Các giao dịch được thực hiện trên DEX và ví tạo cơ hội lợi nhuận cho các bot chuyên dụng xác định và thao túng chuỗi giao dịch, đồng thời chúng kiếm lợi từ các hoạt động chạy trước hoặc chênh lệch giá. Những cơ hội này không rõ ràng và hiếm khi được người dùng bình thường nhìn thấy.
Các chương trình tự động này được gọi là bot MEV và kể từ năm 2021, bot MEV đã thu được giá trị khoảng 700 triệu USD thông qua các hoạt động trên.
1.1 Định nghĩa
MEV (Giá trị có thể trích xuất tối đa) đề cập đến giá trị được trích xuất từ người dùng bằng cách sắp xếp lại, chèn và xem xét các giao dịch trong khối, chẳng hạn như chênh lệch giá, thanh lý, v.v. Cách hiểu cơ bản nhất có thể hiểu là “lợi ích bổ sung có được bằng cách điều chỉnh thứ tự Tx khi tạo khối mới”.
Khái niệm MEV lần đầu tiên được đề xuất bởi Phil Daian trong "Flash Boys 2.0". Trước khi sáp nhập Ethereum, MEV chủ yếu được các thợ mỏ nắm bắt nên nó còn được gọi là "Giá trị có thể trích xuất của thợ mỏ" vào thời điểm đó.
Khi người dùng gửi một giao dịch trên blockchain, giao dịch đó trước tiên sẽ được đưa vào nhóm giao dịch đang chờ xử lý có thể truy cập công khai của Mempool. Những người kinh doanh chênh lệch giá và thợ mỏ có thể tìm kiếm Mempool và tìm cơ hội có được MEV.
Sau khi sáp nhập Ethereum, do những thay đổi trong cơ chế khai thác, vai trò trong chuỗi cung ứng MEV cũng thay đổi. Flashbots đã đề xuất MEV-Boost như một giải pháp ngoài giao thức cho PBS trước khi Danksharding được triển khai. Người xây dựng tập trung vào việc xây dựng các Khối và tối đa hóa lợi ích của từng Khối nhiều nhất có thể, sau đó các Khối có lợi nhất sẽ được gửi cho Người đề xuất. Việc triển khai cơ chế PBS đã mang lại một số thay đổi về lợi ích của ngành sản xuất khối blockchain, đồng thời, nó đã thúc đẩy quá trình chuyên nghiệp hóa và thương mại hóa của các tổ chức có liên quan trong chuỗi ngành, đồng thời cũng hình thành một mô hình mới trong ngành. chuỗi cung ứng MEV.
1.2 Phân loại
Theo cách thu được MEV, nó có thể được chia chủ yếu thành các loại sau:
Chạy trước: Hành động thực hiện trước bằng cách trả phí gas cao hơn giao dịch mục tiêu trong Mempool. Ví dụ: nếu Mempool chứa Tx của một cặp giao dịch nhất định, nó sẽ gây ra biến động lớn về giá của Token Bạn có thể chèn Tx trước Tx hoặc khi một dự án NFT mới được khởi chạy, Tx của Mint NFT sẽ. được ưu tiên. Hiện tại, thật dễ dàng để ngăn chặn các giao dịch chạy trước. Bạn chỉ cần kết nối với Nhóm giao dịch riêng tư tương tự như Đấu giá Flashboots để có được Bảo vệ Frontrunning;
Back Running: là hành động chèn giao dịch sau giao dịch khi giao dịch sẽ gây ra biến động giá lớn, có thể là chênh lệch giá, thanh lý, v.v. Ví dụ: một lượng lớn Tx xảy ra trên chuỗi, gây ra biến động giá trong một cặp giao dịch nhất định. Việc chèn một giao dịch tiếp theo có thể san bằng giá của DEX, đồng thời, các nhà kinh doanh chênh lệch giá cũng thu được lợi nhuận hoặc xảy ra thế chấp trên giao dịch đó; chuỗi Hành động chèn lệnh thanh lý sau khi dòng thanh lý được kích hoạt bởi khoản vay;
Sandwith Attack: Sandwith Attack thực chất là sự kết hợp giữa Chạy trước và Chạy sau. Hành động của những người tìm kiếm lùng sục Mempool để tìm các giao dịch lớn tiềm năng và đổ xô mua những tài sản cuối cùng sẽ tăng giá trị trước khi giao dịch diễn ra và bán những tài sản đó ngay sau khi giao dịch lớn được thực hiện, từ đó kiếm được khoản chênh lệch;
Time Bandit Attack: Loại MEV này chủ yếu xảy ra trong các mạng blockchain có nguyên tắc chuỗi dài nhất (chẳng hạn như sự đồng thuận Bitcoin của Satoshi Nakamoto).
