Khẩu vị của Phố Wall đối với giao dịch crypto của người tiêu dùng đã tăng cường khi Morgan Stanley triển khai một pilot giao dịch trên nền tảng E*Trade của mình, định giá giao dịch ở mức cạnh tranh hơn nhiều so với nhiều môi giới crypto truyền thống cho người dùng bán lẻ.
Theo một báo cáo từ Bloomberg, Morgan Stanley đang thu 50 điểm cơ bản trên giá trị đô la của mỗi giao dịch crypto trong chương trình thử nghiệm. Chương trình hiện đang ở chế độ thử nghiệm, với khoảng 8.6 triệu khách hàng của E*Trade dự kiến sẽ có quyền truy cập vào cuối năm nay. Một người phát ngôn của Morgan Stanley đã xác nhận với Cointelegraph rằng các chi tiết và cấu trúc phí được mô tả trong báo cáo của Bloomberg là chính xác.
Đợt thúc đẩy này theo sau sự tham gia rộng hơn của Morgan Stanley vào crypto, bao gồm sự tham gia của nó vào hệ sinh thái quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Cointelegraph đã lưu ý rằng quỹ ETF, MSBT, đã thu hút khoảng 30.6 triệu USD dòng vốn vào ngày đầu tiên giao dịch trên NYSE Arca, một cột mốc báo hiệu sự quan tâm liên tục của nhà đầu tư ngay cả khi các ngân hàng truyền thống mở rộng quyền truy cập vào crypto cho khách hàng.
Động thái này minh họa một xu hướng rộng hơn khi các tổ chức tài chính lớn đang tìm cách chiếm lĩnh một phần doanh thu giao dịch bán lẻ thông qua các sản phẩm crypto, ngay cả khi cơ sở hạ tầng và khung pháp lý của hệ sinh thái tiếp tục trưởng thành.
Những điểm chính
Thí điểm E*Trade của Morgan Stanley tính phí 50 điểm cơ bản cho mỗi giao dịch crypto, định vị ngân hàng như một nhà lãnh đạo giá cả trong số các nền tảng bán lẻ chính thống.
Thí điểm này nhằm đưa 8.6 triệu khách hàng của E*Trade vào giao dịch crypto vào cuối năm nay, mở rộng khả năng tiếp cận trên một cơ sở bán lẻ rộng lớn.
Cơn thèm muốn rộng hơn trên Phố Wall bao gồm việc Charles Schwab gần đây ra mắt giao dịch Bitcoin và Ether giao ngay cho khách hàng bán lẻ với 75 điểm cơ bản cho mỗi giao dịch, nhấn mạnh một sự chuyển dịch rộng hơn về phía các sản phẩm crypto.
Các nhà giao dịch trên thị trường cho biết rằng có những tùy chọn phí thấp hơn tồn tại bên ngoài hệ sinh thái của các ngân hàng, với các nền tảng như Kraken Pro, Binance US và Coinbase Advanced cung cấp các bậc giá cạnh tranh cho các trader tinh vi.
Động lực này đi theo sau sự ra mắt trước đó của Morgan Stanley về một quỹ ETF Bitcoin giao ngay (MSBT), quỹ này đã thu hút 30.6 triệu USD dòng vốn vào ngày đầu tiên, củng cố cơn thèm muốn của nhà đầu tư đối với quyền truy cập crypto được quy định từ các tổ chức tài chính truyền thống.
Tham vọng định giá và cuộc đua crypto bán lẻ
Về cơ bản, mức giá 0.005 USD cho mỗi đô la của Morgan Stanley? Không hoàn toàn. Thí điểm của công ty này được định giá ở mức 50 điểm cơ bản so với giá trị giao dịch, một tỷ lệ mà Bloomberg mô tả là quyết liệt so với mức giá bán lẻ tiêu chuẩn được cung cấp bởi một số sàn giao dịch và môi giới lớn. Kế hoạch đưa quyền truy cập ra cho 8.6 triệu khách hàng của E*Trade trong năm nay báo hiệu một sự mở rộng nhanh chóng nếu thí điểm này chứng minh được tính bền vững, tương quan với nhu cầu ổn định đối với các kênh đã được quy định và hỗ trợ bởi tổ chức để mua và bán tài sản kỹ thuật số.
Những động thái định giá như vậy đặt ra câu hỏi về cách các môi giới truyền thống cân bằng doanh thu với tăng trưởng người dùng. Trong khi Morgan Stanley định vị mình như một cầu nối giữa tài chính truyền thống và thị trường crypto, các đối thủ—bao gồm các sàn giao dịch và fintech—đã thực hiện các thử nghiệm với các bậc phí thấp hơn. Thị trường rộng hơn đã cho thấy rằng những điểm giá quyết liệt nhất thường đi đôi với hệ thống bảo quản vững chắc, bảo hiểm và khung tuân thủ có thể hấp dẫn những người tham gia bán lẻ vẫn e ngại về hồ sơ rủi ro của lĩnh vực này.
Một làn sóng rộng hơn của sự áp dụng crypto trên Phố Wall
Thí điểm của Morgan Stanley nằm trong một quỹ đạo lớn hơn của các ngân hàng và công ty môi giới mở rộng các sản phẩm crypto cho khách hàng bán lẻ và tổ chức. Các báo cáo trước đó đã nêu bật việc Charles Schwab triển khai giao dịch Bitcoin và Ethereum giao ngay cho khách hàng bán lẻ, bắt đầu với một cấu trúc phí khoảng 75 điểm cơ bản cho mỗi giao dịch. Động thái này minh họa cách các mega-broker đang cố gắng chiếm lĩnh một phần doanh thu giao dịch bán lẻ mà trước đây chủ yếu chảy vào các sàn giao dịch crypto và các nền tảng thay thế.
