1. Bảng dữ liệu DeFi

Phát hành Stablecoin

  • Tính đến ngày 12 tháng 3, vốn hóa thị trường của 5 stablecoin hàng đầu là 130,8 tỷ USD, về cơ bản tương đương với 130,7 tỷ USD vào cuối tháng trước.

  • Bị ảnh hưởng bởi cơn giông của Ngân hàng Thung lũng Silicon, USDC trở nên không được neo giữ trong một khoảng thời gian ngắn. Vào ngày 11 tháng 3, giá trị của nó thậm chí còn thấp hơn 90 cent. Giá USDC phục hồi sau tuyên bố của Kho bạc Hoa Kỳ và hiện trở lại mức 0,9961 USD.

  • Do lệnh cấm đúc BUSD, Binance đã coi TUSD là một trong những giải pháp stablecoin thay thế và đã đúc một lượng lớn TUSD trong giai đoạn gần đây. Giá trị thị trường hiện tại của TUSD đã vượt quá 2 tỷ USD, tăng hơn 100. % từ một tháng trước.

dữ liệu TVL

  • Tính đến ngày 12 tháng 3, TVL của toàn mạng là 71,2 tỷ USD, giảm 4,83% so với tháng trước.

  • TVL của BSC và Polygon đều giảm hơn 10% so với tháng trước (-11,5%, -10,86%).

  • Tỷ lệ TVL theo dõi LSD đã tăng thêm lên 18,2% và giá trị cam kết vượt quá 12 tỷ đô la Mỹ. Trong đó Lido chiếm tới gần 75%.

  • Tính đến ngày 13 tháng 3, tỷ lệ cam kết Ether của toàn bộ mạng Ethereum đã tăng nhẹ so với cuối tháng trước, đạt 14,71% (Dune@hildobby).

Dữ liệu DEX

Tính đến ngày 13 tháng 3, khối lượng giao dịch DEX đạt 61 tỷ USD trong hai tuần đầu tiên, vượt cả tháng 1 (60,2 tỷ USD). Vào ngày 11 tháng 3, khối lượng giao dịch của Uniswap đạt mức cao kỷ lục 11,84 tỷ USD, gần gấp đôi mức cao thứ hai trong lịch sử.

Dữ liệu cho vay

Tính đến dữ liệu ngày 6 tháng 3, khối lượng cho vay theo các giao thức cho vay chính đã giảm nhẹ, giảm xuống còn 4,218 tỷ USD.

2. Tổng hợp thông tin DeFi

Tin tức DeFi

1. USDC tạm thời không được quản lý do ảnh hưởng của Ngân hàng Thung lũng Silicon

Vào ngày 9 tháng 3, Ngân hàng Thung lũng Silicon đã bán 21 tỷ USD chứng khoán thị trường và lỗ 1,8 tỷ USD. Ngân hàng này bị nghi ngờ có vấn đề về thanh khoản. Giá cổ phiếu của ngân hàng này giảm mạnh hơn 60% và giá trị thị trường của nó bốc hơi 9,4 tỷ USD. một ngày nào đó. SVB đã bị cơ quan quản lý đóng cửa trong vòng 48 giờ do sự hoảng loạn của người dùng đã gây ra làn sóng chạy trốn. Kể từ khi Circle, tổ chức phát hành USDC, có 3,3 tỷ USD dự trữ tại Ngân hàng Thung lũng Silicon, giá USDC đã mất ổn định do hoảng loạn và giảm xuống mức 0,86 USD. Vào ngày 11 tháng 3, giá trị thị trường của USDC đã giảm tới 16,9%, từ 43,5 tỷ USD xuống còn 36,1 tỷ USD. Vào ngày 13 tháng 3, Giám đốc điều hành Circle xác nhận rằng tiền gửi trên SVB an toàn 100%, hoạt động thanh khoản USDC sẽ tiếp tục và USDC quay trở lại khoảng 0,99 USD. Tính đến ngày 14 tháng 3, vốn hóa thị trường của USDC đã trở lại mức 39,4 tỷ USD.

Nhìn lại quá trình hủy neo USDC, chúng ta có thể thấy rằng Coinbase đã ngừng quy đổi USDC-USD và Binnance đã đóng quy đổi BUSD-USDC, khiến tình trạng hoảng loạn trở nên trầm trọng hơn. Theo phân tích của Shenyu, có 3 tỷ USDC được thế chấp DAI bằng MKR trên chuỗi. Sau khi quá trình thanh lý được kích hoạt, tổn thất nặng nề sẽ xảy ra, dẫn đến việc ngừng hoạt động đồng thời của DAI. Ngoài ra, thuật toán stablecoin FRAX, sử dụng USDC làm một phần. của tài sản thế chấp, được trả lại ở mức 0,95 đô la Mỹ.

