Trong tuần qua, Ethereum (ETH) rõ ràng đã vượt trội hơn Bitcoin (BTC) cả về hành động giá và dòng vốn từ các tổ chức, củng cố câu chuyện về việc luân chuyển vốn từ BTC sang ETH và các altcoin vốn hóa lớn.

Chỉ trong hai tuần qua, các quỹ ETF ETH giao ngay đã ghi nhận 360 triệu đô la Mỹ trong dòng vốn ròng, gần gấp ba lần so với 120 triệu đô la Mỹ của BTC, báo hiệu một sự chuyển biến có ý nghĩa trong sở thích của nhà đầu tư đối với Ethereum.

Sự gia tăng nhu cầu này xảy ra khi ETH tiếp tục hưởng lợi từ:

Các câu chuyện về token hóa

Mở rộng Layer-2

Chấp nhận RWA

Và khối lượng thanh toán stablecoin đang tăng

Tích lũy bán lẻ đang tăng – Nhưng một đợt điều chỉnh có kiểm soát vẫn có thể xảy ra

Theo CryptoQuant, kích thước đơn hàng giao ngay trung bình cho thấy một sự thay đổi hành vi đáng kể. Khi ETH giảm xuống dưới $2,700 vào ngày 21 tháng 11, hoạt động mua lẻ tăng mạnh, kích hoạt một đợt phục hồi dựa trên nhu cầu.

Tuy nhiên, lịch sử cho thấy rằng các đợt phục hồi do bán lẻ dẫn dắt từ đáy địa phương thường phải đối mặt với việc kiểm tra thanh khoản, được thiết kế để loại bỏ những người mua muộn trước khi một xu hướng tăng bền vững bắt đầu. Điều này ngụ ý rằng ETH vẫn có thể trải qua một giai đoạn điều chỉnh có kiểm soát để tái cân bằng đòn bẩy trước khi mở rộng cao hơn.

Hiện tại, Lợi nhuận/Lỗ chưa thực hiện (NUPL) của ETH nằm gần 0.22, cho thấy một cấu trúc thị trường trung lập nhưng tích cực:

Nhà đầu tư đang có lợi nhuận vừa phải

Không có dấu hiệu của sự hưng phấn quá mức

Rủi ro bán tháo hoảng loạn vẫn thấp

Chừng nào NUPL vẫn trên 0.20, tâm lý thị trường tiếp tục hỗ trợ xu hướng tăng hơn nữa khi động lực phục hồi.

ETH có lợi thế cấu trúc so với Bitcoin

Từ quan điểm kỹ thuật của khung thời gian cao hơn, Ethereum hiện đang giữ một cấu trúc thị trường mạnh hơn Bitcoin:

ETH đã xác nhận một sự đột phá tăng giá trên cấu trúc (BOS) trên $3,200

Kháng cự trước đây giờ đã chuyển thành hỗ trợ

Điều này mở ra cánh cửa cho sự tiếp tục hướng tới các khu vực thanh khoản cao hơn

Trong khi đó, Bitcoin vẫn cần một sự đóng cửa hàng ngày trên $96,000 để xác nhận hoàn toàn sự bứt phá của nó, đặt ETH vào vị trí lãnh đạo cấu trúc ngắn hạn.

Biểu đồ hàng ngày ETH/BTC xác nhận thêm sự luân chuyển này:

Cặp này đã phá vỡ trên một khoảng tích lũy 30 ngày

Đã kiểm tra lại thành công SMA 200 ngày, một mức đã hoạt động như hỗ trợ cấu trúc mạnh từ tháng 7

Lịch sử cho thấy việc lấy lại SMA 200 ngày theo sau là sự mở rộng khoảng giá thường dẫn đến các chu kỳ vượt trội của ETH

Mục tiêu giá chính: Một đợt tăng 20% có thực tế không?

Nếu BTC giữ trên $94,000 và đóng cửa thành công trên $96,000, áp lực bán altcoin rộng sẽ giảm bớt. Dưới điều kiện đó:

ETH có khả năng kiểm tra lại đỉnh dao động gần $3,650

Nếu động lực giữ vững, mở rộng lớn tiếp theo nằm gần $3,900

Điều đó sẽ đại diện cho tiềm năng tăng giá khoảng +20% từ mức hiện tại

Các cụm thanh khoản lớn tập trung giữa $3,650 – $3,900, khiến khu vực này trở thành một nam châm tự nhiên nếu các điều kiện tăng giá duy trì.

✅ Thiết lập Giao dịch (Chỉ Để Học Tập – Không Phải Lời Khuyên Tài Chính)

🔵 Khu vực MUA:

Mua chính: $3,080 – $3,150

Mua quyết liệt: $2,950 – $3,000 (nếu có sự quét thanh khoản xảy ra)

🎯 THU LỢI (TP):

TP1: $3,450

TP2: $3,650

TP3 (Mở rộng): $3,880 – $3,920

🛑 DỪNG LỖ (SL):

SL bảo thủ: $2,880

SL quyết liệt: $2,820

➡️ Rủi ro/Phần thưởng vẫn có lợi miễn là ETH giữ trên hỗ trợ $2,950.

Dự báo Cuối cùng

Ethereum hiện đang:

Dẫn đầu Bitcoin trong dòng vốn ETF

Giữ một cấu trúc tăng giá mạnh hơn

Cho thấy dấu hiệu sớm của sự luân chuyển vốn cấp độ tổ chức

Và lấy lại ưu thế trên tỷ lệ ETH/BTC

Mặc dù một đợt điều chỉnh ngắn hạn vẫn có thể xảy ra, cấu trúc tổng thể vẫn ủng hộ tiếp tục hướng tới $3,650–$3,900, với điều kiện Bitcoin ổn định trên hỗ trợ chính.

✅ Theo dõi các thiết lập hàng ngày ETH & BTC, phân tích dòng ETF, tín hiệu trên chuỗi, và cập nhật cấu trúc thị trường theo thời gian thực!

#Ethereum #Bitcoin #ETH #BTC