Đánh giá từ kết quả của những lần xuất hiện MEV này, nhìn chung loại MEV chạy ngược là lành tính đối với mạng blockchain. Ví dụ: các nhà kinh doanh chênh lệch giá sử dụng chênh lệch giá giữa hai giao dịch chênh lệch giá DEX + không rủi ro được thực hiện bằng các khoản vay nhanh và người thanh lý duy trì thỏa thuận cho vay lành mạnh. hoạt động; Chạy trước và tấn công bằng cát có thể gây thiệt hại cho lợi ích của người dùng khác.
2.1 Hiện trạng
Trên thực tế, MEV đang gây tranh cãi vì sự tồn tại của MEV không lành tính có vẻ không có đạo đức cho lắm. Ví dụ: Front Running, Sandwith Attack và Time Bandit Attack sẽ phá hủy trải nghiệm giao dịch và gây tổn hại đến lợi ích của người dùng thông thường trên blockchain. Vì vậy, tôi đã hy vọng từ lâu rằng ngành có thể đưa ra một giải pháp/sản phẩm/giao thức để ngăn chặn sự xuất hiện của những MEV không lành tính này.
Tuy nhiên, các đặc điểm hiển thị công khai của các giao dịch trong Mempool và quy tắc đặt giá thầu của việc phân loại Tx trên chuỗi xác định rằng MEV phải tồn tại. Điều tốt nhất tiếp theo, nếu giao dịch của bạn không thể tránh khỏi việc MEV bị rút, hãy sử dụng sản phẩm/giao thức mang lại thu nhập cho bạn.
Liên quan đến các tác động bên ngoài tiêu cực (Các tác động bên ngoài tiêu cực) mà MEV (đặc biệt là MEV không lành tính) có thể mang lại cho các chuỗi khối có trạng thái (chẳng hạn như Ethereum), hiện tại có một số sản phẩm trong ngành có thể giảm thiểu những tác động này để giải quyết những rủi ro này. Ví dụ: loạt sản phẩm Falshbots:
Đấu giá Flashbots: Đấu giá Flashbots cung cấp kênh liên lạc riêng giữa người dùng Ethereum và Người xác thực để truyền đạt hiệu quả thứ tự giao dịch ưu tiên trong một khối. Thông qua các sản phẩm như vậy, người dùng giao dịch trên chuỗi có thể đạt được Quyền riêng tư trước khi giao dịch, Quyền riêng tư trong giao dịch không thành công, Bảo vệ cuối cùng, v.v.
Flashbots Protect RPC: Đây là sản phẩm điểm cuối RPC cho phép người dùng triển khai Bảo vệ chạy trước, người dùng có thể thêm tính năng này vào ví của mình để gửi các giao dịch của họ tới Đấu giá Flashbots. Đối với người dùng, không có sự khác biệt về nhận thức so với các giao dịch thông thường, nhưng kết quả có thể đạt được Bảo vệ chạy trước, Bảo mật giao dịch không thành công, v.v.
MEV-Boost: Trong thời gian PoS, Trình xác thực có thể đến Mempool để sắp xếp các giao dịch và tự đóng gói chúng hoặc có thể chọn các khối được MEV-Boost đẩy đã được Builder sắp xếp và có thu nhập MEV cao hơn. Thông qua MEV-Boost, thu nhập của Người xác thực có thể tăng lên rất nhiều, vì vậy hầu hết Người xác thực sẽ chọn kết nối với MEV-Boost thay vì tự sắp xếp.
Dưới góc độ của Chuỗi cung ứng MEV, ba sản phẩm này đóng vai trò trong từng mắt xích của Chuỗi cung ứng MEV.