Để tránh tổn thất thêm, nhiều con cá voi khổng lồ thực hiện các hoạt động khẩn cấp và chịu tổn thất nặng nề. Khi một người dùng USDC đổi 2 triệu USDC mà anh ta nắm giữ thành USDT trên chuỗi, anh ta chỉ nhận được 0,05 USDT vì không có hiện tượng trượt giá nào được thiết lập.

Sự hỗn loạn là chiếc thang dành cho một số ít người, và cũng có một số người đã kêu gọi và thu lợi từ nó một cách hợp lý trong cuộc khủng hoảng USDC này. Vào ngày 11 tháng 3, Hal Press, Giám đốc điều hành của quỹ phòng hộ North Rock Digital, đã tweet một phân tích cho biết Circle nắm giữ 77% dự trữ của mình dưới dạng tín phiếu kho bạc kỳ hạn 1 đến 4 tháng, đưa ra giới hạn thấp hơn là 0,77 cho tổng số lỗ của Circle là; dự kiến ​​​​sẽ lớn nhất Tương đương 0,8% đến 1,5% USDC. Tôi đã chọn tiếp tục mua ở mức 0,88 USD, trước đó đã mua ở mức 0,935 USD. Khi USDC được tách khỏi đô la Mỹ, một địa chỉ cá voi đã sử dụng 16 triệu USDT để mua 17,05 triệu USDC để trả nợ trên Aave, kiếm được lợi nhuận khoảng 1,05 triệu USD. Địa chỉ Vitalik đã mua 378.000 USDC và 50.000 DAI vào ngày 11 tháng 3.

Giao dịch trực tuyến trở nên cực kỳ sôi động sau khi sàn giao dịch đóng một phần kênh USDC. Vào ngày 11 tháng 3, khối lượng giao dịch hàng ngày của Uniswap đã đạt mức cao lịch sử, cao gần gấp đôi trong lịch sử. Khối lượng giao dịch trong một ngày của nhóm thanh khoản Curve 3pool (USDC/USDT/DAI) đạt 2,8 tỷ USD, tức là TVL của nhóm. (xấp xỉ 3,786 tỷ đồng) gấp 7,46 lần.

2. Sự cố Euler

Vào ngày 13 tháng 3, Euler Finance đã bị tin tặc khai thác trong một loạt giao dịch trên Ethereum do sai sót logic trong việc quyên góp và thanh lý, khiến dự án mất khoảng 197 triệu USD, bao gồm khoảng 8,8775 triệu DAI, 849,14 WBTC và khoảng 34,414 triệu USDC, 85.818,26 stETH.

Theo giám sát Giao thức 0xScope, Angle Protocol có 17,6 triệu USDC trong Euler; Idle DAO có 4,6 triệu USDC trong Euler; SwissBorg đã gửi 6357 Ethereum và 1,7 triệu USDT trong Euler.

Balancer Trong cuộc tấn công của Euler Finance, khoảng 11,9 triệu USD đã được gửi đến Euler từ nhóm thanh khoản bbeUSD, liên quan đến 4 nhóm. Giao diện người dùng hiện không hỗ trợ các LP hiện có thoát vị thế trong nhóm bbeUSD này, nhưng không có nguy cơ mất thêm tiền.

Mặc dù Yearn Finance không tiếp xúc trực tiếp với Euler, nhưng một số vault đã bị tin tặc tiếp xúc gián tiếp. Bằng cách sử dụng chiến lược của Idle và Angle, tổng rủi ro với yvUSDT và yvUSDC là 1,38 triệu USD, dẫn đến nợ xấu do Kho bạc Yearn gánh chịu.

3. Cryptobank Silvergate phá sản

Vào ngày 9 tháng 3, ngân hàng tiền điện tử Silvergate Capital tuyên bố sẽ ngừng hoạt động và tự nguyện thanh lý Ngân hàng Silvergate. Trong báo cáo mới nhất của mình, Bloomberg đã phân tích lý do đóng cửa ngân hàng tiền điện tử Silvergate, bao gồm thiếu đa dạng hóa, kỳ hạn không khớp và khả năng tiếp xúc cao. tiền điện tử, v.v.

