Tóm tắt: Khôi phục lại các dấu vết cược của các nhà giao dịch hàng đầu trên Polymarket trong cuộc chiến này từ dữ liệu giao dịch trên chuỗi.
Tác giả: Changan I Biteye Nội dung đội
Vào ngày 7 tháng 4, Trump đã đăng một lời đe dọa trên TruthSocial: nếu Iran không ngay lập tức mở cửa eo biển Hormuz, ông sẽ “xóa sổ chế độ Iran khỏi trái đất”.
Đêm hôm đó, mọi người đều đang chờ đợi tin tức về lượt tấn công tiếp theo. Kết quả, chỉ vài giờ sau, bất ngờ cho tất cả mọi người, cả Mỹ và Iran đã tuyên bố ngừng bắn.
Lần này, chúng ta sẽ hồi tưởng: từ khi chiến tranh bắt đầu đến khi ngừng bắn, các nhà giao dịch hàng đầu trên Polymarket đã thể hiện như thế nào? Họ đã đánh giá như thế nào tại các điểm quan trọng, và họ đã thực hiện các thao tác ra sao?
Một, toàn cảnh thị trường Polymarket trong thời gian chiến tranh
Vào ngày 28 tháng 2, Mỹ và Israel đã tiến hành cuộc tấn công chung vào Iran, cựu lãnh đạo tối cao của Iran đã bị giết, và Iran tuyên bố đóng cửa eo biển Hormuz, giá dầu đã từ 80 USD tăng lên 112 USD.
Sau đó, hai bên tiếp tục giao tranh, Mỹ và Israel đã thực hiện hơn 7000 cuộc tấn công nhằm vào các mục tiêu của Iran, Iran đã phản công bằng tên lửa và máy bay không người lái vào Israel và các căn cứ quân sự Mỹ xung quanh, chiến tuyến đã mở rộng từ lãnh thổ Iran đến Lebanon.
Số lượng tàu qua eo biển Hormuz giảm mạnh từ khoảng 100 tàu mỗi ngày trước chiến tranh xuống còn chưa đầy 5 tàu, trên đường phố Tehran có cơn mưa đen chứa dầu. Đến ngày 8 tháng 4, ngừng bắn được tuyên bố đột ngột, cuộc chiến kéo dài 38 ngày.
Cuộc chiến này đã tạo ra rất nhiều thị trường trên Polymarket, tập trung vào năm lĩnh vực cốt lõi: Mỹ x Iran, Ngừng bắn Iran, Israel x Iran, Dầu, Chế độ Iran.
1️⃣Mỹ x Iran
Lĩnh vực chính, cũng là nơi tập trung vốn nhiều nhất. Các thị trường ở đây đang đặt cược vào hướng đi tổng thể của cuộc chiến: "Trump sẽ tuyên bố kết thúc hành động quân sự chống lại Iran khi nào?", "Những quốc gia nào sẽ tham gia vào cuộc tấn công Iran?", "Liệu thỏa thuận hòa bình vĩnh viễn giữa Mỹ và Iran có thể đạt được không?"
Những người cược trong lĩnh vực này đang đặt cược rằng cường độ chiến tranh có thể leo thang, hoặc cuộc xung đột này sẽ kết thúc khi nào.
2️⃣Iran Ceasefire
Theo dõi quá trình ngừng bắn. Từ "Mỹ-Iran có ngừng bắn trước ngày 7 tháng 4 không?" đến "Cuộc xung đột giữa Iran và Israel/Mỹ có kết thúc trước cuối năm không?", mỗi thời điểm đều có thị trường độc lập được định giá theo thời gian.
Biết xác suất ngừng bắn ở đâu, bạn có thể dự đoán khoảng thời gian xung đột sẽ kết thúc, tình hình sẽ trở lại bình thường khi nào.
