Trong 30 ngày qua, Bitcoin (BTC) đã giảm gần 10%, nhưng đằng sau sự yếu kém về giá, một sự thay đổi cấu trúc mạnh mẽ đang diễn ra. Những người nắm giữ ví lớn đang chuyển từ phân phối sang tích lũy một cách quyết đoán, trong khi các khoản lỗ thực tế trên toàn mạng đã tăng lên mức hàng tỷ đô la - thường là một tín hiệu quan trọng của sự capitulation trên thị trường giai đoạn muộn.

Cá voi Tăng Cường Tích Lũy Ở Mức Giá Hiện Tại

Sau khi BTC giảm xuống khoảng khu vực $80,000, các nhà đầu tư tổ chức và cá voi đã tăng cường hoạt động mua một cách mạnh mẽ, coi sự điều chỉnh này như một cơ hội nhập cuộc chiến lược. Theo Glassnode, Điểm Xu Hướng Tích Lũy của Bitcoin (ATS) hiện đang tiến gần đến 1.0, cho thấy sự tích lũy mạnh mẽ trên hầu hết các nhóm ví.

Càng gần 1, chỉ số ATS càng mạnh mẽ trong việc tích lũy ròng. Sự chuyển dịch này phản ánh hành vi thấy được vào tháng 7, ngay trước khi Bitcoin tăng từ dưới 100.000 đô la lên đỉnh cục bộ trước đó gần 124.500 đô la vào giữa tháng 8. Đáng chú ý, các ví nắm giữ 10–1.000 BTC cũng đã trở lại như những người mua mạnh, xác nhận rằng việc tích lũy không chỉ giới hạn ở các nhà đầu tư lớn nhất.

Cá voi hấp thụ 240% nguồn cung BTC mới

Về mặt cung, dữ liệu cho thấy rằng cá voi và những người nắm giữ lớn hiện đang hấp thụ gần 240% phát hành mới hàng năm của Bitcoin. Trong khi đó, dòng vốn ra khỏi sàn giao dịch tiếp tục ở mức lịch sử. Tỷ lệ hấp thụ sàn giao dịch hàng năm đã giảm xuống dưới -130%, tín hiệu rằng BTC đang được chuyển vào kho lạnh lâu dài.

Những nhà đầu tư lớn nắm giữ 100 BTC hoặc nhiều hơn hiện đang mua vào gần 1,5 lần nguồn cung khai thác hàng ngày, đánh dấu một trong những giai đoạn tích lũy nhanh nhất trong lịch sử Bitcoin. Sự chuyển dịch này phản ánh nhu cầu thể chế ngày càng tăng thông qua dòng vốn ETF, mua bán của công ty, và sự tích hợp tài chính truyền thống.

Sự mất mát thực tế tăng vọt vượt quá 5,78 tỷ đô la

Dữ liệu từ Glassnode cũng cho thấy rằng đợt điều chỉnh gần đây đã kích hoạt một trong những sự kiện mất mát thực tế lớn nhất kể từ sự sụp đổ của FTX vào năm 2022. Chỉ trong ngày 22 tháng 11, những người nắm giữ ngắn hạn (STH) đã ghi nhận gần 3 tỷ đô la trong các khoản lỗ, trong khi những người nắm giữ dài hạn (LTH) đã ghi nhận khoảng 1,78 tỷ đô la.

Tổng cộng, mạng lưới đã ghi nhận 5,78 tỷ đô la trong các khoản lỗ thực hiện khi Bitcoin quay trở lại khu vực 80.000 đô la. Các nhà phân tích lưu ý rằng phần lớn áp lực tập trung vào những người mua gần đây, trong khi niềm tin lâu dài vẫn tương đối ổn định. Việc bán ETF chỉ đóng góp một phần nhỏ—dưới 3% áp lực bán gần đây.

Điều này có nghĩa là gì đối với thị trường

Lịch sử cho thấy, những khoản lỗ thực tế lớn kết hợp với việc tích lũy đang gia tăng thường đánh dấu các đợt điều chỉnh giai đoạn muộn và đáy cấu trúc. Trong khi sự biến động ngắn hạn vẫn cao, hành vi trên chuỗi cơ bản cho thấy rằng dòng tiền thông minh đang định vị cho giai đoạn mở rộng lớn tiếp theo.

Nếu bạn thấy giá trị trong những thông tin thị trường này, hãy theo dõi tôi để nhận phân tích crypto hàng ngày, theo dõi dòng tiền thông minh và cập nhật thị trường chất lượng cao. Hãy cùng nhau phát triển và học hỏi. 🚀

#Bitcoin #BTC #CryptoNews