Trong một thời gian, “mua Mag 7” cảm giác như một giao dịch đơn lẻ.

Nó không còn như vậy nữa.

Nhìn vào các mức định giá.

META giao dịch quanh mức 22x lợi nhuận tương lai. NVDA nằm gần 24x. GOOGL và MSFT ở mức cao 20. Ngay cả AAPL, với khoảng 33x, cũng có thể dựa vào biên lợi nhuận và trạng thái máy kiếm tiền của nó.

Rồi còn Tesla.

Khoảng 220x lợi nhuận tương lai.

Điều đó không chỉ đắt—nó đang ở một phân khúc hoàn toàn khác.

Phần còn lại của công nghệ mega-cap đang được định giá dựa trên sức mạnh lợi nhuận hiện tại cộng với tiềm năng AI. Tesla đang được định giá gần như hoàn toàn dựa trên những gì nhà đầu tư tin tưởng nó có thể trở thành.

Sự khác biệt này quan trọng.

GuruFocus ước tính giá trị nội tại của Tesla là 286,58 USD, trong khi cổ phiếu gần đây đã giao dịch trên 420 USD. Đó là một khoảng cách nghiêm trọng nếu bạn tin vào các mô hình định giá truyền thống.

Phố Wall cũng có vẻ chia rẽ.

UBS nhìn thấy khả năng giảm giá. Morgan Stanley đã có quan điểm thận trọng hơn. Wedbush vẫn lạc quan—nhưng ngay cả trường hợp lạc quan cũng phụ thuộc nặng nề vào sự tự động hóa và robot trở thành những doanh nghiệp thực sự, không chỉ là những câu chuyện.

Và sau đó là hoạt động của người trong cuộc.

Giám đốc tài chính của Tesla, Vaibhav Taneja, vừa bán cổ phiếu gần đây. Việc bán cổ phiếu bởi người trong cuộc không tự động có nghĩa là có vấn đề—các giám đốc điều hành bán vì nhiều lý do khác nhau—nhưng khi một cổ phiếu đã giao dịch ở mức gấp nhiều lần, mọi người sẽ chú ý.

Đó thực sự là vấn đề cốt lõi ở đây.

Tesla có thể thực sự phát triển để phù hợp với định giá ngày hôm nay nếu sự tự động hóa hoạt động ở quy mô lớn.

Nhưng nếu nó không xảy ra thì sao?

Có ít không gian sai sót hơn ở đây so với phần còn lại của Mag 7.

Điểm lớn hơn: nhà đầu tư cần ngừng coi Magnificent Seven như một loại tài sản duy nhất.

Chúng là bảy công ty rất khác nhau với những rủi ro định giá rất khác nhau.

Nhận định nóng: nếu giao dịch AI hạ nhiệt và kỳ vọng tăng trưởng được điều chỉnh lại, Tesla có thể sẽ gặp phải cú rơi khó khăn nhất.

Tên nào trong Mag 7 hiện tại trông bị định giá quá cao nhất theo bạn?

#PostonTradFi #MagnificentSeven #stockmarket #TradFi #TSLA