3️⃣Israel x Iran
Theo dõi biến số độc lập của Israel. Thị trường bao gồm "Liệu Iran có thực hiện hành động quân sự chống lại Israel không?", "Liệu Israel có hành động chống lại Lebanon không?", "Liệu Hezbollah có tấn công Israel không?".
Ngay cả khi Mỹ-Iran ngừng bắn, hành động của Israel vẫn là biến số độc lập, lĩnh vực này giúp xác định liệu tình hình Trung Đông có thực sự đi vào ổn định hay không.
4️⃣Dầu
Theo dõi xu hướng của thị trường năng lượng. Thị trường bao gồm "Giá WTI dầu sẽ đạt mức nào trong tháng 4?", "Liệu cơ sở dầu tại đảo Kharg có bị tấn công không?", "Liệu giá dầu có đạt mức cao kỷ lục không?".
Biết những xác suất này, có thể dự đoán trước được khoảng không gian tăng giảm của giá dầu, điều này là tham chiếu quan trọng đối với những người nắm giữ vị thế năng lượng.
5️⃣Iran Regime
Theo dõi sự ổn định của chế độ Iran. Thị trường bao gồm việc chế độ Iran có sụp đổ trước các thời điểm nhất định hay không, "Raza Pahlavi có trở về không?", "Liệu lãnh đạo Iran có thay đổi không?".
Biết xác suất ổn định của chế độ, có thể xác định liệu Iran có còn khả năng tiếp tục đàm phán hay không, và cuộc xung đột này sẽ kết thúc dưới hình thức nào.
Năm lĩnh vực này liên kết với nhau. Cường độ hành động quân sự ảnh hưởng đến xác suất ngừng bắn, tiến trình ngừng bắn quyết định kỳ vọng thông thương qua eo biển Hormuz, sự ổn định của chế độ Iran quyết định khả năng đàm phán có thể tiến triển hay không, và hành động độc lập của Israel có thể phá vỡ bất kỳ sự cân bằng nào đã có.
Hiểu được chuỗi logic này, bạn mới có thể hiểu tại sao những địa chỉ hàng đầu luôn có vẻ đi trước một bước.
Hai, tổng hợp các nhà đầu tư lớn của Polymarket
Sau khi ngừng bắn trong cuộc chiến này, chúng tôi muốn biết: trong 38 ngày này, nhóm người thực sự hoạt động tích cực trên Polymarket đã cược gì, kết quả ra sao?
Chúng tôi đã kiểm tra bảng xếp hạng lợi nhuận, xem qua một số địa chỉ nổi bật trong cộng đồng, và đã tìm ra một số địa chỉ lớn trong các thị trường cốt lõi, cùng với danh sách mà chúng tôi theo dõi và tích lũy trong thời gian qua, đã ghép lại bức tranh dưới đây.
🌟ImJustKen @Domahhhh（XHunt 排名：4067）
Địa chỉ: 0x9d84ce0306f8551e02efef1680475fc0f1dc1344
Trong cuộc chiến này, ImJustKen đã đạt được tổng lợi nhuận 81.000 USD trong các thị trường liên quan đến Iran.
Thị trường mà anh ta giao dịch trải rộng rất nhiều, từ "Cuộc tấn công khác của Iran vào Israel", "Khamenei rời khỏi vị trí Lãnh đạo Tối cao", "Mỹ tấn công Iran", cho đến "Mỹ x Iran ngừng bắn trước ngày 15 tháng 4", bao trùm ba lĩnh vực: tấn công quân sự, thay đổi chế độ, tiến trình ngừng bắn.
Đặc điểm giao dịch là sắp xếp trước, giữ vị thế dài hạn. Lấy thị trường ngừng bắn làm ví dụ, anh ta đã mua "Mỹ x Iran ngừng bắn trước ngày 15 tháng 4" ở mức 19%, cuối cùng thanh lý 100%, tăng 426%. Từ khi mua đến khi thanh lý, vị thế này đã chờ đợi khá lâu trong khoảng xác suất thấp.
