Hành động giá mới nhất của Bitcoin đã làm nổi bật áp lực bán liên tục liên quan đến dòng chảy sản phẩm giao dịch trao đổi (ETF), ngay cả khi có sự mua vào hỗ trợ xuất hiện ở những mức quan trọng. Một chuỗi dòng tiền lớn đã tiếp tục đè nặng lên thị trường, sau khi rút tiền 1,42 tỷ USD vào tuần trước và 1,26 tỷ USD vào tuần trước nữa. Mặc dù áp lực vẫn dai dẳng, các trader đã báo cáo hoạt động mua tại chỗ gần một mức hỗ trợ quan trọng, giúp bảo vệ quanh mức 70.000 USD khi thị trường cố gắng tránh một đợt giảm sâu hơn.
Trong bối cảnh, động lực của dòng tiền ETF ra, việc tiếp xúc hợp đồng tương lai, và các tín hiệu trên chuỗi đã vẽ nên một bức tranh hỗn hợp. Trong khi hành động giá ngay lập tức phản ánh việc tiếp tục rút thanh khoản từ việc hoàn trả ETF, nhu cầu giao ngay mới và việc định vị chiến lược trên các thị trường hợp đồng tương lai đã tạo ra những vùng kiên cường. Quan sát của Cointelegraph về hoạt động thị trường giao ngay cho thấy nhu cầu đã xuất hiện lại ở hoặc ngay trên mức $70,000, cung cấp một mức sàn ngay cả khi xu hướng giảm rộng hơn vẫn tồn tại ở các khung thời gian khác. Các mô hình khối lượng giao ngay đã được Cointelegraph ghi nhận trước đó.
Những điểm chính
Việc bán ETF vẫn tiếp tục chi phối hành động giá trong ngắn hạn, với những lần hoàn trả tuần liên tiếp góp phần vào sự biến động và động lực đi lên bị hạn chế.
Hoạt động mua giao ngay đã giúp bảo vệ vùng hỗ trợ $70,000, cho thấy nhu cầu kiên trì dưới một mức sàn tâm lý và kỹ thuật.
Lãi mở vẫn nghiêng về các mức giá cao hơn, với khoảng $300 triệu tập trung ở vùng $73,000–$74,000, nơi các trader đã mở các vị thế dài với đòn bẩy mới.
Cảnh quan bảng lệnh cho thấy sức mạnh nhẹ từ phía đặt mua, cho thấy các trader coi các đợt giảm dưới $75,000 là cơ hội mua vào thay vì lý do để từ bỏ rủi ro mà họ đã tích lũy.
Dòng tiền ETF ra so với nhu cầu giao ngay: đọc tâm trạng thị trường
Các kỹ thuật viên thị trường và quan sát viên đã phân tích cuộc chiến giữa việc rút thanh khoản liên quan đến ETF và cầu thực tế đẩy Bitcoin cao hơn trên các khung thời gian trong ngày. Các dòng tiền ra gây áp lực giảm ngay lập tức lên giá khi thanh khoản rút, nhưng các tín hiệu trên chuỗi và thị trường giao ngay cho thấy một sự cân bằng tinh tế hơn. Trong những ngày gần đây, sự gia tăng trong việc hoàn trả ETF đã trùng hợp với dòng tiền vào Coinbase và các lần thanh lý hợp đồng tương lai đáng chú ý, minh họa cách áp lực bán có thể được hấp thụ bởi sự kết hợp giữa các vị thế dài và nhu cầu giao ngay phục hồi.
Ngoài việc theo dõi giá, các nhà phân tích đang chú ý đến sự kiên trì của hỗ trợ khối lượng giao ngay và cách nó tương quan với việc tiếp xúc hợp đồng tương lai. Dữ liệu mới nhất từ các thị trường giao ngay cho thấy người mua đã tham gia ở hoặc gần các mức quan trọng, giúp tạo ra một mức sàn tạm thời. Động lực này quan trọng bởi vì nhu cầu giao ngay bền vững ở các mức giá quan trọng có thể giảm rủi ro giảm và giảm tốc độ giảm thêm, ngay cả khi tính thanh khoản do ETF dẫn dắt vẫn là một cơn gió ngược không thay đổi.
Cấu trúc vi mô của thị trường: những gì bảng lệnh và lãi mở tiết lộ
Một số tín hiệu cấu trúc vi mô cho thấy rằng thị trường đang cố gắng định giá vào sự biến động tiếp tục trong khi không nhượng bộ hoàn toàn cho các gấu. Một bản đồ nhiệt lãi mở cho thấy khoảng $300 triệu lãi mở tập trung ở băng vàng quanh mức $73,000 đến $74,000, nhất quán với một nhóm trader thêm tiếp xúc dài với đòn bẩy ở mức giá cao hơn. Mô hình này chỉ ra niềm tin trong số một số người tham gia thị trường rằng Bitcoin có thể thực hiện một đợt hồi phục từ các mức cao, ngay cả khi động lượng tổng thể vẫn chưa chắc chắn.