2.2 Tương lai
Về tương lai của lĩnh vực MEV, kết hợp với phân tích hiện trạng phát triển của lĩnh vực MEV, có thể có những xu hướng chính sau:
(1) Hiệu ứng đầu sẽ rất nghiêm trọng: hơn 90% trong số 500 Kỷ nguyên trước đây được cung cấp bởi MEV-Boost và dòng sản phẩm Flashbots gần như ở vị trí dẫn đầu về mọi khía cạnh của việc tạo khối trong thời kỳ PoS. đã là Flashbots. Trong trường hợp của First Mover, những người mới tham gia vào lĩnh vực MEV cần có một số năng lực cốt lõi để chiếm thêm thị phần;
(2) Ai có được Orderflow sẽ vô địch thế giới: Để có thêm cơ hội MEV, điều quan trọng là phải có đủ Orderflow. Đối với người dùng giao dịch thông thường, thực tế không có cách nào loại bỏ hoàn toàn MEV. Ngay cả khi Người dùng sử dụng Flashbots Protect RPC, nó chỉ có thể ngăn Người tìm kiếm Mempool công khai nắm bắt MEV tiềm năng của Tx của nó. Người xây dựng trong mạng Đấu giá Flashbots vẫn có cơ hội trích xuất MEV cho Tx của mình. Do đó, đối với người dùng thông thường, vì họ không thể tránh hoàn toàn việc bị rút khỏi MEV, nên tốt hơn nên chọn Ví, DEX hoặc các Dapp khác sẽ phản hồi thu nhập MEV cho Người dùng;
(3) MEV của Multichain vẫn còn dư địa để phát triển: MEV trong chuỗi Ethereum thuần túy về cơ bản có thể đã được nắm bắt hoàn toàn. Tuy nhiên, chuỗi khối là một hệ sinh thái đa chuỗi và các cơ hội MEV giữa Lớp 1 và Lớp 1 cũng như giữa Lớp 1 và Lớp 2 vẫn khó nắm bắt. Có thể còn một số dư địa để phát triển MEV trong lĩnh vực này;
(4) Luôn có thể đáp ứng các yêu cầu trên chuỗi đối với các giao dịch chống chênh lệch sâu: Theo dữ liệu của MEVwatch, các khối đáp ứng yêu cầu tuân thủ OFAC trên chuỗi khối Ethereum sau khi Hợp nhất chiếm 57,49% tổng số khối được tạo ra, và 100 khối cuối cùng Chỉ có 35 khối trong chuỗi khối đã triển khai tuân thủ OFAC, điều này ít ảnh hưởng đến chuỗi đối với các giao dịch khác biệt sâu sắc. Mặc dù sau khi Hợp nhất, hầu hết các nền tảng cam kết hàng đầu đều là nền tảng tập trung, nhưng các thực thể tập trung này chắc chắn phải chịu sự giám sát của pháp luật, do đó đặt ra thách thức đối với khả năng chịu đựng sự khác biệt sâu sắc của chuỗi khối Ethereum. Nhưng ngay cả khi hơn 90% Người xác thực định tuyến các giao dịch thông qua chuyển tiếp đánh giá MEV, thì những giao dịch có khả năng chống lại sự khác biệt sâu sắc vẫn có thể được đưa vào chuỗi trong vòng một giờ.
3 cảnh
3.1 Solana
Giống như Ethereum, sự tăng trưởng trong hoạt động tài chính của Solana đã thu hút hoạt động MEV, điều này bắt đầu làm suy giảm trải nghiệm của người dùng cuối. Tuy nhiên, không giống như Ethereum, nơi phí gas trở nên cực kỳ đắt đỏ, các vấn đề của Solana là do sự kết hợp của:
(1) Chi phí gas cực thấp.
(2) Thiếu thị trường phí.
(3) Việc thiếu giao thức truyền bá giao dịch dưới mức tối ưu không cung cấp nhiều tùy chọn trong việc chặn thư rác trên mạng.
Trong thời điểm thị trường biến động nghiêm trọng hoặc các sự kiện phổ biến trên chuỗi như NFT Mint, khối lượng giao dịch spam được gửi tới mạng đôi khi lớn đến mức gây ra tình trạng ngừng hoạt động mạng.
