Trong giao dịch hợp đồng vĩnh viễn (Perpetual Futures) như trên Binance, vì loại hợp đồng này không có ngày đáo hạn, nó cần một cơ chế để giữ cho giá hợp đồng và giá giao ngay gần nhau — đó chính là cơ chế “tỷ lệ phí vốn”.
Tỷ lệ phí vốn = Chênh lệch lãi suất định kỳ giữa hai bên mua và bán,
Nó giúp giá của hợp đồng vĩnh viễn không bị lệch khỏi giá giao ngay trong thời gian dài.
Một, bản chất của tỷ lệ phí vốn
Tỷ lệ phí vốn (Funding Rate) được thanh toán mỗi 8 giờ (tức là ba lần mỗi ngày).
Gồm hai phần:
Tỷ lệ phí vốn = Phần lãi suất + Phần chênh lệch
Binance sẽ điều chỉnh động dựa trên tỷ lệ “vị thế mua và bán” trên thị trường cũng như “sự chênh lệch giữa giá hợp đồng và giá giao ngay”.
Khi giá hợp đồng vĩnh viễn cao hơn giá giao ngay, điều đó có nghĩa là bên mua quá nhiều, hệ thống sẽ yêu cầu “bên mua trả tiền cho bên bán”.
Khi giá hợp đồng vĩnh viễn thấp hơn giá giao ngay, điều đó có nghĩa là bên bán quá nhiều, hệ thống sẽ yêu cầu “bên bán trả tiền cho bên mua”.
Như vậy, thị trường có thể tự động điều chỉnh giá cả, duy trì sự cân bằng.
Hai, làm thế nào để tính phí / thu phí?
Khi thanh toán:
Nếu tỷ lệ phí vốn dương (>0): bên mua thanh toán, bên bán nhận.
Nếu tỷ lệ phí vốn âm (<0): bên bán thanh toán, bên mua nhận.
Ví dụ:
Giả sử tỷ lệ phí vốn hợp đồng vĩnh viễn BTC là +0.01%, bạn nắm giữ 1 BTC với giá trị 50,000 USDT
Vậy mỗi 8 giờ bạn phải thanh toán:
50,000 × 0.01% = 5 USDT cho bên bán.
Ngược lại, nếu tỷ lệ phí vốn là -0.01%, thì bạn sẽ nhận 5 USDT.
Chiến lược chênh lệch: khi tỷ lệ phí vốn cao, có thể mua vào giao ngay + bán hợp đồng, thu được lợi nhuận ổn định từ tỷ lệ phí vốn.
Tỷ lệ phí vốn cao thường báo hiệu thị trường đang quá nóng, dễ xảy ra điều chỉnh trong thời gian ngắn.
Thời gian thanh toán của Binance: Giờ UTC 00:00 / 08:00 / 16:00 (tức là Giờ Bắc Kinh 8:00 / 16:00 / 24:00).
Khi thanh toán chỉ thanh toán / thu tỷ lệ phí vốn, không ảnh hưởng đến ký quỹ hoặc hướng vị thế.
Nếu đóng vị thế trước thời gian thanh toán, bạn sẽ không phải thanh toán tỷ lệ phí vốn.
“Tỷ lệ phí vốn” là bộ cân bằng của thị trường hợp đồng vĩnh viễn.
Khi thị trường cực đoan, bên mua và bên bán sẽ “trả tiền thuê” cho nhau;
Nhà giao dịch thông minh biết cách sử dụng nó để đánh giá tâm lý, tìm kiếm cơ hội chênh lệch, phòng ngừa rủi ro.#资金费率 #加密市场回调
