bỏ đi… thì dù bạn có đang giữ tiền mặt trong tay khi không nắm vị thế (không cổ phiếu), điều đó có ý nghĩa gì chứ? Ai cũng cùng chết.
Nhưng nếu loài người vượt qua được, công nghệ vẫn phải tiếp tục tiến lên, thì bạn dùng mức giá 50 đồng để “mua sắm” được cổ phiếu SpaceX—một tài sản cứng nắm giữ công nghệ đỉnh cao của nhân loại, hướng tới sao Hỏa. Một khi đã vượt qua khủng hoảng, nó chính là tấm vé vào sân cuối cùng để đưa bạn tăng vọt tới nền văn minh thế hệ tiếp theo.
Vì vậy, thắng thì lấy được 10% tiền mặt; thua thì nhận tài sản vật chất “cứng” của tương lai loài người. Nghe có vẻ chẳng bao giờ lỗ đúng không?
Nhưng mạo hiểm, quậy qua quậy lại mãi mới được 10% lợi nhuận, lại còn bị khóa một năm, vậy thì để làm gì?
Giờ thì đổi tiền thành $USD1 , đưa vào tài chính của sàn Binance, lợi nhuận tùy tiện cũng đã vượt 10%. Nằm hưởng không thơm sao, mà gần như chẳng có rủi ro gì
