Việc đốt tiền mua lại có ý nghĩa gì trong tiền điện tử?

Đốt xu là gì?

Khi một đoạn tiền điện tử bị phá hủy để loại bỏ nó khỏi chuỗi khối, nó được gọi là đốt mã thông báo.

Sau đợt nâng cấp hard fork ở London, việc “đốt” token Ethereum (ETH) đã trở thành chủ đề nóng trong giới đam mê tiền điện tử. Nhưng việc đốt tiền điện tử là gì, hay mua và đốt là gì?

Mã thông báo tiền điện tử sẽ bị hủy khi được chuyển đến một địa chỉ ví không sử dụng được để loại bỏ chúng khỏi lưu thông. Không ai có thể truy cập hoặc chỉ định địa chỉ, được gọi là địa chỉ burn hoặc eat. Khi mã thông báo được chuyển đến địa chỉ ghi, nó sẽ bị mất vĩnh viễn. Bất kỳ ai sở hữu tiền điện tử đều có thể phá hủy nó, nhưng đó không phải là điều bạn muốn làm một cách bốc đồng vì về cơ bản, bạn sẽ lãng phí tiền của mình.

Hầu hết thời gian, các nhà phát triển tiền điện tử quyết định hủy một số tiền cụ thể. Việc đốt coin làm giảm nguồn cung, khiến token tiền điện tử trở nên khan hiếm hơn. Vậy việc đốt tiền điện tử có làm tăng giá trị không? Do khan hiếm nên giá có thể tăng cao, mang lại lợi nhuận cho nhà đầu tư.

Có một số điều cần lưu ý về việc đốt mã thông báo. Đầu tiên, nó không đảm bảo rằng giá trị của tiền điện tử sẽ tăng lên. Nhiều người tin rằng nó mang lại rất ít hoặc không mang lại lợi ích gì.

Có thể sử dụng việc đốt tiền điện tử để lừa gạt các nhà đầu tư. Các nhà phát triển có thể tuyên bố rằng họ đang đốt token khi gửi chúng đến ví mà họ sở hữu. Các nhà phát triển cũng sử dụng việc đốt token để che giấu cá voi với số lượng lớn tiền điện tử.

2.

Mua lại có ý nghĩa gì trong tiền điện tử?

Một công cụ phổ biến khác để tăng giá token là mua lại, trong đó các công ty mua lại tài sản tiền điện tử của họ, giảm nguồn cung và tăng giá trị tổng thể của chúng.

Việc mua lại cổ phiếu xảy ra khi công ty phát hành cổ phiếu mua lại cổ phiếu theo giá thị trường và hấp thụ chúng, do đó làm giảm tổng số cổ phiếu trên thị trường. Do sự bất ổn của động lực giá và bí ẩn xung quanh nhiều token đang lưu hành trên thị trường, các doanh nghiệp dựa trên blockchain đã bắt đầu áp dụng cả hai công nghệ để hạn chế phát thải và thúc đẩy giá cả.​

Hai công cụ phổ biến nhất là mua lại và đốt token. Và, mặc dù hai cách tiếp cận này về cơ bản đều đạt được các mục tiêu giống nhau, nhưng cơ chế và mục tiêu cuối cùng của chúng về mặt hiệu quả định giá lại khá khác nhau. Vậy mua lại và đốt token là gì?

Hệ sinh thái tiền điện tử thường gắn liền với khái niệm lạm phát, ám chỉ sự giảm giá trị. Biến động giá ở thị trường kỹ thuật số thường cao hơn ở thị trường truyền thống, đặc biệt là trong môi trường hiện tại. Các nhà đầu tư ít tin tưởng hơn vào tài sản kỹ thuật số vì DeFi và tiền điện tử vẫn chưa được khai thác.​

Do đó, các tổ chức phát hành phải phát triển một đề xuất giá trị rõ ràng, thiết thực, hợp lý và có lợi nhuận để hoạt động hiệu quả trong hệ thống nhằm thu hút các nhà đầu tư và chứng minh được lợi ích có thể chứng minh được.

Do đó, khái niệm mua lại tiền điện tử là khi một dự án hoặc công ty sử dụng nguồn tiền mặt của mình để mua lại một phần token hoặc cổ phiếu từ chủ sở hữu theo giá thị trường. Trong quá trình mua lại, tài sản được mua lại sẽ được giữ trong ví của đơn vị thay vì bị tiêu hủy hoặc ngay lập tức được đưa trở lại lưu thông.

