Hôm nay, điều gây chú ý là các bộ ngành đang điều chỉnh hành vi đầu cơ tiền điện tử, mọi người đang bàn luận xem điều này có phải là tin xấu không, nhưng tôi nghĩ rằng vấn đề này có thể được giải thích từ một góc độ cao hơn...

Không biết bạn có dám tin không, thực ra Trung Quốc đang xây dựng một mạng lưới thanh toán tiền tệ phi tập trung thông qua vàng, nguyên lý tương tự như BTC...

Bức tranh này là biểu đồ dự trữ vàng của Ngân hàng Trung ương Trung Quốc trong 10 năm gần đây, về cơ bản chỉ có một từ 'mua!', trong khi đó, 6 quốc gia khác có dự trữ vàng lớn nhất thế giới: Mỹ, Đức, Ý, Pháp, Nga, Nhật Bản không hề có dấu hiệu như vậy...

Nhật Bản có tăng nhẹ một chút, trong khi 5 quốc gia còn lại đều đang giảm dần dự trữ vàng từng năm...

Tại sao Trung Quốc lại ghét tiền điện tử đến vậy, trong khi lại mê mẩn vàng như thế?

Điều này dẫn dắt đến luận điệu ngày hôm nay: Trung Quốc đang cố gắng tái thiết lập mối liên kết giữa vàng và RMB, và từ đó xây dựng một mạng lưới thanh toán vàng phi tập trung xuyên quốc gia, cuối cùng chuẩn bị thay thế đô la làm đồng tiền dự trữ thanh toán quốc tế...

Ý tưởng chung của luận điệu này đến từ podcast TFTC, tôi sẽ tóm tắt ngắn gọn ở đây...

Sự việc là như thế này, như hình trên cho thấy, trong vài thập kỷ qua, ngân hàng trung ương Trung Quốc luôn là người mua vàng vật chất lớn nhất thế giới, những gì họ luôn làm rất đơn giản, bán trái phiếu Mỹ, mua vàng...

Trong khi đó, Sở Giao dịch Vàng Thượng Hải cũng dần trở thành thị trường giao dịch vàng vật chất lớn nhất thế giới, không chỉ vậy, Trung Quốc còn đang xây dựng một mạng lưới kho vàng gọi là 'Hành lang Vàng', với sự phân bố rất thú vị, chủ yếu được xây dựng trên 'Các quốc gia BRICS'...

Mạng lưới này cho phép tất cả các quốc gia nắm giữ RMB trực tiếp đổi lấy vàng, khác với mạng lưới tập trung mà 'Hệ thống Bretton Woods' thực hiện, vàng không được Trung Quốc giữ duy nhất, mà được phân bố một cách phi tập trung giữa tất cả các quốc gia BRICS...

Điều này khiến RMB vừa có giá trị tiền tệ tương tự như 'đô la' của thế kỷ trước, đồng thời không gây ra sự pha loãng tín dụng tiền tệ, bởi vì bạn có thể đổi RMB bất cứ lúc nào để lấy vàng vật chất được lưu trữ trong nước!

Khác với tình huống hiện tại của đô la, vàng không thể bị hệ thống điện tử làm đóng băng, cũng không có rủi ro mất giá dưới sự kiểm soát của một chế độ, chẳng hạn như con đường mất giá của đô la sau khi Cục Dự trữ Liên bang bơm tiền trong đại dịch...

Lý do điều này được đem ra bàn luận là bởi vào tháng 7 năm 2025, vàng sẽ được phân loại lại là tài sản cấp một trong (Thỏa thuận Basel III), không cần hiểu rõ điều này, bạn chỉ cần nhớ rằng, việc nâng cấp thuộc tính tài sản này có nghĩa là, từ giờ trở đi, vàng sẽ có vị thế gần như tương đương với tiền mặt hoặc trái phiếu quốc gia trên bảng cân đối kế toán của ngân hàng!

Trước đó, giá trị của vàng trong bảng cân đối kế toán ngân hàng chỉ bằng một nửa so với hiện tại...

Và cấp độ tiếp theo sau tài sản cấp một trong (Thỏa thuận Basel III) chính là: HQLA, nói ngắn gọn là tài sản chất lượng cao và có tính thanh khoản cao, hiện tại chủ yếu là trái phiếu Mỹ...

Vì vậy, để nói đơn giản, vàng hiện tại chỉ còn một bước cuối cùng, thì có thể trở thành tài sản tương đương với trái phiếu Mỹ, đây cũng là lý do chính khiến Trung Quốc trong những năm qua liên tục mua vàng và thúc đẩy nâng cấp thuộc tính tài sản này!

Trên đây là sự chuẩn bị, phần quan trọng ở phía sau...

============Phân cách=============

Bây giờ có thể quay trở lại chủ đề về mạng lưới kho vàng!