Trong bảng lệnh, phân tích tỷ lệ đặt mua-đặt bán của Hyblock - được hiệu chỉnh ở độ sâu tổng hợp 10% - đã chuyển sang hơi tích cực. Nói một cách thực tiễn, chỉ báo di chuyển trên mức 0 báo hiệu sự nghiêng về phía người mua trong bảng lệnh ngay lập tức, với xu hướng cầu có khả năng gia tăng khi giá giảm xuống mức giữa đến cao khoảng $70,000. Sự di chuyển của tỷ lệ này gợi ý, ít nhất trong ngắn hạn, rằng các trader nhận thấy giá dưới khoảng $75,000 là giá hời - tạo ra cơ chế hỗ trợ giá thông qua việc mua chọn lọc và chấp nhận rủi ro từ các trader có khung thời gian dài hơn.
Mặc dù sự kết hợp giữa dòng tiền ETF ra, dòng tiền vào Coinbase, và những lần thanh lý hợp đồng tương lai thi thoảng đã tạo ra áp lực bán ngắt quãng, dữ liệu được báo cáo cũng cho thấy rằng việc mua theo giá thị trường và tích lũy vị thế dài đã đủ để ngăn chặn sự gia tốc giảm nhanh chóng. Nói một cách thực tiễn, thị trường đang hấp thụ áp lực bán với một mức sàn được hình thành quanh băng $70,000–$75,000, nhưng vẫn chưa có điểm đảo chiều rõ ràng báo hiệu sự đảo ngược bền vững trong xu hướng rộng hơn.
Điều gì có thể thay đổi động lượng tiếp theo
Nhìn về phía trước, các nhà phân tích cho biết cần một vài yếu tố kích thích câu chuyện để mở khóa việc định giá lại lớn hơn cho các vị thế giao ngay và hợp đồng tương lai. Trong số đó có sự lạc quan mới mẻ về các sự kiện chính trị vĩ mô có thể làm giảm mức rủi ro, dòng tiền ETF giao ngay cụ thể làm tăng cầu trên thị trường vật lý, hoặc sự giảm nhẹ trong các chỉ số vĩ mô như giá dầu thô có thể định hình lại khẩu vị rủi ro trên các lớp tài sản. Một tuyên bố tiềm năng từ Nhà Trắng về các cân nhắc chiến lược cho dự trữ Bitcoin, mặc dù mang tính suy đoán, cũng sẽ góp vào cuộc thảo luận rộng hơn về vai trò của tài sản kỹ thuật số trong các khung chính sách cấp quốc gia.
Những yếu tố này quan trọng vì chúng sẽ hoặc xác nhận động lực định giá lại hiện tại hỗ trợ nhu cầu giao ngay hoặc kích thích một sự thay đổi rộng hơn trong động lượng có thể thúc đẩy việc tìm kiếm thanh khoản trên các sàn giao dịch và sản phẩm. Đối với các trader, điểm rút ra quan trọng là theo dõi tốc độ mà các câu chuyện mới chuyển thành sự thay đổi dòng đơn hàng cụ thể - liệu là việc mua giao ngay mạnh mẽ hơn ở các mức thấp hơn hay việc định vị hợp đồng tương lai quy mô lớn hơn có thể thúc đẩy một động thái quyết định hơn theo cả hai hướng.
Trong cái nhìn dài hạn, thị trường vẫn nhạy cảm với các phát triển trong việc phê duyệt sản phẩm ETF, hướng dẫn quy định, và mối quan hệ đang phát triển giữa hoạt động trên chuỗi và các địa điểm tập trung. Trong khi chỉ báo ngắn hạn chỉ ra một bối cảnh thận trọng, hỗn hợp, câu hỏi cơ bản cho các nhà đầu tư là liệu mức sàn hiện tại có thể chịu đựng áp lực bán đủ lâu để thiết lập một nền tảng bền vững hơn cho một đợt tăng giá mới.
Người đọc nên theo dõi các yếu tố thúc đẩy thị trường mới, đặc biệt là bất kỳ tiến triển nào về các chủ đề câu chuyện đã thảo luận ở trên, cũng như các mô hình khối lượng giao ngay tiếp tục và sự di chuyển của lãi mở có thể báo hiệu sự thay đổi trong động lượng trong những ngày tới.
Bài viết này đã được xuất bản lần đầu tiên với tiêu đề Người mua dip Bitcoin kiềm chế việc bán; khối lượng giao ngay dao động, hợp đồng tương lai yếu trên Crypto Breaking News - nguồn tin cậy của bạn cho tin tức crypto, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.