Chỉ số giá chứng khoán tổng hợp Hàn Quốc Kospi đã có lúc giảm hơn 8%, ngay sau khi mở cửa đã xảy ra ngắt mạch, nhà sản xuất chip lưu trữ Samsung Electronics đã giảm tới 11%, trong khi SK Hynix giảm 10%.

Trong khoảng thời gian vừa qua, thị trường Hàn Quốc là đại diện điển hình cho rủi ro giao dịch tập trung vào AI. Tuy nhiên, gần đây, thị trường bắt đầu lo ngại về việc giao dịch AI quá nóng, tâm lý cổ phiếu công nghệ toàn cầu giảm nhiệt. Cuối tuần trước, cổ phiếu công nghệ Mỹ cũng đã giảm mạnh do lo ngại về lãi suất tăng.

Khi hai công ty chip lưu trữ lớn có trọng số cao và hàng tỷ đô la từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ tập trung vào ETF liên quan đến chip với đòn bẩy, giao dịch chật chội sẽ bị đóng lại, tác động đến thị trường Hàn Quốc sẽ rõ ràng hơn.

Albert Yong, đối tác quản lý của quỹ đầu tư phòng hộ Petra Capital Management tại Seoul, cho rằng việc bán tháo mang tính hoảng loạn là điều không bất ngờ, xét đến việc nắm giữ trong lĩnh vực bán dẫn đang bị chèn ép và môi trường thị trường hiện tại đang biến động lớn.

Thực tế là gần đây, Nvidia và SK Hynix đã đồng ý hợp tác thiết kế chip lưu trữ AI thế hệ tiếp theo. Huang Renxun cuối tuần trước cũng đã ăn tối với các lãnh đạo của SK Group, LG Group và Naver. Nhưng hiện tại, đợt bán tháo do cổ phiếu công nghệ dẫn dắt đã vượt qua những tin tức có thể thúc đẩy thị trường.

Nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục bán tháo cổ phiếu Hàn Quốc vào thứ Hai. Thực tế, trong tuần trước, nhà đầu tư nước ngoài đã bán ròng hơn 10 tỷ đô la cổ phiếu Kospi.

Won Hàn Quốc đã giảm xuống mức yếu nhất so với đô la Mỹ kể từ tháng 3 năm 2009. Sau khi chính phủ Hàn Quốc công bố một loạt biện pháp hỗ trợ đồng tiền vào Chủ nhật, won đã có chút hồi phục.

Quay lại tình hình châu Á, các nhà hoạch định chính sách ở nhiều quốc gia châu Á đang gia tăng hỗ trợ cho đồng tiền của mình. Chi phí năng lượng tăng lên do chiến tranh Iran và sự mạnh lên của đô la Mỹ đã gây áp lực lên các đồng tiền châu Á.

Thị trường chứng khoán Hàn Quốc trước đây đã tăng nhanh nhờ AI, nhưng cũng mang lại sự biến động lớn hơn. Trong vài tuần qua, chỉ số biến động Kospi 200 chủ yếu duy trì ở mức khoảng 70. Nợ ký quỹ cũng đang dồn lại. Tính đến cuối tháng 5, nợ ký quỹ trên thị trường Hàn Quốc đạt kỷ lục 38 triệu tỷ won, tương đương khoảng 24,4 tỷ đô la.

Tuy nhiên, hầu hết các nhà đầu tư cho rằng, xét đến kế hoạch chi tiêu vốn của các công ty công nghệ lớn, triển vọng dài hạn của phần cứng công nghệ vẫn chưa thay đổi. Giám đốc điều hành của Fibonacci Asset Management Global, Jung In Yun, cho rằng bây giờ vẫn còn quá sớm để xác định rằng đợt bán tháo hôm nay là khởi đầu của một thị trường gấu dài hạn. Trong vài tháng qua, cổ phiếu liên quan đến AI và bán dẫn đã tăng mạnh, và việc điều chỉnh nhất định là điều bình thường, cũng như nằm trong dự đoán.