Hơn mười năm qua, đường này luôn là dấu hiệu cho mỗi lần Bitcoin chạm đáy.
Khối lượng cung cấp thua lỗ của Bitcoin hiện tại là 40,6%. Chỉ số này đo lường phần giá trị lưu thông dưới giá vốn và cấu trúc đỉnh cao mới là điểm mấu chốt. Điều thú vị trong cấu trúc hiện tại không chỉ là sự phục hồi gần đây của khối lượng cung cấp thua lỗ mà còn là mô hình dài hạn phía sau nó.
Kể từ năm 2015, mỗi đáy chu kỳ quan trọng đều xuất hiện khi chỉ số này chạm vào đường xu hướng giảm. Tuy nhiên, tỷ lệ khối lượng cung cấp thua lỗ cần thiết cho mỗi đáy chu kỳ mới thấp hơn so với trước đó. Điều này cực kỳ quan trọng.
Trong những chu kỳ đầu của Bitcoin, việc hình thành đáy của thị trường gấu cần phải chịu đựng nỗi đau lớn, với hơn 60% khối lượng cung cấp ở trạng thái thua lỗ. Sau đó, ngưỡng thua lỗ cần thiết cho việc hình thành đáy trong các năm 2018-2019 và 2020-2022 đã giảm dần. Ngày nay, đường cấu trúc tương tự đã gần đến mức cao 40%.
Điều này cho thấy thị trường Bitcoin đã trưởng thành: khối lượng cung cấp ngày càng nằm trong tay của những người nắm giữ lâu dài mạnh mẽ hơn, ETF, các tổ chức và những nhà đầu tư có niềm tin vững chắc hơn. Do đó, thị trường có thể không còn cần hơn 60% khối lượng cung cấp ở trạng thái thua lỗ để tạo ra cơ hội bán tháo kiểu đầu hàng.
Hiện tại, gần 40% mức đọc cho thấy áp lực đã khá đáng kể, nhưng chưa đạt đến khu vực "cơ hội tối đa" trong lịch sử.
Nếu Bitcoin tiếp tục yếu đi hoặc điều chỉnh, việc kiểm tra lại đường ngưỡng thua lỗ giảm dần sẽ khiến thị trường bước vào một khu vực hấp dẫn để tích lũy lặp đi lặp lại. Chìa khóa nằm ở khía cạnh tâm lý. Khi khối lượng cung cấp thua lỗ tăng mạnh, thị trường sẽ chuyển từ lạc quan sang nghi ngờ, sau đó từ nghi ngờ sang việc buộc phải kiên nhẫn chờ đợi. Những nhà đầu tư không giữ vững vị thế sẽ mất niềm tin, những người bán phản ứng chậm sẽ rút lui, trong khi vốn lâu dài thường sẽ bắt đầu hấp thụ cung cấp. Nhưng điều này không có nghĩa là giá phải lập tức chạm đáy. Từ kinh nghiệm lịch sử, những khu vực này có thể gây ra biến động, giảm giá giả và kiệt quệ cảm xúc trước khi phục hồi. Nhưng từ góc độ rủi ro/điểm, việc kiểm tra lại cấu trúc kéo dài mười năm này sẽ là một trong những tín hiệu quan trọng nhất.
Khối lượng cung cấp thua lỗ của Bitcoin hiện tại là 40,6%. Chỉ số này đo lường phần giá trị lưu thông dưới giá vốn và cấu trúc đỉnh cao mới là điểm mấu chốt. Điều thú vị trong cấu trúc hiện tại không chỉ là sự phục hồi gần đây của khối lượng cung cấp thua lỗ mà còn là mô hình dài hạn phía sau nó.
Kể từ năm 2015, mỗi đáy chu kỳ quan trọng đều xuất hiện khi chỉ số này chạm vào đường xu hướng giảm. Tuy nhiên, tỷ lệ khối lượng cung cấp thua lỗ cần thiết cho mỗi đáy chu kỳ mới thấp hơn so với trước đó. Điều này cực kỳ quan trọng.
Trong những chu kỳ đầu của Bitcoin, việc hình thành đáy của thị trường gấu cần phải chịu đựng nỗi đau lớn, với hơn 60% khối lượng cung cấp ở trạng thái thua lỗ. Sau đó, ngưỡng thua lỗ cần thiết cho việc hình thành đáy trong các năm 2018-2019 và 2020-2022 đã giảm dần. Ngày nay, đường cấu trúc tương tự đã gần đến mức cao 40%.
Điều này cho thấy thị trường Bitcoin đã trưởng thành: khối lượng cung cấp ngày càng nằm trong tay của những người nắm giữ lâu dài mạnh mẽ hơn, ETF, các tổ chức và những nhà đầu tư có niềm tin vững chắc hơn. Do đó, thị trường có thể không còn cần hơn 60% khối lượng cung cấp ở trạng thái thua lỗ để tạo ra cơ hội bán tháo kiểu đầu hàng.
Hiện tại, gần 40% mức đọc cho thấy áp lực đã khá đáng kể, nhưng chưa đạt đến khu vực "cơ hội tối đa" trong lịch sử.
Nếu Bitcoin tiếp tục yếu đi hoặc điều chỉnh, việc kiểm tra lại đường ngưỡng thua lỗ giảm dần sẽ khiến thị trường bước vào một khu vực hấp dẫn để tích lũy lặp đi lặp lại. Chìa khóa nằm ở khía cạnh tâm lý. Khi khối lượng cung cấp thua lỗ tăng mạnh, thị trường sẽ chuyển từ lạc quan sang nghi ngờ, sau đó từ nghi ngờ sang việc buộc phải kiên nhẫn chờ đợi. Những nhà đầu tư không giữ vững vị thế sẽ mất niềm tin, những người bán phản ứng chậm sẽ rút lui, trong khi vốn lâu dài thường sẽ bắt đầu hấp thụ cung cấp. Nhưng điều này không có nghĩa là giá phải lập tức chạm đáy. Từ kinh nghiệm lịch sử, những khu vực này có thể gây ra biến động, giảm giá giả và kiệt quệ cảm xúc trước khi phục hồi. Nhưng từ góc độ rủi ro/điểm, việc kiểm tra lại cấu trúc kéo dài mười năm này sẽ là một trong những tín hiệu quan trọng nhất.