Trước khi sụp đổ hoành tráng vào tháng 5 năm 2022, giao thức Terra, được phát triển bởi Terraform Labs, đã được đánh giá là một dự án blockchain thành công giữa các nhà đầu tư. LUNA, token gốc của Terra, đã từng đứng thứ tám về vốn hóa thị trường giữa các loại tiền mã hóa, với gần 40 tỷ đô la vào tháng 4 năm 2022.

Vào lúc 15:00 (UTC) ngày 9 tháng 5 năm 2022, UST bắt đầu mất đi sự tương đương với đồng đô la. Sau khi mất giá, giá của UST và LUNA đã sụt giảm mạnh và chỉ sau ba tuần, chúng đã trở nên lỗi thời trong hệ sinh thái với sự ra mắt của Terra 2.0 vào ngày 28 tháng 5.
Do Kwon vào năm 2025 đã bị kết án 15 năm tù giam. Trong phiên tòa đọc bản án, một trong những thẩm phán đã nói rằng công việc của Kwon tại Terraform Labs là "một vụ lừa đảo hoành tráng ở quy mô thế hệ" so sánh với rất ít vụ lừa đảo trước đó.