Cảnh báo. Các sản phẩm của Binance được giới hạn ở một số quốc gia và một số người dùng nhất định. Nội dung này không dành cho người dùng/quốc gia bị hạn chế.
Kết luận chính:
Quyền chọn thường được sử dụng như một biện pháp phòng ngừa trước những biến động giá bất lợi của tài sản cơ bản.
Khi giao dịch quyền chọn, bạn cần tính đến một số thông số ảnh hưởng đến giá của quyền chọn.
Thời gian hết hạn, giá của tài sản cơ bản và biến động giá là ba biến số chính mà nhà giao dịch quyền chọn nên xem xét.
Giao dịch quyền chọn đôi khi có thể khiến các nhà giao dịch sợ hãi, đặc biệt là những người mới bắt đầu. Các cơ chế và thuật ngữ có vẻ phức tạp khiến nhiều nhà đầu tư bán lẻ không thể tiếp cận lĩnh vực này. Ngoài việc biết các khía cạnh kỹ thuật của giao dịch, các nhà giao dịch quyền chọn phải hiểu các thông số nhất định ảnh hưởng đến giá quyền chọn như thế nào.
Các biến số mà các nhà giao dịch phải đối mặt khi giao dịch quyền chọn khác với những gì liên quan đến giao dịch thị trường tương lai và thị trường giao ngay. Có ba biến số chính quan trọng đối với nhà giao dịch quyền chọn: thời gian hết hạn, giá của tài sản cơ bản và biến động giá.
1. Thời gian đến khi hết hạn
Quyền chọn thường được sử dụng như một biện pháp phòng ngừa trước những biến động giá bất lợi của tài sản cơ bản và có thể được coi là một hình thức bảo hiểm. Giống như tất cả các loại bảo hiểm, bạn có thể trả phí bảo hiểm một lần hoặc thanh toán định kỳ. Phí bảo hiểm dựa trên một số yếu tố như thời hạn bảo hiểm, rủi ro sức khỏe của người được bảo hiểm và những yếu tố khác. Về vấn đề này, các tùy chọn được cấu trúc tương tự.
Trong thị trường quyền chọn, có nhiều ngày hết hạn hợp đồng được xác định trước và những ngày hết hạn này ảnh hưởng trực tiếp đến phí quyền chọn. Ví dụ: tùy chọn cuộc gọi 1 ngày trên BTC sẽ có giá khoảng 150 USDT, trong khi tùy chọn cuộc gọi 1 tuần trên BTC có thể có giá 1.000 USDT. Nói cách khác, thời gian càng dài thì giá càng cao.
Trên Binance Options, bạn có thể tìm thấy các tùy chọn có ngày hết hạn trong ngày, tuần, tháng hoặc quý.
2. Giá tài sản cơ sở và giá thực hiện
Tham số thứ hai ảnh hưởng đến giá của một quyền chọn là giá của tài sản cơ sở và giá thực hiện hoặc giá thực hiện. Mối quan hệ giữa hai mức giá này ảnh hưởng trực tiếp đến phí quyền chọn.
Ví dụ: khi giá BTC tăng, quyền chọn mua BTC sẽ tăng giá trị và ngược lại, quyền chọn bán BTC sẽ giảm giá trị. Tương tự, nếu giá BTC giảm, giá trị của quyền chọn bán sẽ tăng và giá trị của quyền chọn mua sẽ giảm.
Mối quan hệ giữa giá thực hiện của quyền chọn và giá hiện tại của tài sản cơ bản còn được gọi là “tiền”. Trong giao dịch quyền chọn, các thuật ngữ như đang có tiền, đang hết tiền và đang có tiền được sử dụng để chỉ mức độ kiếm tiền của các quyền chọn.
