BlackRock, nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới với 14 triệu tỷ đô la đang quản lý, đã nộp hồ sơ với SEC vào thứ Sáu để ra mắt một quỹ dự trữ kho bạc token hóa mới và thêm cổ phiếu dựa trên blockchain vào một quỹ tiền thị trường trị giá 7 tỷ đô la — đây là bước mở rộng cụ thể nhất của họ vào tài chính token hóa kể từ khi ra mắt quỹ BUIDL vào năm 2024.

Quỹ dự trữ kho bạc token hóa mới

Hồ sơ đầu tiên đề xuất Quỹ Dự trữ Stablecoin Tái đầu tư Hằng ngày của BlackRock, một quỹ mới sẽ đầu tư vào tiền mặt, chứng khoán kho bạc Mỹ ngắn hạn và thỏa thuận mua lại qua đêm được đảm bảo bởi các chứng khoán kho bạc. Quỹ sẽ phát hành Cổ phiếu OnChain thông qua một hệ thống có kiểm soát kết nối với nhiều blockchain công cộng, với Securitize Transfer Agent LLC duy trì hồ sơ sở hữu chính thức. Một khung có kiểm soát sẽ liên kết địa chỉ ví với danh tính nhà đầu tư trong khi vẫn giữ hồ sơ danh tính ngoài chuỗi.

Hồ sơ không chỉ rõ blockchain nào quỹ sẽ hỗ trợ ban đầu. Ngưỡng đầu tư tối thiểu được đặt ở mức 3 triệu đô la, nhắm đến các nhà đầu tư tổ chức thay vì nhà đầu tư bán lẻ.

Cổ phiếu onchain cho quỹ tiền tệ trị giá 7 tỷ đô la

Hồ sơ thứ hai đề xuất tạo ra một lớp cổ phiếu onchain cho Quỹ Thanh khoản Dựa trên Kho bạc Chọn lọc của BlackRock, một quỹ tiền tệ truyền thống hiện có với gần 7 tỷ đô la tài sản đang được quản lý. Theo đề xuất, BNY Mellon Investment Servicing sẽ duy trì hồ sơ sở hữu chính thức trên Ethereum sử dụng tiêu chuẩn token ERC-20, với các hồ sơ blockchain kết hợp với các hệ thống danh tính offchain phục vụ như sổ đăng ký cổ đông chính thức của quỹ.

Động thái này sẽ đưa một trong những sản phẩm quản lý tiền mặt lớn nhất và lâu đời nhất của BlackRock lên một blockchain công khai lần đầu tiên.

Xây dựng trên thành công của BUIDL

Các hồ sơ vào thứ Sáu kéo dài chiến lược token hóa mà BlackRock đã xây dựng kể từ năm 2024, khi họ ra mắt quỹ tiền tệ tokenized đầu tiên, BUIDL, hợp tác với Securitize. BUIDL đã phát triển lên khoảng 2,5 tỷ đô la tài sản và đã tìm thấy một trường hợp sử dụng thứ cấp trên các thị trường crypto như tài sản thế chấp cho vay và giao dịch với đòn bẩy — một phát triển đã thúc đẩy nhu cầu từ các tổ chức cho sản phẩm này vượt xa thiết kế ban đầu của nó.

Giám đốc điều hành BlackRock, Larry Fink, đã là một người ủng hộ mạnh mẽ cho token hóa như một cơ chế để hiện đại hóa hạ tầng tài chính, lập luận rằng việc thanh toán dựa trên blockchain có thể tăng tốc chu kỳ giao dịch, cho phép giao dịch 24/7 và cải thiện tính minh bạch trên thị trường vốn.

Bối cảnh thị trường: 30 tỷ đô la và đang tăng trưởng nhanh chóng

Hai hồ sơ này xuất hiện khi thị trường tài sản thực tế tokenized vượt qua một cột mốc quan trọng. Ngành này đã tăng trưởng hơn 200% trong năm qua và hiện vượt quá 30 tỷ đô la tổng giá trị, theo dữ liệu từ rwa.xyz. Một báo cáo chung của Boston Consulting Group và Ripple dự đoán rằng thị trường có thể đạt 18,9 nghìn tỷ đô la vào năm 2033 — một con số, nếu được thực hiện, sẽ đại diện cho một trong những sự thay đổi cấu trúc lớn nhất trong lịch sử của các thị trường tài chính.

Sự mở rộng liên tục của BlackRock vào lĩnh vực này không chỉ là một sự xác nhận cho quỹ đạo đó mà còn là một sự tăng tốc. Khi nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới nộp hồ sơ hai lần trong một ngày để mở rộng dấu chân onchain của mình, điều đó gửi một tín hiệu đến các đối tác tổ chức, các nhà quản lý và các thị trường crypto rằng tài chính tokenized đang chuyển từ thử nghiệm sang hạ tầng.