Kỳ vọng giảm lãi suất tăng cao, Bitcoin leo lên khoảng 94,000

Thị trường tiền điện tử tuần này đón nhận thời khắc quan trọng, Cục Dự trữ Liên bang sẽ công bố quyết định lãi suất vào thứ Tư tuần này, thị trường đặt cược lần này sẽ giảm thêm 25 điểm cơ bản, dữ liệu từ CME FedWatch cho thấy xác suất giảm lãi suất lên tới 87.3%.

Xác suất giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang lên tới 87.3%. CME FedWatch

Nhờ đó, Bitcoin ($BTC) đã đứng vững trên 92,000 USD trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai, gần chạm mức cao nhất tuần trước là 94,200. Các nhà phân tích cho rằng, nếu Bitcoin có thể vượt qua áp lực 94,000, có khả năng thách thức các vùng kháng cự cao hơn như 101,000 và 104,000, nhưng điều kiện là hướng dẫn sau cuộc họp FOMC không được có thiên hướng diều hâu.

Xét về mặt kỹ thuật, Bitcoin đã dao động trong khoảng từ 84,000 đến 94,000 vào tuần trước, và biểu đồ tuần cho thấy một cây nến doji, cho thấy sự cạnh tranh giữa bên mua và bên bán. Hỗ trợ ngắn hạn nằm ở mức 87,200 và 84,000, nếu mức sau bị kiểm tra một lần nữa, hiệu lực hỗ trợ sẽ rõ ràng bị giảm sút. Khu vực hỗ trợ mạnh hơn nằm trong khoảng từ 72,000 đến 68,000, kéo dài đến mức thoái lui Fibonacci quan trọng 57,700. Mặc dù động lực ngắn hạn nghiêng về bên mua, nhưng chỉ báo MACD trên biểu đồ tháng đã xuất hiện giao cắt giảm, cho thấy áp lực trung hạn vẫn còn.

Bitcoin đã dao động trong khoảng từ 84,000 đến 94,000 vào tuần trước, và biểu đồ tuần cho thấy một cây nến doji, cho thấy sự cạnh tranh giữa bên mua và bên bán. TradingView

Thị trường nhìn chung đặt cược vào việc giảm lãi suất, nhưng 'giảm lãi suất diều hâu' là biến số lớn nhất.

Nếu FOMC trong tuần này giảm lãi suất như dự kiến, đây sẽ là lần giảm thứ 3 trong năm nay, tích lũy mức giảm 175 điểm cơ bản kể từ tháng 9 năm 2024. Thông thường, việc giảm lãi suất biểu thị sự cải thiện thanh khoản và giảm chi phí vốn, giúp thúc đẩy tài sản rủi ro tăng lên. Tuy nhiên, khi quan sát thị trường trái phiếu Mỹ, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm lại tăng lên 4.15%, cho thấy thị trường trái phiếu đã dự đoán trước khả năng Powell sẽ phát đi tín hiệu 'tạm dừng lộ trình giảm lãi suất' trong cuộc họp báo sau đó.

Nhà phân tích chỉ ra rằng nếu Powell nhấn mạnh rằng tốc độ giảm lãi suất vào năm 2026 sẽ chậm lại, hoặc ám chỉ rằng cần nhiều dữ liệu về thị trường lao động và lạm phát để hỗ trợ kỳ vọng nới lỏng của thị trường, điều này có thể khiến lần giảm lãi suất này trở thành 'giảm lãi suất diều hâu', dẫn đến áp lực ngắn hạn lên tài sản rủi ro. Thị trường tài chính phái sinh cũng cho thấy cùng một cảnh báo: giá quyền chọn bán của Bitcoin và Ethereum ($ETH) thường cao hơn giá quyền chọn mua, cho thấy nhà đầu tư vẫn đang phòng ngừa rủi ro giảm. Ngoài ra, quyền chọn bán Bitcoin đáo hạn tháng 6 năm 2026 với giá 20,000 vẫn là lựa chọn phổ biến, phản ánh nhu cầu phòng ngừa rủi ro cho sự điều chỉnh dài hạn vẫn còn mạnh mẽ.

Dữ liệu lạm phát quan trọng bị hoãn công bố, độ khó trong việc diễn giải chính sách tăng cao.

Báo cáo lạm phát PPI (Chỉ số giá sản xuất) tháng 10 dự kiến công bố trong tuần này đã bị hủy bỏ do không thể hoàn thành lấy mẫu trong thời gian chính phủ ngừng hoạt động. Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ cho biết sẽ công bố dữ liệu tháng 10 và tháng 11 vào tháng 1 năm 2026, khiến thị trường thiếu thông tin lạm phát quan trọng để tham khảo trong tuần họp FOMC.

Dù vậy, hầu hết các quan chức vẫn phụ thuộc vào chỉ số PCE lõi tháng 9 vừa được công bố như một thước đo chuẩn. Dữ liệu này thấp hơn kỳ vọng của thị trường, làm tăng khả năng giảm lãi suất một cách đáng kể. Hơn nữa, người có thể kế nhiệm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Hassett cũng đã ủng hộ việc giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong một cuộc phỏng vấn gần đây với CNBC, tăng cường rõ ràng tín hiệu chính sách của thị trường. Tuy nhiên, việc thiếu thông tin đầy đủ về lạm phát cũng khiến việc diễn giải chính sách gặp khó khăn, khiến các doanh nghiệp và nhà đầu tư khó khăn trong việc lập kế hoạch hoạt động và tài chính cho đầu năm 2026.

Cảnh báo lịch sử: Trong 7 lần họp FOMC năm nay, Bitcoin đã giảm 6 lần.

Dù thị trường nhìn chung lạc quan vào việc giảm lãi suất, nhưng diễn biến lịch sử của Bitcoin lại cho thấy một mặt khác. Nhà phân tích Ali Martinez đã tổng hợp phản ứng của thị trường sau 7 lần họp FOMC năm nay, trong đó 6 lần Bitcoin đã trải qua sự điều chỉnh mạnh sau cuộc họp, với mức giảm trung bình lên tới 15%. Sự giảm mạnh nhất là sau cuộc họp tháng 1, xuống 25%, lần giảm gần đây nhất là sau cuộc họp tháng 10 khi Bitcoin giảm mạnh 19%.

Nhà phân tích Ali Martinez tổng hợp phản ứng của thị trường sau 7 lần họp FOMC năm nay. X/@ali_charts

Hơn nữa, thị trường altcoin rõ ràng thể hiện sự yếu kém. Theo chỉ số CoinDesk, CD20 đã tăng 1.34% kể từ tháng 12, nhưng CD80 bao gồm nhiều token nhỏ và vừa lại giảm 1.37%. Các đồng meme và token metaverse đã giảm mạnh lần lượt 53% và 62% trong năm nay, cho thấy dòng tiền đang tập trung vào các tài sản chính như Bitcoin và Ethereum, và khẩu vị rủi ro của thị trường vẫn chưa phục hồi.

Bài viết được phép chuyển nhượng từ (Cryptocity).

Thêm báo cáo.
Tiếng gọi của Hassett - 'Chủ tịch bóng' của Fed đang dậy sóng, bài viết này sẽ giúp bạn hiểu về ứng viên Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang được Trump ủng hộ.
Fed khởi động lần giảm lãi suất đầu tiên trong năm nay! Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang sẽ ảnh hưởng như thế nào đến việc cho vay DeFi?
Bitcoin một thời gian đã quay trở lại mức 92,000 USD! Liệu Fed có thể cải thiện thanh khoản sau khi kết thúc QT vào ngày 1 tháng 12?