Tóm tắt
Quỹ đầu tư của Peter Thiel đã bán tất cả 538,000 cổ phiếu Nvidia và bán 208,000 cổ phiếu Tesla trong quý 3 năm 2025, tổng cộng $166 triệu doanh thu.
Người sáng lập tỷ phú PayPal đã mua 79,000 cổ phiếu Apple và 49,000 cổ phiếu Microsoft với tổng cộng $43 triệu.
Sự thay đổi trong danh mục đầu tư của Thiel để lại cho ông hơn $120 triệu tiền mặt, cho thấy hoặc là sự thận trọng về định giá thị trường hoặc kế hoạch cho các khoản đầu tư mới.
Động thái này đại diện cho một chiến lược phòng thủ, hoán đổi các cổ phiếu tăng trưởng cao, biến động lấy các gã khổng lồ công nghệ ổn định với các mô hình kinh doanh trưởng thành.
Mặc dù tăng trưởng mạnh hơn, Nvidia giao dịch với các mức định giá tương tự như Apple dựa trên các hệ số thu nhập tương lai.
Nhà đầu tư công nghệ tỷ phú Peter Thiel đã thực hiện những thay đổi lớn trong danh mục cổ phiếu của mình trong quý ba năm 2025. Quỹ đầu tư của ông đã bán các vị trí lớn trong hai cổ phiếu công nghệ nổi bật trong khi mua vào các lựa chọn thay thế ổn định hơn.
Người đồng sáng lập PayPal và nhà đầu tư sớm vào Facebook đã hoàn toàn loại bỏ cổ phiếu Nvidia của mình trong quý ba. Quỹ của ông đã bán tất cả 538,000 cổ phiếu của nhà sản xuất chip AI.
Thiel cũng đã cắt giảm vị trí Tesla của mình bằng cách bán khoảng 208,000 cổ phiếu. Các giao dịch bán kết hợp đã tạo ra khoảng 166 triệu đô la dựa trên giá cổ phiếu trung bình trong quý ba.
Cổ phiếu Nvidia trung bình đạt 174 đô la trong quý, khiến việc thoái vốn của Thiel trị giá khoảng 94 triệu đô la. Cổ phiếu Tesla trung bình đạt 347 đô la trong cùng thời kỳ, có nghĩa là việc bán một phần mang lại khoảng 72 triệu đô la.
Apple và Microsoft Thay thế Cổ phiếu Nvidia
Nhà đầu tư kỳ cựu đã chuyển hướng một số khoản thu được vào hai gã khổng lồ công nghệ khác nhau. Quỹ của Thiel đã mua 79,000 cổ phiếu Apple trong quý ba.
Quỹ cũng đã thiết lập một vị trí trong Microsoft bằng cách mua 49,000 cổ phiếu. Hai khoản đầu tư mới này có tổng chi phí khoảng 43 triệu đô la.
Toán học tiết lộ một chi tiết quan trọng về chiến lược của Thiel. Ông đã huy động được 166 triệu đô la từ việc bán cổ phiếu nhưng chỉ chi 43 triệu đô la cho các giao dịch mua mới.
Điều này để lại hơn 120 triệu đô la tiền mặt. Vị trí tiền mặt lớn có thể báo hiệu một số khả năng cho các động thái tương lai của Thiel.
Ông có thể đang chuẩn bị đầu tư vào các công ty tư nhân hoặc các công ty khởi nghiệp. Tiền mặt cũng có thể chỉ ra mối lo ngại về các định giá thị trường chứng khoán tổng thể.
Từ Tăng trưởng đến Ổn định
Việc điều chỉnh danh mục đầu tư đại diện cho một sự thay đổi rõ rệt trong triết lý đầu tư. Thiel đã chuyển hướng khỏi các cổ phiếu tăng trưởng cao và biến động sang các công ty công nghệ đã được thiết lập.
Apple và Microsoft cung cấp các mô hình kinh doanh trưởng thành với các dòng doanh thu dự đoán được. Cả hai công ty đều tạo ra dòng tiền ổn định và có sự biến động giá cổ phiếu thấp hơn.
Tesla và Nvidia, so với nhau, trải qua những biến động giá lớn hơn và tỷ lệ tăng trưởng nhanh hơn. Sự chuyển đổi này cho thấy Thiel đang có một lập trường đầu tư bảo thủ hơn.
Một khía cạnh của giao dịch nổi bật là đặc biệt thú vị. Nvidia tiếp tục ghi nhận tăng trưởng doanh thu bùng nổ được thúc đẩy bởi nhu cầu về trí tuệ nhân tạo.
Tăng trưởng doanh thu của Apple đã ở dưới 10% hàng năm trong nhiều năm. Tuy nhiên, cả hai công ty đều giao dịch với tỷ lệ giá trên lợi nhuận tương lai gần như giống hệt nhau.
Sự tương đồng về định giá này tồn tại mặc dù có các hồ sơ tăng trưởng hoàn toàn khác nhau. Tỷ lệ P/E tương lai của Nvidia phù hợp với của Apple ngay cả khi có sự mở rộng doanh thu nhanh hơn nhiều.
Ý nghĩa của các Động thái
Thiel không sở hữu cổ phiếu Apple và Microsoft nào vào cuối Q2 năm 2025. Các giao dịch mua trong Q3 hoàn toàn đại diện cho các vị trí mới cho quỹ của ông.
Thời gian của các giao dịch này diễn ra khi cả Tesla và Nvidia đang thể hiện hiệu suất mạnh mẽ. Cổ phiếu Tesla dao động từ 294 đến 445 đô la trong quý ba.
Cổ phiếu Nvidia đã giao dịch trong khoảng từ 153 đến 187 đô la trong cùng khoảng thời gian. Thiel đã bán trong một giai đoạn mạnh mẽ cho cả hai công ty.
Nhà đầu tư tỷ phú đã xây dựng danh tiếng của mình dựa trên những cược sớm vào các công ty công nghệ lớn. Hồ sơ của ông bao gồm các khoản đầu tư thành công vào PayPal, Palantir và Facebook.
Các động thái mới nhất của Thiel cho thấy ngay cả những nhà đầu tư huyền thoại cũng điều chỉnh chiến lược của họ. Sự chuyển đổi từ các khoản đầu tư tăng trưởng mạnh mẽ sang các vị trí phòng thủ phản ánh điều kiện thị trường thay đổi và quyết định đầu tư cá nhân.
Bài đăng "Tại sao tỷ phú Peter Thiel vừa bán tất cả cổ phiếu Nvidia của mình để mua Apple và Microsoft" đã xuất hiện đầu tiên trên Blockonomi.