Các dẫn xuất đặt cược lỏng là gì?
Nếu quan tâm đến việc đặt cược ETH trên mạng Ethereum, bạn có thể đã nghe nói về các sản phẩm phái sinh đặt cược thanh khoản (LSD). Những mã thông báo này cho phép người dùng tham gia đặt cược mà không cần phải khóa tiền của họ trong một thời gian dài. Trong bài đăng này, chúng ta sẽ thảo luận về LSD là gì và cách chúng hoạt động, cũng như khám phá các loại dẫn xuất đặt cược thanh khoản khác nhau có sẵn trên mạng chính Ethereum, bao gồm một số loại có thể được giao dịch trên ETH DEX.
LSD cho phép người dùng gửi ETH của họ vào một hợp đồng thông minh, sau đó khóa ETH trên chuỗi đèn hiệu bằng các trình xác thực được chọn trước. Đổi lại, người dùng sẽ nhận được mã thông báo, dẫn xuất đặt cược thanh khoản, đại diện cho ETH được đặt cược cơ bản và tích lũy giá trị dựa trên phần thưởng trong mạng. Khi tính năng rút tiền được kích hoạt, LSD sẽ có thể đổi lấy ETH cơ bản cùng với bất kỳ ETH bổ sung nào từ lợi tức đặt cược.
LSD cũng cung cấp cách tham gia DeFi bằng cách cho phép người dùng cho vay, giao dịch và vay bằng cách sử dụng các token này. Điều này cung cấp cho người dùng nhiều cách hơn để tạo ra lợi nhuận và tham gia vào hệ sinh thái DeFi rộng lớn hơn.
Các loại dẫn xuất đặt cọc lỏng khác nhau
Có một số LSD chính có sẵn trên mạng chính Ethereum, bao gồm stETH của Lido, rETH của RocketPool, SETH2 của Stakewise, cbETH của Coinbase và sfrxETH của FRAX. Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn về từng điều này.
stETH: stETH của Lido là token ETH được đặt cọc lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất. Đó là mã thông báo khởi động lại, có nghĩa là người dùng liên tục nhận được nhiều stETH hơn trong ví của họ theo thời gian, thể hiện số lượng ETH cơ bản ngày càng tăng được biểu thị bằng phần thưởng đặt cược. Tuy nhiên, có một số lo ngại về việc tập trung và kiểm duyệt với Lido. stETH có thể được giao dịch trên một số ETH DEX, chẳng hạn như Uniswap và SushiSwap.
rETH: rETH được coi là dẫn xuất đặt cược thanh khoản phi tập trung nhất. Nó cũng cho phép các nhà đầu tư lấy nguồn vốn bên ngoài để chạy các nút xác thực với số tiền tối thiểu là 16 ETH thay vì 32 ETH thông thường. rETH tương tự như stETH, nhưng thay vì rebasing, rETH luôn có giá trị ETH cao hơn theo thời gian. Nó hiện đang giao dịch ở mức cao hơn so với các công cụ phái sinh đặt cược thanh khoản khác do nguồn cung hạn chế. rETH có thể được giao dịch trên ETH DEX như Balancer và Bancor.
SETH2: SETH2 của Stakewise là một đối thủ cạnh tranh nhỏ hơn trong thị trường phái sinh đặt cược thanh khoản. Họ sử dụng một cơ chế độc đáo để thanh toán phần thưởng bằng một mã thông báo riêng biệt, điều này đã giữ tỷ lệ cố định SETH2 gần 1:1 so với các mã thông báo khác. Phiên bản tiếp theo của họ sẽ cho phép tất cả những người xác thực truy cập vào việc tạo ra một công cụ phái sinh đặt cược thanh khoản, cải thiện tính phân cấp của mạng. SETH2 có nghĩa là tỷ lệ 1:1 với ETH, trong khi phần thưởng từ người xác thực được thanh toán bằng token RETH thứ hai.
cbETH: CbETH của Coinbase là một công cụ phái sinh đặt cược thanh khoản tập trung do Coinbase điều hành. Mặc dù là một trong những nhà quản lý ETH đặt cược lớn hơn, cbETH là người mới tham gia thị trường và có vẻ sẽ tận dụng khả năng kết hợp của DeFi để bổ sung tiện ích cho những người nắm giữ cbETH. cbETH hoạt động giống như một mã thông báo sinh lãi từ Aave hoặc Hợp chất và có giá trị ETH hơn theo thời gian với tỷ giá hối đoái ngày càng tăng.
sfrxETH: sfrxETH của FRAX là một trong những công cụ phái sinh đặt cược thanh khoản mới nhất hiện có trên thị trường. Dựa trên danh tiếng của FRAX đối với tài sản stablecoin, frxETH có vẻ là một tài sản ổn định được gắn với ETH. Ở chế độ nền, FRAX gửi tất cả ETH trong hệ thống tới các nút xác thực và chuyển lợi nhuận trở lại cho người nắm giữ sfrxETH. Sự tăng trưởng của frxETH thật đáng ngưỡng mộ, vì FRAX đang sử dụng một phần lớn quyền biểu quyết của họ trong Curve và Convex để chuyển phần thưởng vào nhóm frxETH. sfrxETH được viết dưới dạng hợp đồng vault và không ngừng tăng trưởng về ETH theo thời gian.
Điều gì tiếp theo đối với các công cụ phái sinh đặt cọc thanh khoản?
Khi ngày càng có nhiều nhà đầu tư chuyển sang DeFi và tiền điện tử cho nhu cầu đầu tư của họ, LSD mang đến một con đường đầy hứa hẹn cho những ai muốn tham gia đặt cược và kiếm phần thưởng theo cách linh hoạt và dễ tiếp cận hơn. Bằng cách luôn cập nhật thông tin và theo dõi những phát triển mới nhất trong không gian đang phát triển nhanh chóng này, các nhà đầu tư có thể định vị mình để tận dụng các cơ hội do công nghệ mới thú vị này mang lại. Giờ đây, các nhà giao dịch có thể giao dịch cặp stETH/WETH trên SIZE với thời gian thực thi TWAP trong 30 phút.