Hành động mạnh tay chống lại việc kinh doanh xuyên biên giới trái phép: Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc dự kiến phạt Futu 1.85 tỷ, Cá Hổ tịch thu 411.2 triệu

Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc (CSRC) đã thông báo vào ngày 22 tháng 5 rằng họ sẽ tiến hành điều tra và đưa ra thông báo xử phạt hành chính đối với Tiger Brokers (NZ) Limited (gọi tắt là “Cá Hổ”), Futu Securities International (Hồng Kông) Limited (gọi tắt là “Futu”), và Changqiao Securities (Hồng Kông) Limited (gọi tắt là “Changqiao”) vì hành vi kinh doanh chứng khoán trái phép trong nước và nước ngoài. Dự kiến sẽ tịch thu toàn bộ lợi nhuận bất hợp pháp của ba tổ chức này và xử phạt nghiêm khắc theo quy định pháp luật.
Vào tối ngày 22 tháng 5, công ty mẹ của Futu Securities, Futu Holdings, đã công bố thông báo rằng họ đã nhận được thông báo điều tra và thư thông báo phạt hành chính từ Ủy ban Quản lý Chứng khoán Trung Quốc và Cục Shenzhen (gọi chung là “CSRC”). Dự kiến công ty sẽ bị phạt 1.85 tỷ nhân dân tệ (khoảng 271 triệu USD). Người sáng lập và CEO của Futu, Lý Hoa, sẽ bị phạt cá nhân 1.25 triệu nhân dân tệ (khoảng 183,575 USD).
Tiger Securities thông báo vào ngày 22 tháng 5 rằng, Cục Chứng khoán Bắc Kinh đã phạt tổng cộng khoảng 308,1 triệu nhân dân tệ cho các công ty con liên quan của công ty và tịch thu tổng cộng khoảng 103,1 triệu nhân dân tệ lợi ích vi phạm. Tổng số tiền phạt và tịch thu lên đến 411,2 triệu nhân dân tệ.
Ngoài ra, giám đốc và CEO của Tiger Securities, Wu Tianhua, cũng đã nhận được cảnh báo và bị phạt 1,25 triệu nhân dân tệ.
Vào ngày 22 tháng 5, khi mở cửa thị trường chứng khoán Mỹ, cổ phiếu của Tiger Securities giảm khoảng 31%, cổ phiếu của Futu Holdings giảm khoảng 35%. Giá cổ phiếu của Tiger Securities và Futu Holdings đều giảm hơn 30% trước khi thị trường mở cửa.
Tiger Securities và Futu đều công bố số tiền phạt
Theo thông báo của công ty mẹ Futu Holdings, Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc đã chỉ ra rằng một số thực thể Futu tại Trung Quốc đại lục và Hồng Kông (“các công ty liên kết”) đã thực hiện hoạt động chứng khoán, bán quỹ công cộng và hợp đồng tương lai tại Trung Quốc đại lục mà không có giấy phép hoặc phê duyệt cần thiết, vi phạm (Luật chứng khoán), (Luật quỹ đầu tư chứng khoán) và (Luật hợp đồng tương lai và sản phẩm phái sinh của Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa). Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc dự kiến sẽ yêu cầu các công ty liên quan sửa đổi hoặc dừng các hành vi này, tịch thu lợi ích bất hợp pháp và xử phạt, tổng số tiền phạt dự kiến khoảng 1,85 tỷ nhân dân tệ (khoảng 271 triệu USD).
Ngoài ra, Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc dự kiến sẽ phạt cá nhân người sáng lập và CEO của Futu, Li Hua, 125 triệu nhân dân tệ (khoảng 183.575 USD). Futu Holdings cho biết, số tiền phạt dự kiến vẫn đang chờ quy trình tiếp theo và quyết định cuối cùng của Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc.