ImJustKen cũng đã đề cập trên Twitter về một cược vào vị thế "không có quân đội Mỹ vào Iran" đã bị thanh lý sai do vấn đề quy định, lẽ ra có thể kiếm thêm 120.000 USD.
🌟MEEP @MEPPonPM（XHunt排名：105759）
Địa chỉ: 0x6d9fc316c3b8377060a44b852ba664adbfd59790
MEEP là một trong những nhà đầu tư ổn định nhất trong cuộc chiến này. Tỷ lệ thắng cả năm 2026 là 90%, tổng lợi nhuận 397.000 USD, thị trường liên quan đến Iran đã đóng góp phần lớn vào con số đó.
Các hoạt động của anh ta tập trung vào thị trường ngừng bắn và chế độ. "Mỹ x Iran ngừng bắn trước ngày 30 tháng 4" mua Yes ở mức 42%, lợi nhuận 138%; "Mỹ x Iran ngừng bắn trước ngày 31 tháng 5" mua Yes ở mức 44.6%, lợi nhuận 124%.
Ngoài ra, anh ta còn cược vào "Liệu chế độ Iran có sụp đổ trước ngày 30 tháng 6 không" với cược No, ở mức 69.1%, hiện tại đã có lợi nhuận 230.000 USD.
Điều khiến tôi ấn tượng nhất là, Trump đã đăng bài muốn chế độ Iran biến mất khỏi trái đất, ai cũng đang chờ tin tức về cuộc tấn công tiếp theo, nhưng MEEP lại mua vào "Cuộc xung đột giữa Iran và Israel/Mỹ sẽ kết thúc vào ngày 7 tháng 4" với Yes, với giá mua 26.2%, chỉ vài giờ sau đó quả thật đã ngừng bắn!
Quy mô vị thế của MEEP thì kiềm chế hơn, nhưng hướng đi gần như lần nào cũng đúng, trong thời gian chiến tranh, mỗi tháng anh ta đều có lợi nhuận dương, tháng 3 đạt lợi nhuận 131.000 USD, cũng là tháng có lợi nhuận cao nhất trong năm nay.
🌟 tsybka @tsybka(XHunt排名：58124）
Địa chỉ: 0xd5ccdf772f795547e299de57f47966e24de8dea4
Chiến lược của tsybka hoàn toàn khác với hai người trước, anh ta đã kiếm được tổng cộng 113.000 USD, mỗi tháng đều có lợi nhuận dương, chưa bao giờ có tháng nào bị lỗ.
Anh ta không theo đuổi tỷ lệ cược cao, mà chỉ cược vào các thị trường có xác suất cao. "Lực lượng Mỹ sẽ vào Iran trước ngày 30 tháng 4" mua Yes ở mức 99.6%, "Chế độ Iran sẽ sụp đổ trước ngày 30 tháng 4" mua No ở mức 95.1%. Tỷ suất lợi nhuận trên mỗi giao dịch rất thấp, nhưng khối lượng rất lớn, dựa vào số lượng để thắng.
Chiến lược này trở nên đặc biệt khác biệt trong bối cảnh chiến tranh đầy bất định này. Trong khi người khác đang đánh cược vào diễn biến của chiến tranh, anh ta đang tìm kiếm câu trả lời gần như chắc chắn trong thị trường, rồi đặt cược số tiền lớn vào phần lợi nhuận chắc chắn còn lại.
🌟 Anoin123
Địa chỉ: 0x96489abcb9f583d6835c8ef95ffc923d05a86825
Không phải ai cũng kiếm được tiền trong cuộc chiến này.
Anoin123 là một nhà đầu tư lớn trên Polymarket với cược chủ yếu là No. Trước khi chiến tranh bùng nổ, anh ta đã đặt cược lớn vào các thị trường "Mỹ tấn công Iran" với cược No, cho rằng Mỹ sẽ không ra tay. Khi thông tin về cuộc tấn công vào ngày 28 tháng 2 xuất hiện, những vị thế này gần như đã về không trong cùng một ngày, với khoản lỗ trong tháng lên đến 5.9 triệu USD.
