Trên phương diện vĩ mô, thị trường đã thay đổi đánh giá về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ một lần nữa. Dữ liệu từ CME cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12 đã giảm đáng kể, trong khi kỳ vọng giữ nguyên lãi suất đã nhanh chóng tăng lên. Đến tháng 1 năm sau, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất tích lũy cũng đã có sự giảm tốc rõ rệt. Sự thay đổi này có mối quan hệ trực tiếp với biên bản cuộc họp mới nhất được Cục Dự trữ Liên bang Mỹ công bố.

Biên bản tiết lộ rằng sự khác biệt trong quyết định cắt giảm lãi suất bên trong Cục Dự trữ Liên bang Mỹ nổi bật hơn so với những gì bên ngoài tưởng tượng. Các quan chức ủng hộ việc cắt giảm lãi suất cho rằng dấu hiệu suy thoái kinh tế đã đủ rõ ràng, cần có điều chỉnh chính sách để tạo ra sự đệm, trong khi những người phản đối lo ngại rằng khó khăn trong việc kiềm chế lạm phát sẽ gia tăng, và việc duy trì chính sách nới lỏng có thể đảo ngược những thành tựu trước đó. Biên bản thậm chí đề cập rằng nếu tài sản liên quan đến trí tuệ nhân tạo xảy ra điều chỉnh giá trị mạnh mẽ, có thể dẫn đến sự biến động hỗn loạn trên thị trường chứng khoán.

Về hướng quản lý, ngành công nghiệp tiền mã hóa của Mỹ đang có những tiến triển mới. Chủ tịch Ủy ban Ngân hàng Thượng viện cho biết sẽ thúc đẩy dự luật cấu trúc thị trường tiền mã hóa vào tháng 12, với mục tiêu trình lên Tổng thống ký vào đầu năm 2026. Nếu tiến triển theo kế hoạch, hệ thống quản lý tiền mã hóa của Mỹ sẽ trải qua một cuộc tái cấu trúc hệ thống.

Trên toàn cầu, Mỹ Latinh trở thành khu vực tăng trưởng bất ngờ nhất. Dữ liệu từ Bitso cho thấy, tỷ lệ chấp nhận tiền mã hóa tại khu vực này đã tăng 116% vào năm 2024, và trong nửa đầu năm nay lại tăng 65%, quy mô người dùng vượt qua 57 triệu. Brazil, Chile, Mexico và các quốc gia khác đang hoàn thiện khung pháp lý để cung cấp nền tảng ổn định cho việc ứng dụng tài sản mã hóa trên quy mô lớn. Tốc độ tăng trưởng của Mỹ Latinh dự kiến sẽ thúc đẩy vòng mở rộng tài chính kỹ thuật số toàn cầu tiếp theo.

Về hiệu suất trên chuỗi, thu nhập của thợ đào Bitcoin vẫn rất phụ thuộc vào phần thưởng khối, phí giao dịch giảm xuống mức thấp nhất trong năm, chỉ khoảng 300,000 USD, chiếm chưa đến 1% tổng thu nhập, cho thấy mức độ hoạt động của mạng vẫn duy trì ở mức thấp.

Trong khi đó, châu Âu đang đẩy nhanh việc chuyển đổi tài sản tài chính truyền thống sang blockchain. Ondo Global Markets đã nhận được giấy phép quản lý, có thể cung cấp dịch vụ cổ phiếu và ETF được mã hóa cho các nhà đầu tư cá nhân trong toàn khu vực kinh tế châu Âu, với số lượng người tiềm năng có thể vượt quá 500 triệu. Tài chính mã hóa đang từ khái niệm chuyển sang thực hiện ở quy mô lớn hơn.

Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, tỷ lệ chuyển nhượng Bitcoin ngày hôm qua đã giảm, cho thấy việc bán tháo ở mức cao đang giảm bớt, cảm xúc hoảng sợ đã phần nào được xoa dịu. Mặc dù tỷ lệ chuyển nhượng tổng thể vẫn đang trong khu vực giảm, nhưng thị trường đang dần tìm kiếm sự ổn định.

Theo dữ liệu URPD, trong khoảng 104,500-111,000 USD đã tích lũy 2.174 triệu Bitcoin; trong khoảng 93,500-98,500 USD đã tích lũy 1.272 triệu Bitcoin.

Tổng thể mà nói, trong ngắn hạn, Bitcoin vẫn đang trong quỹ đạo điều chỉnh, nhưng độ giảm và cấu trúc chu kỳ cho thấy thị trường đang tiến gần đến khu vực hỗ trợ quan trọng. Nếu Bitcoin tiếp tục giảm xuống gần 87,000 USD, có thể sẽ chạm đáy giai đoạn, cung cấp động lực tích lũy cho giai đoạn tiếp theo.