Ví dụ: một quyền chọn mua là một quyền chọn thua lỗ nếu giá thực hiện của nó cao hơn giá của tài sản cơ bản. Ngược lại, quyền chọn mua có lãi nếu giá thực hiện của nó thấp hơn giá của tài sản cơ bản. Quyền chọn số 0 là quyền chọn có giá thực hiện bằng với giá của tài sản cơ bản.
Để rõ ràng, hãy tưởng tượng rằng giá Bitcoin là 7.000 USD. Giá trị tiền tệ của quyền chọn BTC sẽ được xác định như sau:
Phí quyền chọn phụ thuộc vào giá trị của hợp đồng. Một quyền chọn mua bị thua có giá rẻ hơn một quyền chọn mua có lãi hoặc một quyền chọn mua vì nó có khả năng trở nên vô giá trị khi hết hạn. Rõ ràng, lựa chọn đắt nhất là lựa chọn lợi nhuận.
3. Biến động
Yếu tố thứ ba ảnh hưởng đến việc định giá quyền chọn là sự biến động hoặc mức độ biến động về giá của tài sản cơ bản. Độ biến động càng cao thì biến động giá càng lớn và theo đó, rủi ro đối với nhà đầu tư sở hữu tài sản cơ bản càng cao.
Sự biến động đóng một vai trò quan trọng trong việc định giá quyền chọn. Nếu có rủi ro cao hơn, quyền chọn sẽ đắt hơn vì người bán quyền chọn sẽ yêu cầu phí bảo hiểm lớn hơn.
Trong những khoảng thời gian mà giá của một tài sản có mức độ biến động cao, các quyền chọn tương ứng sẽ đắt đỏ. Ngược lại, quyền chọn sẽ rẻ hoặc ít nhất là rẻ hơn nếu tài sản cơ sở có mức biến động giá thấp.
Phần kết luận
Mặc dù quyền chọn là những công cụ tài chính phức tạp nhưng các biến số ảnh hưởng đến giá của chúng thường được biết đến rộng rãi và tương đối đơn giản. Có lẽ ngoại lệ duy nhất là sự biến động, điều này không dễ ước tính. Nhưng một khi bạn hiểu các nguyên tắc cơ bản về định giá, bạn sẽ thấy rằng các quyền chọn khá linh hoạt và có thể đóng vai trò như một hàng rào chống lại những biến động giá bất lợi.
Để biết thêm thông tin về giao dịch quyền chọn trên Binance, hãy xem các bài viết sau:
(Blog) Hợp đồng tương lai và quyền chọn tiền điện tử: chúng khác nhau như thế nào?
(Blog) Cách bắt đầu giao dịch quyền chọn trên Binance
(Hỗ trợ) Tổng quan về sản phẩm và tính năng của Binance Futures
(FAQ) Quyền chọn Binance là gì
...và các câu hỏi thường gặp khác về Binance Futures.
Cảnh báo rủi ro. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị của số tiền đầu tư có thể tăng hoặc giảm. Bạn có thể không lấy lại được số tiền đầu tư của mình. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình. Binance không chịu trách nhiệm về những tổn thất có thể xảy ra của bạn. Giao dịch tương lai nói riêng phải chịu rủi ro thị trường cao và biến động giá cả. Nếu có sự thay đổi giá đột ngột, có khả năng toàn bộ số dư ký quỹ của bạn sẽ bị thanh lý. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho hiệu suất trong tương lai. Trước khi tham gia một giao dịch, bạn nên đánh giá độc lập về tính phù hợp của giao dịch đó, có tính đến các mục tiêu và hoàn cảnh của chính bạn, bao gồm cả rủi ro và lợi ích tiềm năng. Nếu cần thiết, hãy liên hệ với cố vấn của bạn. Thông tin này không nên được coi là lời khuyên tài chính hoặc đầu tư. Tìm hiểu thêm về cách tự bảo vệ mình trong phần Giao dịch có trách nhiệm. Thông tin bổ sung có sẵn trong Điều khoản sử dụng và Tiết lộ rủi ro.