Tiger Securities thông báo vào ngày 22 tháng 5 rằng, một số công ty con của công ty đã nhận được thông báo từ Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc Bắc Kinh. Thông báo chỉ ra rằng Cục Chứng khoán Bắc Kinh đã bắt đầu điều tra về các hành vi bị nghi ngờ liên quan đến việc thực hiện hoạt động chứng khoán, quỹ và hợp đồng tương lai bất hợp pháp của các công ty con này, và xác định rằng những công ty con này đã thực hiện kinh doanh chứng khoán xuyên biên giới không có giấy phép tại Trung Quốc đại lục, cũng như tham gia vào các hoạt động bất hợp pháp liên quan đến quỹ và hợp đồng tương lai. Dựa trên kết quả điều tra này, Cục Chứng khoán Bắc Kinh đã phạt tổng cộng khoảng 308,1 triệu nhân dân tệ cho các công ty con liên quan và tịch thu tổng cộng khoảng 103,1 triệu nhân dân tệ lợi ích vi phạm.
Ngoài ra, giám đốc và CEO của Tiger Securities, Wu Tianhua, cũng đã nhận được cảnh báo và bị phạt 1,25 triệu nhân dân tệ.
Đến cuối năm 2025, tài sản của khách hàng bán lẻ tại Trung Quốc đại lục trong báo cáo hợp nhất của Tiger Securities chiếm khoảng 10% tổng tài sản của công ty. Công ty chân thành chấp nhận quyết định xử phạt trên. Chúng tôi đang nỗ lực phối hợp với công việc của các cơ quan quản lý, và sẽ thực hiện nghiêm túc tất cả các biện pháp chỉnh sửa mà cơ quan quản lý yêu cầu. Công ty sẽ tiếp tục thực hiện đầy đủ các nghĩa vụ của một công ty môi giới trực tuyến và tuân thủ nghiêm ngặt tất cả các luật và quy định áp dụng.
Các cơ quan quản lý hai nơi đã phát hành các biện pháp nghiêm ngặt
Vào ngày 22 tháng 5, sau khi kết thúc giao dịch chứng khoán A, Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc đã cùng với tám bộ ngành phát hành (Thông báo về việc quy định các hoạt động kinh doanh chứng khoán, hợp đồng tương lai và quỹ của nhà đầu tư trong nước xuyên biên giới), để làm rõ hơn các yêu cầu quản lý liên quan đến hoạt động kinh doanh trong ngành. Đồng thời, Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc cũng thông báo sẽ nghiêm túc điều tra các trường hợp vi phạm của Tiger và các tổ chức khác trong việc thực hiện kinh doanh xuyên biên giới.
Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc cho biết, Tiger Securities, Futu và các tổ chức liên quan trong nước và ngoài nước chưa được phê duyệt, không có giấy phép kinh doanh hoạt động môi giới chứng khoán, không có giấy phép kinh doanh cho vay chứng khoán, đã thực hiện tiếp thị giao dịch chứng khoán, xử lý lệnh giao dịch và các dịch vụ liên quan đến chứng khoán trong nước và thu được lợi ích liên quan, vi phạm các quy định trong (Luật chứng khoán) và các quy định khác, cấu thành việc hoạt động chứng khoán bất hợp pháp, tham gia vào việc kinh doanh bán công quỹ bất hợp pháp và kinh doanh môi giới hợp đồng tương lai bất hợp pháp.
"Các hành vi kinh doanh xuyên biên giới bất hợp pháp nêu trên đã vi phạm các quy định pháp luật về chứng khoán, quỹ và hợp đồng tương lai của chúng ta, đã phá hoại trật tự thị trường và phải được ngăn chặn một cách quyết liệt." Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc dự kiến sẽ tịch thu toàn bộ lợi ích bất hợp pháp của Tiger Securities, Futu và các chủ thể liên quan trong nước và ngoài nước, và sẽ xử phạt nghiêm khắc theo quy định của pháp luật. Đối với các hình phạt hành chính dự kiến đối với các bên liên quan, các bên có quyền trình bày, biện hộ và yêu cầu nghe, Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc sẽ lắng nghe đầy đủ ý kiến của các bên liên quan trước khi đưa ra quyết định xử phạt hành chính theo quy định.
