Trong các sàn giao dịch crypto tập trung, phí giao dịch thường được coi là chi phí cố định để tham gia. Tuy nhiên, cấu trúc đằng sau những khoản phí này phức tạp hơn nhiều so với những gì mà nhiều nhà giao dịch bán lẻ nhận ra.
Trên các nền tảng lớn như #OKX , #bybit , Bitget, và BingX, hệ thống phí là theo cấp bậc. Điều này có nghĩa là chi phí giao dịch không đồng nhất giữa các người dùng. Thay vào đó, chúng bị ảnh hưởng bởi khối lượng giao dịch hàng tháng và phân loại tài khoản.
Khoảng cách cấu trúc giữa các nhà giao dịch bán lẻ và VIP
Tại trung tâm của kinh tế sàn giao dịch tập trung là một mô hình khuyến khích khối lượng:
Các trader khối lượng lớn (các cấp VIP) nhận các mức phí maker và taker giảm
Các trader tổ chức hoặc thuật toán thường đàm phán các cấu trúc phí tùy chỉnh
Các trader bán lẻ trả phí cơ bản hoặc gần giống phí cơ bản
Điều này tạo ra một sự bất đối xứng. Hai trader thực hiện các chiến lược giống hệt nhau có thể có kết quả ròng khác nhau chỉ đơn giản do cấp phí của họ.
Theo thời gian, sự khác biệt này sẽ tích lũy. Đối với các trader tần suất cao hoặc người tham gia bán lẻ tích cực, phí giao dịch có thể giảm đáng kể lợi nhuận ròng ngay cả khi hướng giao dịch là chính xác.
Giới thiệu một mô hình thay thế dựa trên tiền hoàn lại
Một cách tiếp cận nổi bật để giải quyết khoảng trống này là các hệ thống hoàn lại phí. được xây dựng dựa trên khái niệm này.
Thay vì cố gắng thay đổi cấu trúc phí giao dịch trực tiếp, nó hoạt động bằng cách trả lại một phần phí giao dịch cho người dùng sau khi thực hiện. Theo mô hình của nó, người dùng có thể nhận được tới 45% phí giao dịch như tiền hoàn lại khi tài khoản được đăng ký thông qua các liên kết giới thiệu được hỗ trợ và liên kết đúng cách qua xác minh UID.
Quan trọng là, điều này không liên quan đến việc giữ quỹ của người dùng. Hệ thống chỉ dựa vào các định danh người dùng (UID) do sàn giao dịch cung cấp để theo dõi hoạt động giao dịch đủ điều kiện.
Cách hệ thống hoạt động trong thực tế
Quy trình làm việc thì khá đơn giản:
Người dùng đăng ký thông qua một liên kết có khả năng giới thiệu
Người dùng kết nối tài khoản giao dịch của họ bằng UID
Các giao dịch thực hiện trên sàn tạo ra phí tiêu chuẩn
Một phần của các khoản phí đó sau này sẽ được hoàn lại cho người dùng
Tiền hoàn lại thường được xử lý theo chu kỳ hàng ngày sau khi xác minh.
Cấp và lớp khuyến khích: Điểm FainEra
Ngoài tiền hoàn lại, nền tảng còn giới thiệu một lớp thưởng được gọi là Điểm FainEra (FP). Những điểm này không thể quy đổi trực tiếp thành tiền mặt nhưng hoạt động như một hệ thống tiến độ cấp bậc.
Người dùng tích lũy FP thông qua:
Hoạt động giao dịch và tạo tiền hoàn lại
Kết nối các tài khoản giao dịch
Giới thiệu và sự tham gia của nền tảng
Các cấp cao hơn (như Bạc, Vàng và Kim cương) mở khóa thêm các lợi ích trên nền tảng qua các công cụ, chiến dịch và tính năng sinh thái.
Cấu trúc này phản ánh các hệ thống trung thành thấy trong tài chính truyền thống và chương trình thưởng của hãng hàng không, nơi sự tham gia lâu dài được khuyến khích thông qua sự tiến bộ không tiền tệ.
Cái nhìn quan trọng: Mô hình này làm gì - và không làm gì
Từ góc độ cấu trúc, các hệ thống hoàn lại phí không loại bỏ chi phí giao dịch. Thay vào đó, chúng chỉ bù đắp một phần.
Các hạn chế chính bao gồm:
Tiền hoàn lại phụ thuộc vào sự hợp tác và báo cáo của sàn giao dịch
Không phải tất cả các giao dịch lịch sử đều đủ điều kiện
Người dùng vẫn phải trả đầy đủ phí trước khi các khoản hoàn lại được phát hành
Tính đủ điều kiện phụ thuộc vào việc thiết lập tài khoản đúng cách và liên kết UID
Nói cách khác, mô hình này cải thiện hiệu quả ròng nhưng không thay đổi cơ bản kinh tế phí giao dịch.
Kết luận
Các hệ thống hoàn lại phí như FainEra Fee đại diện cho một lớp thay thế được xây dựng trên hạ tầng sàn giao dịch tập trung hiện có. Chúng không thay đổi cách mà các sàn giao dịch như hay hoạt động, mà thay vào đó cố gắng phân phối lại một phần dòng phí trở lại cho người dùng.
Đối với các trader bán lẻ, điểm mấu chốt không phải là phí biến mất, mà là chi phí ròng của giao dịch có thể được tối ưu một phần thông qua các cơ chế hoàn lại bên ngoài.
Liệu điều này có trở thành một lớp tiêu chuẩn trong cơ sở hạ tầng giao dịch crypto hay không sẽ phụ thuộc vào tính bền vững lâu dài, mối quan hệ đối tác với sàn giao dịch và các mẫu chấp nhận của người dùng.