Thay vào đó, việc đốt mã thông báo là khi một dự án loại bỏ vĩnh viễn một số mã thông báo khỏi lưu thông và gửi chúng đến địa chỉ 0, do đó xóa chúng khỏi sự tồn tại. Để điều chỉnh động lực cung cầu và tác động đến giá cả, token được mua lại từ cộng đồng hoặc đơn giản là rút khỏi nhóm hiện tại.

3.

Quá trình đốt mã thông báo bắt đầu như thế nào?

Việc đốt mã thông báo đã tồn tại rất lâu trước Bitcoin ( BTC ). Nó rất giống với việc mua lại cổ phiếu và có thể được lấy cảm hứng từ chúng.

Trong năm 2017 và 2018, nhiều loại tiền điện tử bao gồm Binance Coin ( BNB ), Bitcoin Cash ( BCH ) và Stellar ( XLM ) đã đốt token để giảm nguồn cung và tăng giá. Nó ngày càng trở nên điển hình đối với các loại tiền điện tử mới nổi bắt đầu với nguồn cung cấp token dồi dào.

Một trong những lý do chính khiến việc đốt tiền xu trở nên phổ biến gần đây là vì nó cho phép tiền điện tử bắt đầu ở mức giá thấp và sau đó tăng giá trị một cách giả tạo sau khi thu được khoản đầu tư. Một loại tiền điện tử mới có thể bắt đầu với 1 nghìn tỷ token có giá chỉ bằng một phần xu và thu hút các nhà đầu tư nhờ mức giá thấp. Sau đó, người sáng tạo có thể đốt hàng tỷ token để tăng giá trong tương lai.

Quá trình mua lại và đốt của Binance bắt đầu bằng việc sàn giao dịch tiền điện tử sử dụng 20% ​​doanh thu của mình để đốt và mua lại mã thông báo BNB mỗi quý, do đó làm giảm nguồn cung cấp mã thông báo BNB. Vào ngày 18 tháng 10 năm 2021, đợt đốt BNB lần thứ 17 đã loại bỏ 1.335.888 mã thông báo khỏi thị trường. Sự khác biệt giữa mua lại cổ phiếu và mua lại tiền điện tử (như mua lại BNB) là việc mua lại được tự động hóa và đảm bảo.​

Khi mua cổ phiếu tiêu chuẩn, nhà đầu tư đôi khi không biết liệu công ty sẽ mua lại cổ phiếu hay trả cổ tức. Mặt khác, việc mua lại bằng tiền điện tử được thực hiện thông qua các hợp đồng thông minh được lập trình sẵn.

Ngoài ra, chương trình đốt Shiba Inu (SHIB), nhằm mục đích đốt một phần trăm lợi nhuận hoặc một lượng tiền tệ nhất định vào ví đốt SHIB chính thức, là một trong những đợt đốt tiền điện tử sắp tới.

4.

Việc mua lại và đốt cháy diễn ra như thế nào?

Người khai thác có thể phá hủy mã thông báo tiền ảo bằng cơ chế đồng thuận bằng chứng đốt cháy (PoB).

Proof-of-burn là một trong một số cơ chế đồng thuận được mạng blockchain sử dụng để xác minh rằng tất cả các nút tham gia đều đồng ý về trạng thái thực sự và hợp pháp của mạng blockchain. Cơ chế đồng thuận là tập hợp các giao thức sử dụng nhiều trình xác thực để thống nhất về tính hợp lệ của các giao dịch.

PoB là một cơ chế chứng minh công việc không lãng phí năng lượng. Thay vào đó, nó hoạt động dựa trên ý tưởng cho phép các thợ mỏ đốt token tiền ảo. Quyền ghi vào khối (của tôi) sau đó được trao tương ứng với số tiền đã đốt.

Thợ mỏ chuyển tiền đến địa chỉ ổ ghi để tiêu hủy chúng. Quá trình này sử dụng rất ít tài nguyên (ngoài năng lượng cần thiết để khai thác tiền trước khi chúng bị phá hủy) và giữ cho mạng luôn hoạt động và linh hoạt.​

Tùy thuộc vào việc triển khai, bạn có thể hủy tiền gốc hoặc tiền tệ của chuỗi thay thế, chẳng hạn như BTC. Đổi lại, bạn sẽ được thanh toán bằng token của loại tiền tệ gốc của blockchain.