Bước tiếp theo, Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc sẽ tiếp tục thực hiện nghiêm ngặt yêu cầu quản lý “có răng có mũi”, yêu cầu rõ ràng, trừng phạt nghiêm khắc các hành vi vi phạm của các tổ chức nước ngoài trong việc kinh doanh chứng khoán bất hợp pháp trong nước, và nỗ lực bảo vệ trật tự và ổn định của thị trường vốn.
Hội đồng Chứng khoán Hồng Kông cũng đã phát hành một thông báo vào cùng ngày, nêu rõ các biện pháp giám sát cần thực hiện trong việc mở tài khoản và duy trì mối quan hệ với khách hàng. Thông báo này được phát hành sau khi Hội đồng Chứng khoán Hồng Kông kiểm tra các phương pháp mở tài khoản của 12 công ty môi giới chứng khoán.
Hội đồng Chứng khoán Hồng Kông chỉ ra rằng, các cuộc kiểm tra đã xác định nhiều thiếu sót nghiêm trọng, bao gồm thiếu sót trong kiểm tra tài liệu mở tài khoản, việc chấp nhận tài liệu đáng ngờ hoặc giả mạo trong quá trình mở tài khoản, và điểm yếu trong việc quản lý mối quan hệ đại lý xuyên biên giới với các trung gian nước ngoài. Hội đồng Chứng khoán Hồng Kông yêu cầu tất cả các tổ chức có giấy phép thực hiện kiểm tra nội bộ càng sớm càng tốt trong khả năng thực hiện được, để phát hiện xem có tài liệu đáng ngờ hoặc giả mạo nào đã được chấp nhận để mở tài khoản.
Tỷ lệ tài sản của khách hàng trong nước của Tiger Securities và Futu đã giảm xuống dưới 13%
Về phát biểu trước cơ quan quản lý, Tiger Securities đã phản hồi với phóng viên của The Paper rằng công ty đã chú ý đến thông báo liên quan và sẽ tích cực phối hợp làm việc theo yêu cầu của cơ quan quản lý. Hiện tại, tất cả các hoạt động kinh doanh của công ty vẫn diễn ra bình thường. Tiger Securities luôn đặt tính tuân thủ lên hàng đầu và duy trì liên lạc chặt chẽ với các cơ quan quản lý.
Tiger Securities cho biết, từ năm 2023, công ty đã hoàn toàn dừng việc mở tài khoản cho người dùng có danh tính từ Trung Quốc đại lục, đồng thời ngừng toàn bộ quảng cáo, tiếp thị và hoạt động bên ngoài, tiếp tục tăng cường quy trình kiểm tra tài khoản, xác minh danh tính và quản lý chống gian lận. Đến cuối quý 1 năm 2026, tài sản của khách hàng từ Trung Quốc đại lục chiếm khoảng 10% tổng tài sản toàn cầu của tập đoàn.
"Hiện tại, hoạt động toàn cầu của Tiger International vẫn diễn ra bình thường, tình hình tài chính ổn định." Tiger Securities cho biết sẽ thực hiện nghiêm túc các yêu cầu quy định của cơ quan quản lý đối với toàn ngành, tiến hành công việc tuân thủ liên quan một cách ổn định.
Về phía Futu, họ đã phản hồi với phóng viên của The Paper rằng, Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc và Ủy ban Giám sát Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai Hồng Kông vào ngày 22 tháng 5 năm 2026 đã công bố thông báo, cập nhật hướng dẫn cho toàn ngành về các hoạt động kinh doanh chứng khoán, hợp đồng tương lai và quỹ xuyên biên giới của nhà đầu tư trong nước. Futu chủ động tiếp nhận và đáp ứng hướng dẫn từ hai cơ quan quản lý này. Các hướng dẫn và quy định này là yêu cầu thống nhất cho toàn ngành, Futu sẽ thực hiện theo yêu cầu của cơ quan quản lý và tiến hành công việc tuân thủ liên quan một cách ổn định.
