Morgan Stanley đã hướng dẫn các nhà đầu tư, trong một thông báo công bố vào thứ Tư, nên áp dụng một cách tiếp cận lựa chọn đối với các cổ phiếu hạ tầng midstream của Mỹ, xác định các điểm vào hấp dẫn ở những công ty có tăng trưởng khác biệt dài hạn, đồng thời hạ bậc TC Energy và Hess Midstream do lo ngại về định giá và khả năng hiển thị. $HMSTR
Nhà phân tích Robert Kad cho biết công ty dự đoán "lợi suất tổng thể trung bình là +18,9% trong một năm" trong phạm vi hạ tầng midstream của mình, bao gồm một lợi suất cổ tức là 4,7%, với các cổ phiếu được phân loại là trên trung bình ngụ ý lợi suất tổng thể là 29,9%.
Targa Resources và Williams Companies được nêu tên là các lựa chọn ưa thích của công ty, cung cấp “tăng trưởng EBITDA cao hơn ngành và bền vững” cùng với tiềm năng tạo ra alpha lớn nhất.
Về các thay đổi xếp hạng, Morgan Stanley đã hạ bậc TC Energy từ mức trên trung bình xuống mức trung bình sau hiệu suất mạnh mẽ gần đây của cổ phiếu, hiện đang tiến gần đến mức giá hợp lý nội tại ước tính 103 USD của ngân hàng.
Hess Midstream bị hạ từ mức trung bình xuống dưới trung bình, từ mức trung bình ra mức dưới trung bình, với công ty nêu “tầm nhìn hạn chế về tăng trưởng dài hạn và chiến lược của nhà tài trợ” là các yếu tố được cho là sẽ giới hạn tiềm năng tăng giá. $MAGMA
Western Midstream được nâng từ dưới trung bình lên mức trung bình, với việc tái định vị gần đây thông qua sáp nhập và mua lại củng cố về mặt chiến lược cho công ty và mang lại mức độ nhìn thấy cao hơn cho mức tăng trưởng EBITDA từ 4% đến 5% trong nhiều năm.
Morgan Stanley cho biết tình hình ở eo biển Hormuz là một yếu tố định hướng quan trọng trong ngắn hạn đối với ngành, lưu ý rằng nhiều nhà đầu tư còn do dự trong việc phân bổ vốn trước những căng thẳng địa chính trị vẫn chưa được giải quyết.
Tuy nhiên, công ty lập luận rằng giá dầu cao hơn một cách cơ cấu ở giữa chu kỳ và khả năng giảm leo thang cuối cùng sẽ tạo điều kiện cho việc tái tham gia rộng hơn, với dòng vốn của các nhà đầu tư phổ thông và dự kiến sẽ có “tái phân loại” mạnh mẽ hơn để tập trung vào các doanh nghiệp lớn thuộc kiểu C-corp với hồ sơ tăng trưởng dài hạn vững chắc. $STG
#news #WallStreetPreparesSpaceXIPOInfrastructure #S&P500 #MorganStanley #TPR