Bitcoin giao dịch gần 74.000 đô la khi thị trường Mỹ mở cửa, kéo dài một đợt phục hồi thận trọng khi các nhà đầu tư cân nhắc khả năng tái khởi động các cuộc đàm phán ngừng bắn giữa Mỹ và Iran. Bối cảnh rủi ro rộng lớn hơn đã hỗ trợ các cổ phiếu Mỹ, với chỉ số S&P 500 tiến gần đến vùng kỷ lục, trong khi giá dầu hạ nhiệt do những cược rằng căng thẳng địa chính trị có thể giảm bớt.
Các nhà phân tích cảnh báo rằng động thái này có thể mong manh. Trong khi các tiêu đề địa chính trị mang lại sự nhẹ nhõm, những căng thẳng cơ bản—đặc biệt là chương trình làm giàu urani của Iran—vẫn chưa được giải quyết. Các nhà quan sát thị trường lưu ý sự vắng mặt của một sự thay đổi vĩ mô rõ ràng, và các thị trường quyền chọn không cho thấy tín hiệu rõ ràng nào về một đợt bùng nổ Bitcoin mới.
Những điểm rút ra chính
Bitcoin dao động quanh vùng 70.000–75.000, với một lần thử nghiệm gần 76.000 gần đây tạo thành “đỉnh ngang” (equal high) thay vì một đột phá rõ ràng.
Cổ phiếu tăng hướng về các đỉnh trước đó, trong khi WTI dầu thô trượt xuống, nhưng đợt phục hồi nhờ tâm lý lạc quan (relief rally) được xem là tạm thời trừ khi có tiến triển bền vững về hoạt động làm giàu ở Iran và các rủi ro vĩ mô rộng hơn.
QCP Capital cảnh báo rằng thị trường đang chiết khấu tác động của lệnh phong tỏa, nhưng chưa thấy dấu hiệu hợp nhất (consolidation) kéo dài; việc làm giàu vẫn là điểm gây vướng mắc cốt lõi.
Các nhà giao dịch mô tả Bitcoin là “thời điểm quyết định”, khi sự hợp nhất vẫn diễn ra và thị trường quyền chọn chưa xác nhận đầy đủ một đột phá sạch.
Địa chính trị và thị trường nuôi dưỡng tâm lý cho crypto
Ở khía cạnh địa chính trị, Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố trên Truth Social rằng Trung Quốc đã chọn không cung cấp vũ khí cho Iran. Nhà giao dịch cân nhắc phát triển này như một phần của tín hiệu ngoại giao rộng hơn. Các bình luận này, cùng với những căng thẳng còn tồn đọng quanh eo biển Hormuz, đã góp phần khiến khẩu vị rủi ro trở nên lẫn lộn khi WTI dầu thô giao dịch dưới ngưỡng 90 USD và thị trường kim loại quý lẫn thị trường nợ cho thấy các hướng đi trái chiều.
Trong khi đó, S&P 500 đã lấy lại mức mở cửa theo từng năm vào hôm thứ Hai và tăng lên các đỉnh trong phiên gần 6.988, đóng cửa tiến sát các mức cao kỷ lục mới. Trong ghi chú về lập trường của thị trường, QCP Capital nhấn mạnh rằng dù cổ phiếu bật lên và dầu mềm đi, bài kiểm tra thực sự nằm ở độ bền của đợt tăng nhờ giải tỏa. Trong bản cập nhật Market Color của mình, công ty đưa ra lời cảnh báo:
“Lợi suất kỳ hạn dài hầu như không nhúc nhích, vàng giữ vững các mức của nó, và thị trường trái phiếu — đáng lẽ phải đi trước để phản ứng mạnh hơn với một ‘kịch bản giảm lạm phát’ — lại không diễn ra như vậy. Khi dầu giảm và lợi suất 10 năm chỉ ‘rụt rịch’ rất nhẹ, thì lãi suất đang cho bạn thấy đây là sự giảm rủi ro từ tiêu đề tin tức, chứ không phải một giải pháp thực sự.”
Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng việc Iran tiếp tục làm giàu uranium vẫn là điểm then chốt gây vướng mắc. Các báo cáo cho thấy Iran vẫn duy trì mức làm giàu cao, vào khoảng 60%, cao xa hơn yêu cầu của Mỹ để giữ dưới 20%. Khoảng cách này gợi ý rằng chỉ riêng các tiêu đề tin tức có thể sẽ không đủ dẫn tới một thỏa thuận bền vững, trừ khi Tehran phát tín hiệu về những nhượng bộ mang ý nghĩa thực chất.
Khi tuần lễ này diễn ra, thị trường có vẻ đang định giá việc giảm bớt căng thẳng địa chính trị, đồng thời vẫn duy trì sự cảnh giác trước rủi ro dài hạn mà kịch bản này tiếp tục đặt ra cho giá năng lượng, kỳ vọng lạm phát và cả các tài sản rủi ro.