"Đối với yêu cầu mới về dịch vụ của cơ quan quản lý đối với khách hàng hiện tại trong nước, chúng tôi sẽ tuân thủ nghiêm ngặt các hướng dẫn mới nhất của cơ quan quản lý, đồng thời sẽ tham khảo các phương thức hoạt động trong ngành từ các công ty chứng khoán lớn trong nước và quốc tế để hỗ trợ các nhà đầu tư hiện tại trong nước ứng phó một cách có trật tự và hợp lý, bảo vệ an toàn tài sản của khách hàng, duy trì trật tự thị trường ổn định. Hiện tại, các quy định chi tiết vẫn chưa được xác định hoàn toàn, vì vậy chúng tôi tạm thời không thể cung cấp lịch trình chi tiết và kế hoạch cụ thể. Ngay khi các quy định được ban hành, chúng tôi sẽ thông báo ngay lập tức về các sắp xếp cụ thể và thông báo cho các khách hàng liên quan." Futu cho biết.
Theo thông tin từ Futu, họ đã hoàn toàn dừng việc mở tài khoản cho các ứng viên có danh tính từ Trung Quốc đại lục và liên tục nỗ lực trong việc chống gian lận mở tài khoản, không khoan nhượng với gian lận, không ngừng áp dụng các giải pháp công nghệ mới để nâng cao hiệu quả chống gian lận. Trong hai năm qua, Futu đã từ chối hàng chục ngàn đơn đăng ký mở tài khoản không phù hợp với quy định. Trong suốt thời gian qua, Futu đã tích cực giao tiếp với các cơ quan quản lý và tuân theo yêu cầu điều chỉnh của họ, đến cuối quý 1 năm 2026, tỷ lệ khách hàng có tài sản từ Trung Quốc đại lục trong tổng số khách hàng có tài sản của toàn tập đoàn đã giảm xuống còn 13%.
"Hiện tại, hoạt động của công ty vẫn diễn ra bình thường. Chúng tôi sẽ tiếp tục kiên định với triết lý kinh doanh tuân thủ, trong khuôn khổ các quy định pháp lý của các quốc gia/khu vực nơi chúng tôi hoạt động, cung cấp dịch vụ chất lượng cho khách hàng và thúc đẩy sự phát triển bền vững cho các hoạt động kinh doanh." Futu cho biết.
Kinh doanh chứng khoán xuyên biên giới vẫn tiếp tục được quy định
Quay ngược lại sự trừng phạt nghiêm khắc đối với việc thực hiện kinh doanh xuyên biên giới bất hợp pháp này, thực tế đã có dấu hiệu từ ngày 30 tháng 12 năm 2022. Lúc đó, Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc đã phát đi thông báo yêu cầu Futu và Tiger Securities thực hiện điều chỉnh. Ủy ban cho biết, Futu và Tiger Securities đã thực hiện kinh doanh chứng khoán xuyên biên giới mà không có sự phê duyệt của Ủy ban Chứng khoán, nhằm vào các nhà đầu tư trong nước, theo (Luật chứng khoán) và các quy định pháp luật liên quan, hành vi của họ đã cấu thành việc hoạt động chứng khoán bất hợp pháp.
Vào ngày 13 tháng 1 năm 2023, Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc đã phát hành (Quy định quản lý về hoạt động môi giới chứng khoán), Điều 46 quy định rõ, các tổ chức kinh doanh chứng khoán nước ngoài vi phạm quy định, trực tiếp hoặc thông qua các tổ chức liên kết hoặc hợp tác của mình, thực hiện tiếp thị, mở tài khoản và các hoạt động dịch vụ giao dịch chứng khoán xuyên biên giới tại Trung Quốc, sẽ bị xử phạt theo (Luật chứng khoán), và sẽ tiến hành công việc điều chỉnh quy định một cách ổn định theo tư tưởng “kiềm chế sự gia tăng, giải quyết có trật tự lượng vốn hiện có”.