Vào tháng 3, anh ta cố gắng lật ngược tình thế, chuyển hướng cược sang sự thay đổi chế độ và mở rộng xung đột, trong tháng đó đã đạt lợi nhuận 818.000 USD. Trong đó, "Cuộc xung đột giữa Iran và Israel kết thúc" có lợi nhuận 876.000 USD, "Đảo Kharg có còn nằm dưới sự kiểm soát của Iran không trước ngày 31 tháng 3?" có lợi nhuận 526.000 USD, "Liệu chế độ Iran có sụp đổ trước ngày 30 tháng 6 không" có lợi nhuận 862.000 USD, "Raza Pahlavi có thể vào Iran trước ngày 30 tháng 6 không" có lợi nhuận 207.000 USD.
Nhưng khi ngừng bắn được tuyên bố vào tháng 4, anh ta đã cược lớn No vào "Trump tuyên bố kết thúc hành động quân sự chống lại Iran", cuộc chiến này kết thúc sớm hơn anh ta dự kiến, và đã lỗ 851.000 USD.
💡Địa chỉ nghi ngờ là nội bộ
Ngoài những địa chỉ công khai này, Biteye đã thấy một số địa chỉ có hành vi đáng ngờ hơn trong kênh PolyBeats @poly_beats.
Một trong những "ví mới: 0xa4eb52229991c074bc560f825bf2776d77acd010" đã được đăng ký 6 giờ trước khi xung đột này bùng nổ, và cược đầu tiên sau khi vào là cược rằng Mỹ sẽ tấn công Iran, vị thế đã tăng 5 lần. Ba tuần sau đó, anh ta đã đặt tất cả lợi nhuận vào thị trường ngừng bắn, trong khi thị trường vẫn đang định giá xác suất ở mức đơn số.
20.000 USD, 5 tuần, tăng 20 lần. Ngay sau khi thông báo ngừng bắn được phát ra, tài khoản này đã đổi tên người dùng thành một chuỗi ký tự ngẫu nhiên, ngay lập tức rút tiền.
Từ khi tạo tài khoản đến khi biến mất, mỗi lần cược của địa chỉ này đều xảy ra vào giây phút cuối cùng trước khi sự kiện xảy ra.
Logic của thị trường dự đoán vốn dĩ là như vậy: nếu bạn nắm giữ thông tin mà người khác không biết, bạn có quyền sử dụng nó để đặt cược. Giá trị của thông tin đó là gì, giá trị bao nhiêu, thị trường sẽ đưa ra câu trả lời. Địa chỉ này đã kiếm được 400.000 USD, theo một nghĩa nào đó chính là định giá thị trường của thông tin này.
Ba, cuộc chiến chưa kết thúc: ba nút thắt trong cuộc đàm phán tại Islamabad
Vào ngày đầu tiên có hiệu lực ngừng bắn, Israel đã thực hiện cuộc không kích quy mô lớn vào Lebanon, khiến hơn 200 người thiệt mạng. Tổng thống Iran cảnh báo đây là sự vi phạm công khai thỏa thuận ngừng bắn, lực lượng Vệ binh Cách mạng cho biết ngón tay vẫn giữ trên cò súng.
Từ ngày 11 đến 12 tháng 4, Mỹ và Iran đã tiến hành cuộc đàm phán đối mặt cao nhất kể từ năm 1979 tại Islamabad, trải qua 21 giờ đàm phán marathon, cuối cùng không đạt được thỏa thuận.
Trên Polymarket đã bắt đầu có những thị trường cho các diễn biến tiếp theo, liệu đàm phán có thể tiến triển hay không là vấn đề cốt lõi.
"Xác suất tuyên bố sự đổ vỡ ngừng bắn Mỹ-Iran" trước ngày 21 tháng 4 là 32%, ngừng bắn vừa có hiệu lực, thị trường đã định giá khả năng nó đổ vỡ.