Nếu bạn hiểu về sự thành lập của (Hệ thống Bretton Woods) vào thế kỷ trước, thì khi nghe thấy hệ thống vàng - tiền tệ mà Trung Quốc đang muốn xây dựng, chắc chắn sẽ cảm thấy chế nhạo, thực tế cũng đúng như vậy, nguyên nhân chính khiến RMB không thể trở thành đồng tiền thanh toán hoặc dự trữ quốc tế chính là thiếu tín dụng, thiếu một mỏ neo!

Đô la, hay nói cách khác là đô la ban đầu, tất cả vàng đều được dự trữ ở Mỹ, khi người Mỹ tuyên bố gỡ bỏ mối liên kết với vàng, thì tín dụng của đô la dần chuyển hướng sang thanh toán bằng dầu và lợi thế công nghệ, quân sự của Mỹ...

Nhưng những mỏ neo này hoàn toàn khác với vàng, giá trị của chúng dao động rất ảo, thậm chí có phần khó định lượng, điều này đã tạo ra rất nhiều không gian cho Mỹ và Cục Dự trữ Liên bang thực hiện chính sách tiền tệ, vì vậy mới có được dòng chảy đô la dưới nền kinh tế toàn cầu.

Và 'Hành lang Vàng' mà Trung Quốc hiện đang thực hiện, về bản chất là một mạng lưới kho vàng phi tập trung, giống như sổ cái trên mạng BTC được các thợ mỏ phân phối ghi lại cùng nhau, mỗi kho vàng phân bố ở các quốc gia khác nhau đều được liên kết với nhau, họ cùng nhau ghi lại từng khối vàng trong mỗi kho, thuộc về ai, độ tinh khiết và trọng lượng...

Nhờ thiết kế này, tất cả các quốc gia sử dụng RMB làm phương thức thanh toán đều có thể đảm bảo: vàng trong tay tôi, và tôi có thể đổi ngay lập tức!

Điều này đã mang lại cho RMB một thứ mà đô la đã mất từ lâu: lòng tin...

Tất cả các quốc gia tham gia vào mạng lưới này, trong tương lai có thể thực hiện thương mại quốc tế qua vàng - RMB, toàn bộ quá trình hoàn toàn không cần bất kỳ khâu nào liên quan đến đô la, nói trắng ra là trong khung thanh toán quốc tế hiện tại, đã thiết lập một mạng lưới thanh toán mới...

Và nếu trong tương lai vàng trở thành tài sản HQLA, thì những vàng này có thể được coi là tài sản an toàn tương đương với trái phiếu Mỹ, những quốc gia này hoàn toàn không cần mua bất kỳ trái phiếu nào của Mỹ, chỉ cần nắm giữ vàng là đủ!

Khi đó, trong mạng lưới thanh toán không có đô la này, còn có thể phát triển một hệ thống tài chính hoàn toàn không liên quan đến đô la, bởi vì tài sản HQLA cho phép được sử dụng cho vay, thế chấp và một loạt các hoạt động tài chính cơ bản, đây chính là nền tảng của mạng lưới tài chính.

Tóm lại, từng bước thực hiện, nhắm vào một mục tiêu, để RMB liên kết với vàng, đánh bại đô la trong cuộc chiến tiền tệ...

===========Phân cách===========

Tại sao Trung Quốc lại tấn công tiền điện tử?

Câu trả lời rất đơn giản, sau khi Trump lên nắm quyền, thực tế là việc quản lý tiền điện tử cũng có xu hướng tương tự, nhưng khác với Trung Quốc, nước Mỹ tìm kiếm con đường lùi là tài sản điện tử, có thể là BTC, có thể là thứ khác...

Trong cuộc chiến tiền tệ không thể tránh khỏi trong thế kỷ này, cả Trung Quốc và Mỹ đều đang tìm kiếm mỏ neo tốt nhất cho đồng tiền của mình, Trung Quốc chọn vàng, trong khi Mỹ hiện có thể chọn tài sản điện tử.

Vì vậy, đối với Trung Quốc mà nói, càng đi xa trên con đường này, càng không thể chấp nhận BTC và các loại tiền điện tử khác.

Tương tự, đối với Mỹ, việc duy trì vị thế đồng tiền dự trữ của đô la chính là mục tiêu lớn nhất của thế kỷ này!

===========Phân cách===========

Tóm lại: Nếu tiếp tục theo luận điệu này, tương lai Trung Quốc sẽ không bao giờ mở cửa thị trường tiền điện tử, trong khi Mỹ có thể ngày càng chấp nhận tiền điện tử...

Đối với Trung Quốc mà nói, không chỉ BTC, ngay cả stablecoin cũng sẽ trở thành kẻ thù...

Nói ngoài lề, có người nói, không phải Mỹ là nước có dự trữ vàng lớn nhất sao? Điều này không phải là hưởng lợi từ người khác sao?

Nhưng thực tế, theo một số phân tích của các tổ chức, dự trữ vàng thực sự mà Trung Quốc nắm giữ hiện có thể chỉ xếp sau Mỹ, phần lớn chưa được công bố, trong khi vàng mà Mỹ nắm giữ lại có phần không chính xác, một phần lớn vàng thậm chí không ở trong lãnh thổ Mỹ mà ở London...

From Crypto_Painter