Chúng tôi đã đề cập đến cách Aave trên Plasma ($XPL) cung cấp các khoản vay "có tài sản thế chấp vượt mức"—bạn phải đặt cọc $150 tài sản thế chấp để vay $100. Đây là tiêu chuẩn "DeFi", nhưng đó không phải là cách mà thế giới thực hoạt động.
"TradFi" (Tài chính truyền thống) hoạt động dựa trên tín dụng. Các doanh nghiệp thực sự (như Apple hoặc một công ty giao dịch lớn) không thế chấp vượt mức để vay. Họ vay dựa trên uy tín và khả năng tín dụng của mình.
Để trở thành một đường ray "TradFi" thực thụ, Plasma cần một giao thức "tín dụng". Đây là lý do tại sao quan hệ đối tác "Ngày 1" của nó với Clearpool ($CPOOL) lại quan trọng như vậy. Clearpool là động cơ "TradFi" cho việc cho vay không có tài sản thế chấp trên mạng.
1. Clearpool ($CPOOL) là gì?
Clearpool là một giao thức "DeFi", nhưng nó được xây dựng cho các khách hàng "TradFi". Nó là một chợ tín dụng "có giấy phép."
Cách hoạt động: Clearpool cho phép các người vay thể chế đã được đưa vào danh sách trắng, đã KYC (như các công ty giao dịch "TradFi") mở một "bể thanh khoản" và vay các stablecoin không có tài sản đảm bảo (hoặc "dưới tài sản đảm bảo").
Các "Người cho vay": Bất kỳ người dùng "DeFi" nào (như bạn) có thể hoạt động như một "ngân hàng." Bạn có thể "cho vay" các stablecoin của mình (như $USDT) trực tiếp cho những người vay thể chế này.
Lợi suất: Bởi vì khoản vay không có tài sản đảm bảo (rủi ro cao hơn), tổ chức phải trả lãi suất cao hơn nhiều cho các người cho vay.
2. Tại sao đây là một Ứng dụng "Killer" cho "TradFi" của Plasma
Sự tích hợp này là một "đích nhắm" cho các nhà đầu tư "TradFi" của Plasma (như Founders Fund và Angermayer).
Nó Tạo ra một Thị trường Tín dụng "Thực": Plasma không chỉ là một "đường thanh toán"; nó bây giờ là một thị trường vốn. Nó cho phép các tổ chức "TradFi" bỏ qua các ngân hàng truyền thống (như J.P. Morgan) và vay $USDT trực tiếp từ công chúng "DeFi."
Một "Hố Capital" cho $USDT: Nó tạo ra một tiện ích "lợi suất cao" cho hàng tỷ $USDT trên Plasma. Các người cho vay bây giờ có thể nhận được một lợi suất "thực", không bị lạm phát cho các stablecoin của họ, được trả bởi các tổ chức thế giới thực.
Lớp "Có Giấy phép": Các bể "có giấy phép" của Clearpool (cần KYC) hoàn toàn phù hợp với chiến lược pháp lý "tuân thủ trước" (Elliptic, Chainalysis) và "Quỹ Thụy Sĩ" của Plasma. Đây là một "khu vườn có tường" cho các tổ chức sống trên một L1 "công cộng."
3. Rủi ro (Sự Lây lan của "TradFi")
Đây là "con dao hai lưỡi" của "TradFi."
Rủi ro: Đây không phải là rủi ro "DeFi." Đây là "rủi ro vỡ nợ tín dụng."
Trường hợp "Gấu": Nếu tổ chức vay "TradFi" (ví dụ, một công ty giao dịch) "phá sản" (như FTX hoặc Genesis), sẽ không có tài sản đảm bảo để thanh lý. Các "người cho vay" (các người dùng DeFi) sẽ mất 100% số tiền của họ.
Đây là tài chính "thế giới thực": Lợi suất cao vì rủi ro là có thật.
Kết luận: Một Hệ thống Tài chính "Trưởng thành"
Sự tích hợp "Ngày 1" của Clearpool chứng minh rằng tham vọng "TradFi" của Plasma không chỉ là lời nói.
Trong khi "Aave" (vượt tài sản đảm bảo) là trụ cột cho vay "DeFi", Clearpool (không có tài sản đảm bảo) là trụ cột tín dụng "TradFi."
Bằng cách cung cấp một hệ thống đường sắt tuân thủ, tốc độ cao cho cả hai, Plasma đang xây dựng cơ sở hạ tầng "ngân hàng" toàn diện—từ thanh toán đơn giản đến thị trường tín dụng phức tạp—mà các tổ chức "TradFi" thực sự cần.