Phối cảnh DeFi

1. Binance Research: Tài sản trong thế giới thực đang gia nhập DeFi

Tài sản trong thế giới thực (“RWA”) là những tài sản tồn tại ngoài chuỗi được mã hóa và đưa vào chuỗi để cuối cùng chúng có thể được sử dụng làm nguồn doanh thu trong DeFi. RWA có thể đại diện cho các tài sản hữu hình, chẳng hạn như bất động sản, cổ phiếu, ô tô, tín dụng carbon và bất kỳ vật mang giá trị nào khác.

Bằng cách giới thiệu RWA vào blockchain, một mặt, các nhà đầu tư có thể có được cơ hội đầu tư đa dạng và hiệu quả sử dụng vốn cao hơn thông qua RWA-DeFi, điều mà hệ thống tài chính truyền thống khó đạt được, mặt khác, nó cũng có thể cho phép Người nắm giữ RWA có được; cơ hội thu được lợi nhuận cao hơn trên tài sản. Những thay đổi mang lại bao gồm: từ phí trung gian cao của tài chính truyền thống đến mô hình DeFi có phí thấp (chỉ yêu cầu gas), từ ngưỡng đầu tư hạn chế hoặc cao hơn đến mô hình đầu tư không cần cấp phép, từ Thanh toán chậm chuyển sang thanh toán nhanh, từ tư nhân /luồng lệnh tối nghĩa đến luồng lệnh trong suốt.

Các tổ chức truyền thống như Goldman Sachs và Siemens cũng như các giao thức gốc tiền điện tử như MakerDAO và AAVE đã công bố các dự án dựa trên RWA. Họ đang xây dựng các giao thức trên cơ sở hạ tầng và các lớp ứng dụng để đưa tài sản vào chuỗi một cách liền mạch. Cho đến nay, đã có thị trường cổ phiếu, tài sản thực và thu nhập cố định được xây dựng trên các công cụ dựa trên RWA.

Thị trường tín dụng tư nhân dựa trên RWA hiện đang rất sôi động, với hơn 1.560 tín dụng tư nhân được RWA hỗ trợ đã được phát hành, với tổng giá trị hơn 4 tỷ USD. Lãi suất bình quân của các khoản vay này cao hơn ở mức 9%-9,75% (lãi suất cho vay kinh doanh bình quân tại các ngân hàng truyền thống là 4,9%-9,83%).

  • Goldfinch là một giao thức cho vay tư nhân dựa trên RWA và đã có hơn 100 triệu USD cho vay đang hoạt động. Những người vay của Goldfinch chủ yếu đến từ các thị trường mới nổi, có thể giúp ích một cách hiệu quả cho những người đi vay không thể vay vốn từ các tổ chức tài chính truyền thống.

  • Maple và giao thức TrueFi đang loại bỏ ngưỡng tài sản thế chấp quá mức của DeFi truyền thống đối với người đi vay, miễn là người dùng là thật và có thể trả nợ bằng RWA. Các giao thức như vậy yêu cầu kiểm tra tín dụng thực sự đối với người đi vay, điều này làm mờ ranh giới giữa tài chính truyền thống và DeFi.

Nhìn chung, các tài sản cơ bản do RWA đại diện rất khác nhau và các giao thức khác nhau sẽ tùy chỉnh dịch vụ của chúng dựa trên các tài sản cơ bản khác nhau.

Cho đến nay, RWA không ổn định phổ biến nhất là bất động sản và RWA có cơ hội thay đổi ngành bất động sản bằng cách token hóa giá trị tài sản của bất động sản, cho phép các nhà đầu tư nhỏ tham gia đầu tư vào loại tài sản này.

2. Sự phát triển của stablecoin

Changpeng Zhao bày tỏ quan điểm của mình về stablecoin trong AMA, tin rằng các stablecoin được hỗ trợ bởi tiền tệ hợp pháp sẽ không tồn tại trong thời gian dài và stablecoin sẽ tiếp tục phát triển và lặp lại. Về lâu dài, 10 đến 20 năm nữa, các stablecoin không được hỗ trợ bằng tiền điện tử có thể sẽ chiếm ưu thế.

Arthur Hayes, người sáng lập BitMEX, đã viết một bài báo bày tỏ quan điểm của mình về stablecoin trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Ông tin rằng các stablecoin được thế chấp quá mức như MakerDAO và các stablecoin thuật toán như TerraUSD đơn giản là không cần thiết. Mặc dù USDT, USDC và BUSD có thể tiếp tục tồn tại nhưng vẫn có giới hạn đối với sự tăng trưởng chung của cơ sở tiền gửi của chúng, điều này không có lợi cho việc mở rộng hơn nữa tính thanh khoản của thị trường tiền điện tử. Arthur đề xuất thành lập một loại tiền tệ ổn định NUSD (Đô la Satoshi Nakamoto) dựa trên Bitcoin NUSD bao gồm giá trị của Bitcoin và một "lệnh ngắn hạn của thỏa thuận hoán đổi vĩnh viễn giữa Bitcoin và giá trị đô la Mỹ", để nó có thể duy trì. ổn định giá trị tiền tệ thông qua thị trường phái sinh.