"Xác suất gia hạn thỏa thuận ngừng bắn Mỹ-Iran" trước ngày 21 tháng 4 là 52%, cho thấy thị trường cho rằng khả năng thảo luận về việc gia hạn trong vòng hai tuần là rất thấp.
"Thỏa thuận hòa bình vĩnh viễn giữa Mỹ và Iran sẽ được đạt được" với xác suất đạt được trước ngày 31 tháng 5 là 37%, trước ngày 30 tháng 4 chỉ có 20%.
Lebanon là biến số có thể khiến cuộc đàm phán đổ vỡ bất cứ lúc nào. "Trump hỗ trợ Israel ngừng bắn tại Lebanon trước ngày 30 tháng 4" được định giá 50%.
"Cuộc đàm phán ngoại giao giữa Israel và Lebanon" có xác suất diễn ra trước ngày 30 tháng 4 là 83%, nhưng còn một khoảng cách dài giữa các cuộc đàm phán ngoại giao và thực sự ngừng bắn.
"Trump sẽ đồng ý với Iran những điều kiện nào trong tháng 4?" đã chia nhỏ những khác biệt cốt lõi trong đàm phán thành ba thị trường: xác suất quyền làm giàu urani của Iran chỉ là 9%, miễn trừ lệnh trừng phạt dầu là 41%, phí qua lại eo biển Hormuz là 26%.
Mỹ có thể có không gian để nhượng bộ trong các lệnh trừng phạt, nhưng làm giàu urani là ranh giới đỏ của Trump, và đây chính là điểm cốt lõi trong đề xuất 10 điểm của Iran. Không ai biết hai tuần có đủ để giải quyết nút thắt này hay không.
Bốn, viết ở cuối
Polymarket đã đưa ra một câu nói trong các thị trường ở khu vực Trung Đông: Giá trị của thị trường dự đoán nằm ở việc tập hợp trí tuệ tập thể, đưa ra những dự đoán chính xác và không thiên lệch về những sự kiện quan trọng nhất trong xã hội. Trong những thời điểm đầy lo âu như vậy, khả năng này đặc biệt quý giá, nó có thể đưa ra câu trả lời mà tin tức truyền hình và mạng xã hội không thể cung cấp.
Câu này thật phù hợp trong cuộc chiến này. Trong 38 ngày chiến tranh, khi mọi người đều đang theo dõi tin tức, đoán bước đi tiếp theo của Trump, chờ đợi tuyên bố từ Iran, trong khi Polymarket liên tục làm một việc khác: tập hợp tất cả các phán đoán của mọi người thành một con số, thông báo cho bạn biết xác suất việc này xảy ra là bao nhiêu.
Chúng tôi không biết MEEP đã nghĩ gì khi mua vào vào sáng sớm hôm đó, cũng không biết ImJustKen đã dựa vào cơ sở đánh giá nào khi xây dựng vị thế ở mức 19%, những gì chúng tôi có thể thấy chỉ là hồ sơ giao dịch trên Polymarket.
Nhưng những hồ sơ giao dịch này đã chỉ ra một số điều. Vào sáng sớm hôm Trump đưa ra lời đe dọa, có người đã mua vào thị trường ngừng bắn. Khi mọi người đều nghĩ rằng sắp xảy ra chiến tranh, có người đã chờ đợi thông báo ngừng bắn.
Chiến tranh chưa kết thúc. Cuộc đàm phán tại Islamabad đi đến bế tắc, nhưng cả hai bên đều nói "có tiến triển", bóng đã quay trở lại chân đối phương. Trong hai tuần tới, liệu cửa sổ ngừng bắn có tiếp tục hay không, liệu đàm phán có thể được khôi phục hay không, thị trường vẫn đang định giá theo thời gian, đáng để theo dõi hướng đi mà họ đặt cược.