Chuỗi funding tiêu cực kéo dài 67 ngày của Bitcoin đánh dấu thời gian dài nhất trong thập kỷ 2020, báo hiệu vị thế giảm giá kéo dài.
Dữ liệu lịch sử cho thấy các giai đoạn funding tiêu cực mang lại lợi suất mạnh mẽ hơn và giảm thiểu rủi ro tốt hơn so với việc vào lệnh ngẫu nhiên.
K33 nói rằng điều kiện thị trường hiện tại phản ánh các vùng tích lũy trong quá khứ, tạo cơ hội phân bổ Bitcoin với độ tin cậy cao.
Michael EbiekutanFXStreet
Theo báo cáo của K33 vào thứ Ba, tỷ lệ funding tiêu cực kéo dài của Bitcoin (BTC) có thể là vùng vào lệnh tốt cho người mua.
Công ty nhấn mạnh rằng lãi suất tài trợ trung bình 30 ngày của Bitcoin đã duy trì ở mức âm trong 67 ngày liên tiếp, đánh dấu chuỗi dài nhất của nó trong thập niên 2020. Xu hướng âm kéo dài giữa bối cảnh giá phục hồi cho thấy thị trường vẫn còn phòng thủ.
Lãi suất tài trợ âm của Bitcoin báo hiệu khả năng tăng giá giữa vị thế bi quan đông đúc
K33 lưu ý rằng các giai đoạn kéo dài của lãi suất tài trợ âm trong lịch sử thường trùng với các đáy thị trường, vì các vị thế bi quan đông đúc thường bị tháo gỡ theo chiều tăng giá.
"Tất cả các giai đoạn trước đây có lãi suất tài trợ âm kéo dài đều cho thấy một xu hướng rõ ràng: BTC có xu hướng tăng cao hơn một khi tâm lý thị trường tập trung vào các cược phòng thủ," báo cáo nêu.
Dữ liệu từ các chu kỳ trước cho thấy việc mua Bitcoin trong những chế độ này mang lại lợi nhuận mạnh hơn và nhất quán hơn so với các điểm vào ngẫu nhiên.
"Tất cả các chế độ trước đây tương tự với hiện tại đều đã chứng minh là những vùng phân bổ rất hấp dẫn để đặt niềm tin," K33 nói thêm.
Tín hiệu này xuất hiện khi Bitcoin tiếp tục tạo đà, giao dịch ở mức cao nhất kể từ tháng 1, sau một tuần tăng ổn định. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch giao ngay đang dao động gần mức thấp của năm, cho thấy sự tham gia hạn chế từ cả người mua mới lẫn người bán.
Mặt khác, đòn bẩy trên thị trường phái sinh đang tăng, với lãi suất mở có xu hướng đi lên trong khi lãi suất tài trợ vẫn âm. Sự phân kỳ này cho thấy khả năng xảy ra một đợt short squeeze, nơi vị thế bi quan quá mức có thể làm gia tăng các nhịp tăng nếu tâm lý thị trường chuyển biến.
"Nhà đầu tư mua vào trong những giai đoạn này sẽ trải qua mức biến động giảm giá thấp hơn và ít thời gian hơn
chịu lỗ, điều này củng cố luận điểm sử dụng lãi suất tài trợ như một công cụ ra quyết định phân bổ thực tế cho vị thế BTC," báo cáo cho biết.
Trong khi đó, K33 bổ sung rằng hoạt động trên Sàn Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME) vẫn ở mức trầm lắng bất chấp đợt phục hồi gần đây của Bitcoin. Mặc dù lãi suất mở đã tăng kể từ kỳ hạn hợp đồng tháng 4 và chênh lệch kỳ hạn của hợp đồng tương lai đã nới rộng dần, tổng thể vị thế vẫn thấp hơn đáng kể so với các đỉnh gần đây.
Báo cáo ghi nhận một sự tăng nhẹ về hoạt động trên các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) dựa trên hợp đồng tương lai và trong nhóm nhà giao dịch tích cực.
Tuy nhiên, mức độ tham gia vẫn thấp hơn so với các mức được ghi nhận trong giai đoạn 2024 và 2025, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang quay trở lại một cách thận trọng thay vì giải ngân vốn ở quy mô đầy đủ.
Bitcoin đang được giao dịch ở mức 81.564 USD tại thời điểm viết bài, tăng 2% trong ngày.
#BankofEnglandMayPauseDigitalPound #EthereumFoundationSellsETHtoBitmineAgain #BlackRockUrgesOCCToDropTokenizedReserveCapIdea #TrumpUnveilsPlanToEscortHormuzShips #AaveFightsCourt-ordered$73METHFreeze $ETH