Một số người có thể thắc mắc tại sao bộ sản phẩm Flashbots không thể được tái sử dụng cho Solana. Nhưng điều quan trọng cần lưu ý là thiết kế kiến trúc của Solana rất khác so với Ethereum, đòi hỏi một cách tiếp cận độc đáo. Ví dụ, những khác biệt chính bao gồm tốc độ của Solana (400 mili giây giữa các khối), giao thức phổ biến dữ liệu duy nhất, chuyển tiếp giao dịch không có mempool, thị trường phí gốc và xử lý giao dịch song song.
Vào năm 2022, Jito Labs đã tham gia để cung cấp cơ sở hạ tầng MEV rất cần thiết với cách tiếp cận dành riêng cho hệ sinh thái Solana. Giống như Flashbots, họ bắt đầu với một số mục tiêu chính: giảm thiểu các tác động bên ngoài tiêu cực đối với MEV, ngăn chặn sự tập trung hóa và phân phối phần thưởng của MEV.
Kể từ đó, Jito là nhà cung cấp giải pháp MEV thống trị trên Solana và đã cho ra mắt nhiều sản phẩm, bao gồm:
Jito-Solana là ứng dụng khách Solana bên thứ ba đầu tiên được tối ưu hóa để trích xuất MEV hiệu quả. Giống như mev-geth, nó hỗ trợ các bộ sưu tập giao dịch và hoạt động trơn tru với Jito Relayer và Jito Block Engine.
Relayer được thiết kế để cung cấp cho người xác thực một lớp bảo vệ giữa TPU (đơn vị xử lý giao dịch) và thư rác mạng. Người xác thực có thể chạy Trình chuyển tiếp của riêng họ hoặc sử dụng phiên bản do Jito Labs lưu trữ.
Block Engine về cơ bản là một công cụ xây dựng khối hiệu suất cao - nó tiến hành các cuộc đấu giá kín cho không gian khối và chuyển tiếp bộ sưu tập giao dịch có lợi nhất cho người dẫn đầu hiện tại để thực hiện ngay lập tức. Block Engine cũng được phân phối trên toàn cầu để cung cấp quyền truy cập mở có độ trễ thấp.
3.2 Vũ trụ
Mặc dù có thể nói Cosmos chỉ có hệ sinh thái DeFi thô sơ nhất nhưng nó được kỳ vọng sẽ trở thành mảnh đất màu mỡ cho việc thiết kế thị trường không gian khối và thử nghiệm MEV xuyên miền.
Không giống như Ethereum, nơi khối lượng giao dịch và cho vay đã đạt hàng tỷ đô la và Solana, vốn bị thống trị bởi các ứng dụng tài chính có độ trễ thấp, Cosmos dường như đang đạt được tiến bộ chậm chạp trên MEV.
Có nhiều lý do có thể giải thích cho điều này, nhưng lời giải thích rõ ràng nhất là khách hàng Tendermint sử dụng thứ tự nhập trước xuất trước (FIFO) theo mặc định và thiếu hoạt động tài chính.
Phải đến khi phát hành Osmosis vào cuối năm 2021, hoặc thậm chí cho đến khi Terra sụp đổ vào tháng 5 năm 2022, mọi người mới bắt đầu chú ý và đo lường lượng MEV đáng kể được nắm giữ trong hệ sinh thái Cosmos. Kết hợp những sự kiện này với điều kiện thị trường giá xuống như phí giảm mạnh và thật dễ hiểu tại sao những người xác nhận bắt đầu xem xét các lựa chọn khác nhằm cố gắng duy trì lợi nhuận.
Do đó, một số nhà cung cấp giải pháp MEV gốc Cosmos đã tham gia vào lĩnh vực này, đáng chú ý nhất là Skip Protocol và Mekatek.
Sản phẩm cốt lõi của Mekatek
Zenith đặt mục tiêu tạo ra một thị trường mở cho việc xây dựng khối trong Cosmos. Người tìm kiếm có thể gửi các gói giao dịch và cạnh tranh để giành quyền ưu tiên trong các khối, trong khi người xác thực có thể thuê ngoài việc xây dựng khối cho Zenith và bán không gian khối của họ để thu được lợi nhuận tối đa.