Tuy nhiên, PoB sẽ giảm số lượng người khai thác cũng như giảm nguồn cung cấp token, vì sẽ có ít tài nguyên hơn và ít cạnh tranh hơn. Điều này dẫn đến các vấn đề tập trung hóa đáng kể, vì các công ty khai thác lớn được cấp quá nhiều công suất, cho phép họ phá hủy số lượng lớn tiền xu cùng một lúc, ảnh hưởng lớn đến giá cả và nguồn cung.

Để giải quyết vấn đề này, tốc độ phân rã thường được sử dụng, điều này làm giảm hiệu quả khả năng xác minh giao dịch tổng thể của một người khai thác. PoB tương tự như PoS, yêu cầu người khai thác phải khóa tài sản để khai thác. Không giống như PoB, người đặt cọc có thể lấy lại mã thông báo của mình sau khi thoát khỏi hoạt động khai thác PoS.

Trong tiền điện tử, việc mua lại hoạt động theo cách tương tự, trong đó token được mua từ cộng đồng và được đưa vào ví của nhà phát triển. Do đó, không giống như việc đốt token, phá hủy vĩnh viễn các token đang lưu hành trên thị trường, việc mua lại không loại bỏ vĩnh viễn các token của chúng.

5.

Ưu điểm và nhược điểm của việc mua lại tiền điện tử là gì?

Mục tiêu của việc mua lại và đốt là tăng giá trị của token bằng cách giảm nguồn cung khi doanh thu tăng. Việc mua lại có xu hướng phục vụ mục đích này, mặc dù việc phá hủy có ảnh hưởng rõ ràng đến tiền tệ và tài sản vốn.

Sự cần thiết phải giảm số lượng token đang lưu hành do sai sót trong tính toán kinh tế, ý định tăng giá token một cách giả tạo, thúc đẩy đầu cơ, cường điệu, cử chỉ đối với chủ sở hữu token hoặc đơn giản là cơ cấu lại việc phân phối đều là những ví dụ về các dự án sử dụng phản ứng dữ dội Lý do mua hàng .

Việc mua lại thường được thực hiện vì lý do nội bộ của dự án cũng như để tăng tính thanh khoản và giảm biến động giá. Do quy luật cung cầu phủ nhận nguyên tắc khan hiếm nên việc giảm nguồn cung có xu hướng ổn định giá cả trong thời gian dài, nhưng việc tăng số lượng tài sản sẵn có dẫn đến sự quan tâm của nhà đầu tư thấp hơn.

Ngoài ra, tăng trưởng dài hạn được khuyến khích thông qua việc mua lại. Các nhà đầu tư được khuyến khích nắm giữ token, điều này giúp duy trì sự ổn định về giá cho tài sản. Tuy nhiên, tất cả các lý do mua lại đều bị chỉ trích vì chúng gây ra phản ứng ngay lập tức từ cộng đồng và bắt đầu đặt câu hỏi về lý do đằng sau những lựa chọn này.​

Ví dụ: một loại tiền tệ giảm phát sẽ hạn chế tiêu dùng; do đó, việc giảm số lượng token theo thời gian sẽ cản trở việc vốn hóa. Và giả định rằng tốc độ đốt cháy vượt quá tốc độ tăng trưởng cơ bản. Trong trường hợp này, bạn có nguy cơ tận dụng hệ thống bằng cách hợp nhất quyền sở hữu quá chặt chẽ, gây tổn hại đến tính thanh khoản và giá trị lâu dài.

Bất chấp những lời chỉ trích, chủ sở hữu token sẽ coi việc mua lại là cơ hội để bán token của họ hoặc mua nhiều hơn và tăng gấp đôi với hy vọng giá sẽ tăng.

6.

Việc mua lại có phải là con đường phía trước?

Các doanh nghiệp đầu tư tiền của mình không phải là mới và từ lâu đã là một công cụ tiêu chuẩn để ổn định giá cả (hoặc lạm phát) trên thị trường tài chính truyền thống.

Các dự án như Binance và Nexo đều đã tiến hành mua lại. Ví dụ: việc mua lại của Nexo là do nhóm phát triển cốt lõi tin rằng tài sản này bị định giá thấp đáng kể. Do đó, họ quyết định giảm số lượng token dự án đang lưu hành để giúp điều chỉnh giá thị trường.

Trong thế giới tiền điện tử, hoạt động mua lại tương tự như các hoạt động mua lại trên thị trường tài chính truyền thống và được sử dụng để sửa đổi số lượng tài sản lưu hành của công ty. Động cơ của những kế hoạch như vậy rất khác nhau, nhưng kết quả cuối cùng thường là giá trị tài sản tăng lên đáng kể.