Vào ngày 15 tháng 2 năm 2023, người phát ngôn của Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc đã trả lời câu hỏi của phóng viên về tình hình điều chỉnh xử lý các tổ chức nước ngoài có giấy phép thực hiện kinh doanh xuyên biên giới bất hợp pháp, cho biết từ ngày 30 tháng 12 năm 2022, Ủy ban đã tiến hành xử lý vi phạm đối với Futu và Tiger Securities trong việc thực hiện kinh doanh xuyên biên giới, yêu cầu cấm các tổ chức nước ngoài không có giấy phép trong nước vi phạm quy định để mời gọi nhà đầu tư trong nước, và không được mở tài khoản mới cho họ; trong khi vẫn cho phép các nhà đầu tư trong nước hiện tại tiếp tục giao dịch qua các tổ chức nước ngoài cũ, nhưng khi chuyển tiền vào tài khoản nước ngoài thì phải tuân thủ nghiêm ngặt các quy định về quản lý ngoại hối của chúng ta.
Vào ngày 16 tháng 5 năm 2023, Futu đã phát hành thông báo trên trang web chính thức của mình, nhằm đáp ứng yêu cầu điều chỉnh ngành của Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc về kinh doanh chứng khoán xuyên biên giới, dự kiến từ ngày 19 tháng 5 năm 2023 sẽ gỡ bỏ ứng dụng Futu NiuNiu khỏi cửa hàng ứng dụng trực tuyến tại Trung Quốc đại lục, để thúc đẩy hoạt động kinh doanh hoàn toàn phù hợp với tinh thần quy định của Trung Quốc đại lục.
Futu cho biết, khách hàng trong nước hiện tại vẫn có thể giao dịch qua ứng dụng Futu NiuNiu, các dịch vụ và hoạt động liên quan không bị ảnh hưởng. Người dùng từ Hong Kong và tất cả người dùng quốc tế tải xuống và sử dụng ứng dụng Futu NiuNiu cũng không bị ảnh hưởng.
Cùng ngày, Tiger Securities cũng đã thông báo rằng, theo yêu cầu về việc điều chỉnh kinh doanh chứng khoán xuyên biên giới của Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc, để hoàn thành tốt công việc điều chỉnh, công ty sẽ điều chỉnh cách mà người dùng trong nước cập nhật ứng dụng từ ngày 18 tháng 5 năm 2023, gỡ bỏ ứng dụng Tiger International khỏi thị trường ứng dụng trong nước. Tiger Securities cho biết, điều chỉnh này không ảnh hưởng đến việc sử dụng bình thường của khách hàng hiện tại đối với ứng dụng Tiger International. Đối với người dùng mới, Tiger Securities đã ngừng nhận đơn đăng ký mở tài khoản từ người dùng trong nước từ 0 giờ ngày 31 tháng 12 năm 2022.
Từ kết quả báo cáo tài chính, cả hai công ty môi giới xuyên biên giới niêm yết này đều rất nổi bật.
Báo cáo tài chính năm 2025 cho thấy, Tiger Securities đạt doanh thu 612 triệu USD trong cả năm, tăng 56,3% so với năm trước; lợi nhuận ròng không theo GAAP thuộc về công ty mẹ đạt 187 triệu USD, tăng 164,7%, cả hai đều lập kỷ lục lịch sử. Đến cuối năm 2025, về phía Futu, báo cáo cho thấy tổng doanh thu của Futu Holdings đạt 2,935 triệu USD, tăng 68,1% so với năm trước; lợi nhuận ròng theo GAAP không theo tiêu chuẩn Mỹ đạt 1,496 triệu USD, tăng 101,9% so với năm trước.