Trong khi đó, Goldman Sachs đã tiến hành mở rộng danh mục sản phẩm crypto của mình thông qua các hồ sơ quy định cho một quỹ ETF Thu Nhập Premium Bitcoin, một cách tiếp cận sẽ phụ thuộc vào việc bán các tùy chọn gọi trên các sản phẩm giao dịch hoán đổi liên quan đến Bitcoin thay vì sở hữu trực tiếp Bitcoin. Chiến lược này phản ánh một sở thích rộng hơn trên Phố W đối với các phương tiện đầu tư liên quan đến việc tiếp xúc với crypto trong khi quản lý rủi ro thông qua các chiến lược phái sinh.
Ngoài giao dịch và ETF, hệ sinh thái đang sâu sắc hơn về phía cơ sở hạ tầng. BNY Mellon đã triển khai một nền tảng bảo quản tài sản kỹ thuật số đã bắt đầu hoạt động tại Hoa Kỳ vào cuối năm 2022, cho phép các khách hàng chọn lọc giữ và chuyển Bitcoin và Ether trong một môi trường bảo quản đã được quy định. Việc mở rộng dần khả năng bảo quản là điều kiện tiên quyết cho các dịch vụ giao dịch crypto và quản lý tài sản được hỗ trợ bởi ngân hàng hoạt động tích cực hơn.
Những phát triển này tổng thể chỉ ra một sự chuyển mình trong cảnh quan tài chính: các công ty truyền thống không chỉ cung cấp quyền truy cập vào crypto mà còn xây dựng sự tin cậy và kiểm soát rủi ro có thể làm yên lòng một cơ sở rộng lớn hơn của các nhà đầu tư và quản lý quỹ. Ngành công nghiệp đang tiến tới một mô hình mà các dịch vụ được quy định, cấp độ doanh nghiệp đồng tồn tại với các tùy chọn giao dịch linh hoạt, chi phí thấp hơn được cung cấp bởi các nền tảng crypto chuyên biệt.
Điều này có nghĩa là gì đối với người dùng và thị trường
Đối với các nhà đầu tư và trader, sự xuất hiện của các thử nghiệm giao dịch crypto được hỗ trợ bởi ngân hàng có thể chuyển thành khả năng tiếp cận tốt hơn, bảo vệ tiêu chuẩn hóa nhiều hơn và một thực đơn rộng hơn của các công cụ được quy định. Cạnh tranh về giá giữa các ngân hàng lớn và các môi giới nổi bật có thể đẩy các nền tảng khác điều chỉnh cấu trúc phí của họ, có thể mở rộng sức hấp dẫn của các sản phẩm on-ramp cho những người tham gia bán lẻ mới.
Tuy nhiên, việc tập trung các khả năng crypto trong các tổ chức tài chính truyền thống cũng giới thiệu những cân nhắc mới. Sự tuân thủ, quản lý rủi ro và độ bền của các kênh thanh toán vẫn rất quan trọng khi ngày càng nhiều khách hàng chuyển từ các địa điểm crypto thuần túy sang các kênh được quy định. Các quan sát viên thị trường sẽ theo dõi cách thanh khoản, chênh lệch và trải nghiệm người dùng phát triển khi các thí điểm này mở rộng từ thử nghiệm đến khả năng sẵn có thường xuyên trên một cơ sở khách hàng lớn.
Cơn thèm muốn của thị trường rộng hơn đối với quyền truy cập được quy định đã rõ ràng trong dòng vốn MSBT vào ngày ra mắt, báo hiệu sự quan tâm liên tục của nhà đầu tư vào các sản phẩm chính thống, đã được kiểm toán. Khi Morgan Stanley, Schwab và những người khác đẩy sâu vào crypto, độc giả nên theo dõi các cập nhật về mức độ tiếp nhận của khách hàng, điều chỉnh phí và bất kỳ rào cản quy định hoặc vận hành nào có thể định hình tốc độ mà các nền tảng này thu hút được sự chú ý.
Nhìn về phía trước, giai đoạn tiếp theo sẽ tiết lộ tốc độ mà người dùng E*Trade áp dụng giao dịch crypto, cách mà cạnh tranh phí ảnh hưởng đến kinh tế nền tảng và những định dạng sản phẩm mới nào—từ giao ngay đến các sản phẩm dựa trên ETF—sẽ xác định sự tham gia bán lẻ trong nền kinh tế crypto.
Khi lĩnh vực này phát triển, các quan sát viên nên theo dõi các hướng dẫn quy định có thể ảnh hưởng đến giá cả, thiết kế sản phẩm và tiêu chuẩn bảo quản—những yếu tố sẽ xác định liệu làn sóng áp dụng này có trở thành một lớp bền vững của hệ thống tài chính truyền thống hay không.
Để theo dõi thông tin liên tục, hãy theo dõi các cập nhật về việc triển khai E*Trade của Morgan Stanley, sự mở rộng crypto bán lẻ của Schwab, và đợt thúc đẩy sâu rộng hơn của các ngân hàng vào cơ sở hạ tầng và sản phẩm đầu tư crypto.
Bài viết này ban đầu được xuất bản với tiêu đề Morgan Stanley Tham Gia Giao Dịch Crypto Qua Thí Điểm E*Trade trên Crypto Breaking News – nguồn tin cậy của bạn cho tin tức crypto, tin tức Bitcoin và các cập nhật blockchain.