Bỏ qua các sản phẩm cốt lõi của Protocol
Mev-Tendermint là phiên bản sửa đổi của Tendermint cho phép người xác thực chấp nhận các gói giao dịch và giới thiệu các cuộc đấu giá giá thầu kín để đưa vào đầu khối (Bỏ qua không xây dựng toàn bộ khối, chỉ xây dựng phần trên cùng).
Skip-Select mang lại chủ quyền của Cosmos cho MEV bằng cách cho phép các cuộc đấu giá không gian khối theo định hướng quản trị, có thể định cấu hình đầy đủ. Nó cho phép người xác nhận dễ dàng quyết định cách phân phối phần thưởng MEV, tỷ lệ phần trăm xây dựng của một khối nhất định sẽ được giao cho Skips thuê ngoài, liệu có bảo vệ các khối khỏi chạy trước/kẹp kẹp hay không, v.v. Skip-Select cũng đặt nền tảng cho việc bỏ phiếu và thực thi các tùy chọn MEV trong tương lai trong giao thức thông qua quản trị trên chuỗi, được kích hoạt bởi Cosmos SDK và ABCI++ (Giao diện chuỗi khối ứng dụng).
Thành công của PBS - Khái niệm Phân tách Block Builder (PBS) đã lan rộng ra ngoài hệ sinh thái Ethereum, với một số phiên bản của nó hiện đã tồn tại trong hệ sinh thái Cosmos và Solana;
Cuộc chiến về độ trễ - Do các vấn đề về kiến trúc mạng Solana, Jito Labs đã áp dụng phương pháp trích xuất MEV nhạy cảm với độ trễ, điều này mang lại lợi thế cho người dùng chạy máy chủ hoặc trình xác thực bên ngoài Hoa Kỳ hoặc Châu Âu;
Giải pháp được bảo đảm - Do mức độ chủ quyền và quyền tự chủ mà cộng đồng Cosmos có được đối với nhóm công nghệ của mình, nên việc nhúng các giải pháp MEV (chẳng hạn như PBS) vào giao thức cốt lõi thường dễ dàng hơn. Có nhiều lý do giải thích cho điều này, bao gồm cả việc mặc dù việc quản trị Cosmos thường gặp nhiều thách thức nhưng nó có thể được thực hiện trực tuyến mà không cần phải suy nghĩ về những thay đổi sẽ ảnh hưởng đến các ứng dụng khác như thế nào. Và về mặt công nghệ, những cải tiến như phiên bản mới nhất của ABCI++ cho phép những khả năng mới về cách các ứng dụng dựa trên Cosmos có thể giao tiếp trực tiếp với lớp đồng thuận, cho phép các tính năng như mã hóa ngưỡng;
MEV tên miền chéo – Như Flashbots lưu ý trong Sổ tay SUAVE, khuyến khích mua MEV tên miền chéo sẽ tăng lên trong vài năm tới và có thể gây ra mối đe dọa xác thực cho các mô hình an ninh kinh tế hệ sinh thái khác nhau. Vì Cosmos được xây dựng cho các chuỗi chéo nên nó có thể tiếp xúc với sức mạnh tập trung của MEV tên miền chéo. Đã có một số thực thể lớn chạy trình xác thực trên nhiều chuỗi Cosmos. Nếu không được kiểm soát, điều này sẽ chỉ dẫn đến một số ít và cực kỳ tốt. -capitalized Một thế giới nơi những người xác thực kiểm soát số cổ phần có ý nghĩa trên các chuỗi khác nhau.
4 Sự đối đầu
Khi có tranh cãi, đương nhiên sẽ có người đứng ra.
4.1 Chuỗi tường
Wallchain, nhà cung cấp giải pháp chống MEV, đã công bố khoản đầu tư trị giá 2 triệu USD do Cypher Capital, một công ty đầu tư mạo hiểm đa chiến lược có trụ sở tại Dubai, UAE dẫn đầu. Khoản đầu tư này sẽ được sử dụng để thúc đẩy nghiên cứu chuyên sâu của Wallchain về Web3 nhằm đạt được mức tăng trưởng doanh thu và đưa ra các giải pháp MEV mới.