Triển vọng DeFi

  1. Giao thức sản phẩm có cấu trúc DeFi Sector Finance đã được ra mắt trên mạng chính và đưa ra kế hoạch khuyến khích. Người tham gia có thể gửi tiền vào kho thu nhập tổng hợp hoặc một kho chiến lược duy nhất để kiếm thu nhập thực tế được trả bằng USDC hoặc ETH. Sector Finance có ba sản phẩm cốt lõi: Aggregator Vault, Single Strategy Vault, Risk Engine, với tổng TVL là 1,03 triệu USD.

  2. Vào ngày 8 tháng 3, giao thức giao dịch phi tập trung Maverick Protocol đã được ra mắt trên mạng chính Ethereum. Dự án áp dụng mô hình tạo lập thị trường tự động năng động. Các nhà cung cấp thanh khoản có thể tùy chỉnh phạm vi phân phối thanh khoản và đặt cược vào giá tài sản trong tương lai thay vì phân bổ thanh khoản tiêu chuẩn. Dự án trước đó đã hoàn thành khoản tài trợ trị giá 8 triệu USD vào tháng 2 năm 2022, do Pantera Capital dẫn đầu khoản đầu tư.

  3. Gitcoin đã tweet để thông báo chi tiết về gtcETH (Chỉ số ETH được đặt cọc trên Gitcoin). gtcETH được Gitcoin tạo ra với sự hợp tác của cộng đồng Index Coop về giao thức chỉ số tiền điện tử, tài trợ cho Gitcoin Grants thông qua phần thưởng đặt cược ETH. gtcETH sẽ được xây dựng trên Giao thức chỉ mục và bao gồm các mã thông báo đặt cược chất lỏng Rocket Pool, Lido và StakeWise.

3. Búng ngón tay Dữ liệu radar DeFi

radar.snapfingers.com là nền tảng thông tin chiến lược DeFi của Snapfingers. Nó khai thác và hiển thị dữ liệu chiến lược DeFi, đồng thời cung cấp sàng lọc chiến lược có giá trị để hạ thấp ngưỡng cho người dùng vận hành DeFi. Hiện tại, 18 chiến lược được đưa ra, bao gồm nhiều loại chiến lược khác nhau như thu lãi, phái sinh và quản lý thanh khoản.

Trong hai tuần qua, tiền điện tử chính thống đã trải qua sự sụt giảm hỗn loạn do sự phá sản của các ngân hàng ở Thung lũng Silicon từng giảm xuống dưới 20.000 USD vào ngày 10 tháng 3. Việc giảm giá có thể có một số tác động đến một số chiến lược Theo thống kê của APY, hơn 70% trong số 18 chiến lược có lợi nhuận dưới 30%. Tuy nhiên, không có lợi nhuận âm trong giai đoạn này.

Xét về TVL, Diamond Protocol Unibot V2 có giá trị cao nhất, đạt 19,63 triệu USD và chiến lược STETH Covered Call của Ribbon Finance đứng thứ hai với 8.494,19 SETH.

Chiến lược Covered-Call của Ribbon Finance hoạt động tốt hơn trong thị trường giá xuống. Bởi vì giá của quyền chọn bán tăng lên nên lợi nhuận được thu được bằng cách bán tài sản nắm giữ ở mức giá mà quyền chọn đã thỏa thuận vào ngày hết hạn. Đặc biệt, APY của chiến lược tương ứng của AAVE đạt 70,68% trong thời gian tiếp tục giảm. Chiến lược Covered Call-T-AVAX-C đã đạt được APY là 43,66%. Những người khác, chẳng hạn như SAVAX, STETH và RETH, bao gồm cả thu nhập thế chấp, có APY trên 35%.

Các chiến lược tăng giá và trung lập với thị trường đã hoạt động kém hiệu quả, với chiến lược Lợi nhuận-USD của Zen Bull ETH của Opyn và Toros Finance ghi lại APY một chữ số trong hai tuần qua.

Giới thiệu về nghiên cứu của SnapFingers

SnapFingers Research là một nền tảng nghiên cứu thuộc SnapFingers, tập trung vào nghiên cứu DeFi và TradeFi trên các chuỗi công khai khác nhau.