Thời điểm “quyết định” của Bitcoin trên biểu đồ
Biến động giá của Bitcoin đã thu hút sự soi xét cẩn thận từ các nhà giao dịch, những người cho rằng đợt dịch chuyển mới nhất mang nhiều tính hợp nhất hơn là một đột phá nền tảng. Cú bật lên từ đỉnh của tháng 3 vào khoảng 76.000 đã nhận được bình luận từ các quan sát thị trường, mô tả đó là “đỉnh ngang” thay vì một lần quét qua các đỉnh trước. “Vẫn còn các ‘trò chơi thanh khoản’ đang diễn ra”, nhà giao dịch Jelle cho biết; ông cũng bổ sung rằng BTC “về mặt kỹ thuật đã chạm vào các đỉnh trước đó”, nhưng không vượt qua một cách đủ thuyết phục, cho thấy đợt đi lên này có thể đảo chiều nhanh chóng trừ khi xảy ra một đột phá sạch.
“Vẫn còn các ‘trò chơi thanh khoản’ ở đó. Về mặt kỹ thuật, BTC đã chạm vào những đỉnh trước — nhưng tôi xem đây là đỉnh ngang hơn là một lần ‘quét’ qua hẳn. Nó gần như không vượt lên trên mức đó. Hãy để ý xem có một lần quét thật sự vượt qua đó không; điều đó có thể khiến rất nhiều nhà giao dịch bất ngờ.”
Những ý kiến khác cũng kêu gọi thận trọng. Daan Crypto Trades tóm tắt rằng BTC/USD đã chạm mốc 76k và hiện đang trong giai đoạn hợp nhất, với xu hướng đi lên chậm rãi và nhích cao hơn đôi chút kể từ đầu tháng 4. QCP Capital cũng đồng tình với quan điểm này, cho rằng dù giá đang “tăng dần” nhưng thị trường quyền chọn chưa xác nhận một đột phá sạch, và chế độ chung vẫn không đổi: lập trường của Fed vẫn mang tính thắt chặt, và điều kiện thanh khoản vẫn chặt. Theo lời của họ:
“Chế độ tổng thể chưa thay đổi. Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vẫn bị ‘khóa trong’ vị trí, nằm gần mức cắt giảm ròng bằng 0 trong cả năm sau khi cú sốc giá dầu định giá lại lộ trình nới lỏng, trong khi các điều kiện thanh khoản vẫn chặt chẽ. Đây là một đợt ‘giải tỏa’ vì địa chính trị, không phải sự thay đổi chế độ vĩ mô.”
Diễn biến tiếp theo cho BTC và các tài sản rủi ro
Với môi trường vĩ mô vẫn chịu tác động chủ yếu bởi các tiêu đề địa chính trị và sự không chắc chắn về chính sách của các ngân hàng trung ương, bước đi tiếp theo của Bitcoin phụ thuộc vào việc liệu đợt giảm bớt căng thẳng có chuyển thành động lượng bền vững hay không. Thị trường dường như đang định giá một sự hạ nhiệt tạm thời đối với ‘phần bù’ giá năng lượng, nhưng việc chưa có một đột phá được xác nhận cho thấy các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho biến động tiếp diễn, trừ khi có tiến triển thuyết phục trong các cuộc đàm phán hạt nhân với Iran có thể thay đổi bối cảnh rủi ro.
Đối với nhà đầu tư, các tín hiệu quan trọng cần theo dõi bao gồm: một xu hướng tăng bền vững vượt qua mức 76.000 với sự tham gia rộng rãi trên cả thị trường biến động và thị trường phái sinh; một nhịp chuyển động đồng bộ trên cổ phiếu, trái phiếu và hàng hóa; và bất kỳ tiến triển hữu hình nào trong các cuộc đàm phán về chương trình hạt nhân của Iran có thể làm thay đổi khẩu vị rủi ro. Cho đến khi các yếu tố này hội tụ, đợt tăng giá hiện tại có thể phản ánh việc cơ cấu lại vị thế mang tính chiến thuật hơn là một thay đổi mang tính cấu trúc của thị trường crypto.
Khi các diễn biến địa chính trị tiếp tục thay đổi, người đọc nên cảnh giác trước các tín hiệu về chính sách và rủi ro từ tiêu đề tin tức, có thể nhanh chóng làm thay đổi mức độ chấp nhận rủi ro đối với các kịch bản đầu tư crypto.
Trong ngắn hạn, trọng tâm của thị trường vẫn là liệu một bước đột phá có cơ sở đạt được đối với căng thẳng liên quan Iran hay không, và nếu có thì diễn biến đó sẽ ảnh hưởng thế nào đến thanh khoản và các tài sản rủi ro, bao gồm cả Bitcoin.
Bài viết này ban đầu được đăng với tiêu đề: Bitcoin tests lower support as markets overlook key Iran issue trên Crypto Breaking News — nơi bạn tin cậy để cập nhật tin tức crypto, tin tức Bitcoin và các cập nhật blockchain.