Trong khi mọi người chỉ thấy những cây nến đỏ, tôi bắt đầu thu thập bằng chứng.
Tôi không phải là trader chuyên nghiệp.
Tôi không làm việc cho quỹ đầu tư.
Tôi là kỹ sư dữ liệu.
Và có thể vì vậy mà tôi đã phản ứng khác khi sự giảm bắt đầu.
Trong khi nhiều người tranh luận xem $ETH có rẻ hay đắt, tôi quyết định làm điều gì đó khác:
Ghi chép.
Đăng ký.
Phân tích.
Quan sát.
Điều bắt đầu như một giao dịch đơn giản đã trở thành một nghiên cứu thị trường theo thời gian thực.
Và những gì tôi tìm thấy đã thay đổi hoàn toàn cách tôi nhìn nhận về tiền mã hóa.
Sai lầm mà hầu hết mọi người mắc phải
Khi ETH bắt đầu điều chỉnh, câu chuyện rất đơn giản:
"Nó rẻ."
"Đây là một cơ hội."
"Mua dip."
Tôi cũng đã nghĩ như vậy.
Nhưng lần đầu tiên tôi quyết định nhìn xa hơn giá cả.
Bởi vì giá cả chỉ là kết quả.
Không phải nguyên nhân.
Câu hỏi đã thay đổi mọi thứ
Thay vì tự hỏi:
"Nó có rẻ không?"
Tôi bắt đầu tự hỏi:
"Tiền đang làm gì?"
Và đó là lúc những chỉ báo mà hầu hết mọi người bỏ qua xuất hiện:
Funding Rate.
Open Interest.
Thanh lý.
Vị trí của những trader giỏi nhất.
Thị trường đang gửi tín hiệu
Khi giá vẫn tiếp tục giảm, dữ liệu cho thấy điều gì đó thú vị.
Những trader giỏi nhất đang có vị trí mạnh mẽ ở LONG.
Funding vẫn duy trì tích cực.
Open Interest vẫn đang cao.
Nói cách khác:
Hầu hết mọi người vẫn đang chờ một đợt tăng.
Và điều đó làm tôi nhớ một điều mà thị trường lặp đi lặp lại:
Khi quá nhiều người ở cùng một phía, rủi ro gia tăng.
Sự giảm giá không bắt đầu từ giá cả
Sự giảm giá bắt đầu sớm hơn nhiều.
Bắt đầu từ dữ liệu.
Bắt đầu từ sự tự tin thái quá.
Nó bắt đầu khi thị trường đầy những người tham gia tin rằng động thái tiếp theo sẽ tăng giá.
Những gì xảy ra sau đó là một cuộc dọn dẹp.
Một sự chuyển giao tiền từ những người thiếu kiên nhẫn sang những người kiên nhẫn.
Ngày tôi hiểu về Funding Rate
Trong nhiều năm, tôi đã thấy Funding Rate trên Binance.
Nó luôn ở đó.
Có thể thấy.
Trước mắt tôi.
Và tôi chưa bao giờ chú ý đến.
Cho đến khi sự giảm buộc tôi phải làm điều đó.
Và rồi tôi hiểu một điều.
Funding không dự đoán tương lai.
Nhưng nó tiết lộ nơi nào đang nghiêng về bên nào.
Và khi cán cân nghiêng quá nhiều về một phía, thị trường thường tìm cách cân bằng lại.
Những gì đã xảy ra trong đợt giảm giá
Khi ETH tiếp tục giảm, tôi bắt đầu ghi chép lại những thay đổi.
Open Interest bắt đầu giảm.
Funding bắt đầu giảm.
Tỷ lệ LONG bắt đầu cân bằng.
Cơn hưng phấn đã biến mất.
Thị trường bắt đầu được làm sạch.
Và lần đầu tiên tôi hiểu điều gì đó cơ bản:
Tôi không chỉ quan sát một sự giảm giá.
Tôi đã quan sát một quá trình làm sạch.
Điều bất ngờ nhất
Điều bất ngờ nhất không phải là ETH giảm.
Điều bất ngờ nhất là các chỉ báo đã kể câu chuyện theo thời gian thực.
Không phải như một dự đoán.
Mà như một câu chuyện.
Một câu chuyện mà rất ít người đang đọc.
Bài học của một kỹ sư dữ liệu
Dữ liệu hiếm khi la hét.
Thường thì chúng thì thầm.
Các vấn đề không xuất hiện một cách đột ngột.
Tích lũy.
Rủi ro không phát sinh từ một cây nến đỏ.
Chúng được xây dựng từ trước.
Và đó chính xác là những gì tôi thấy trong đợt điều chỉnh này.
Kết luận
Tôi đã mất tiền.
Nhưng tôi đã có được điều gì đó quý giá hơn.
Bối cảnh.
Hiểu biết.
Kinh nghiệm.
Hôm nay tôi hiểu rằng giá cả chỉ là một phần của thị trường.
Đằng sau giá cả có một hệ sinh thái thông tin hoàn chỉnh:
Funding.
Open Interest.
Thanh lý.
Vị trí.
Tính thanh khoản.
Và khi bạn bắt đầu quan sát những biến số đó, bạn ngừng đuổi theo nến.
Bạn bắt đầu học hành vi.
Có thể ETH sẽ lại tăng.
Có thể nó sẽ lại giảm.
Tôi không biết.
Điều tôi biết là lần sau tôi sẽ không chỉ nhìn vào giá cả.
Tôi sẽ xem tiền đang làm gì.
Bởi vì chính nơi đó câu chuyện này bắt đầu