Wallchain đang giải quyết vấn đề ngày càng tăng của việc chạy trước MEV bằng cách tích hợp giải pháp chống MEV của mình vào DEX và ví để thu lại những lợi nhuận này tại nguồn. Nói một cách đơn giản, giải pháp chèn các giao dịch phòng ngừa rủi ro vào giao dịch của người dùng, loại bỏ hoàn toàn khả năng xảy ra MEV. Lợi nhuận tạo ra từ hoạt động phòng ngừa rủi ro sau đó được phân phối cho nền tảng và người dùng cuối dưới dạng hoàn lại tiền, tạo ra tình huống đôi bên cùng có lợi khi tích hợp Wallchain.
4.2 Nhóm bộ nhớ được mã hóa
Nhóm bộ nhớ được mã hóa là một không gian thiết kế hấp dẫn. Hãy xem các tùy chọn triển khai này.
Bộ nhớ tiền điện tử là một công cụ mạnh mẽ để giải quyết MEV (nếu tôi không thể nhìn thấy nó, tôi không thể giao dịch trước) và các khoảng trống sâu (trừ khi tất cả các giao dịch tiền điện tử đều bị loại trừ). chúng cũng có liên quan với nhau. Có thể được sử dụng kết hợp.
Ý tưởng cơ bản: người dùng được phép gửi các giao dịch được mã hóa và các nhà sản xuất khối gửi các giao dịch này trước khi chúng có thể được giải mã:
Người dùng mã hóa và phát sóng giao dịch, giao dịch được mã hóa được gửi, giao dịch được giải mã và giao dịch được thực hiện (lưu ý: việc gửi, giải mã và thực thi có thể ở một vị trí duy nhất)
Điểm mấu chốt cần đảm bảo ở đây là việc giải mã không phụ thuộc vào người dùng. Có một số cách để đạt được điều này:
(1) Trong chuyến bay, hãy tin tưởng một bên thứ ba và gửi dữ liệu một cách riêng tư cho anh ta. Anh ta có thể giải mã và xem dữ liệu, nhưng hứa sẽ không tiết lộ công khai trước khi dữ liệu được gửi lên chuỗi. Đây là cách các sản phẩm như Flashbots Protect hoạt động.
(2) Bạn có thể tận dụng phần cứng đáng tin cậy. Bản rõ có thể chạy trong phần cứng đáng tin cậy nhưng không được giải mã công khai cho đến khi giao dịch được gửi. Ví dụ nổi tiếng nhất là SGX của Flashbots SUAVE.
(3) Mã hóa/Giải mã ngưỡng (TED), một ủy ban có thể hợp lực để buộc giải mã văn bản mã hóa, nhưng người ký cần phải đạt đến một ngưỡng để thực hiện việc này. Ví dụ: "ngưỡng" của bạn có thể là 2/3 số người xác thực đồng ý giải mã.
(4) Mã hóa/Giải mã bị trì hoãn (DED)
Sử dụng mã hóa trì hoãn, bạn có thể đặt thông tin được mã hóa tự động được giải mã sau một khoảng thời gian nhất định, đây là phép tính tuần tự liên quan đến VDF. Để thực sự triển khai DED, bạn cần có VDF ASIC. May mắn thay, Ethereum Foundation và Protocol Labs đã nỗ lực xây dựng chúng và gần đây đã có được các mẫu thử nghiệm đầu tiên của con chip do GlobalFoundries chế tạo. Những người đánh giá VDF này sẽ có thể thực hiện các phép tính tuần tự cực nhanh. Các ASIC VDF này cũng thích hợp cho các câu đố có khóa thời gian và DED. (5) Mã hóa/Giải mã Nhân chứng (WED). WED cho phép bất kỳ nhân chứng nào buộc phải giải mã bản mã. Hiệu quả là tốt, nhưng nó vẫn chưa được triển khai.
Tham khảo: IOSG Ventures Jiawei, Natalie Mullins Deep Wave TechFlow, Jon Charbonneau0x11, Tin tức tầm nhìn xa