Sự phục hồi gần đây của Bitcoin đã khơi dậy cuộc tranh luận mới giữa các nhà giao dịch và các nhà phân tích về tính bền vững của thị trường bò hiện tại. Khi BTC dần trở lại từ mức thấp gần đây, thị trường phải đối mặt với các mức quan trọng và những ảnh hưởng kinh tế vĩ mô không chắc chắn, bao gồm cả những thay đổi tiềm năng trong chính sách tiền tệ của Mỹ và động lực lạm phát. Tuần này có thể là bước ngoặt quyết định xem thị trường tiền điện tử có duy trì được sự phục hồi hay phải đối mặt với sự điều chỉnh sâu hơn giữa tình trạng biến động gia tăng.

• Bitcoin phục hồi lên $116,000 sau sự xóa sổ thanh khoản lớn nhất trong lịch sử tiền điện tử.

• Các thành viên thị trường chia rẽ về việc liệu đợt tăng giá hiện tại có đánh dấu sự kết thúc của sự điều chỉnh hay bắt đầu một giai đoạn tăng giá mới.

• Dữ liệu trên chuỗi cho thấy tỷ lệ tài trợ đạt mức thấp kỷ lục và các sự kiện thanh lý lớn, cảnh báo về sự bất ổn tiềm tàng phía trước.

• Dữ liệu kinh tế Mỹ sắp tới và bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell sẽ ảnh hưởng đến hướng đi của thị trường tiền điện tử và truyền thống.

• Narrative về sự mất giá tiền tệ gia tăng khi vàng đạt mức cao mới, hỗ trợ cho “giao dịch suy giảm giá trị” trong tiền điện tử.

“Kết thúc trò chơi” khi Bitcoin, tiền điện tử phục hồi

Bitcoin đã phục hồi lên $116,000 để bắt đầu tuần, phù hợp với dự đoán biến động đóng cửa hàng tuần. Điều này đánh dấu một đợt tăng 5.7% từ mức thấp vào thứ Sáu là $109,700 sau sự kiện xóa bỏ thanh khoản lịch sử, dữ liệu từ Cointelegraph Markets Pro và TradingView xác nhận.

Nguyên nhân của sự chuyển động mạnh mẽ này là một thông báo thuế quan duy nhất trong cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung, đã kích hoạt sự hoảng loạn chưa từng thấy trên các thị trường. Cổ phiếu và vàng cũng đã giảm mạnh ban đầu, nhưng vàng nhanh chóng phục hồi, tăng lên mức cao kỷ lục mới là $4,078 mỗi ounce.

Theo The Kobeissi Letter, “Điều này thực sự đã xóa sạch 50% sự sụt giảm thấy vào cuối tuần trước. Bây giờ, chúng tôi đang chờ đợi thêm hướng dẫn từ Chính quyền Trump.”

Biểu đồ vốn hóa thị trường tổng thể tiền điện tử 30 phút. Nguồn: Adam Kobeissi/X

Sau sự hỗn loạn vào thứ Sáu, các thị trường tiền điện tử đã thêm hơn nửa tỷ đô la vào tổng vốn hóa của họ. Mặc dù một số nhà giao dịch đã dự kiến một cú squeeze ngắn hạn nhanh chóng, đồng sáng lập Adam Kobeissi cho biết đợt tăng này báo hiệu “kết thúc trò chơi” cho các nhà giao dịch giảm giá, nhấn mạnh sự chuyển nhượng tài sản nhanh chóng trong tiền điện tử.

Trong khi đó, sự trấn an của cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump trên Truth Social, nơi ông viết “Đừng lo lắng về Trung Quốc, mọi thứ sẽ ổn cả thôi,” đã góp phần vào sự thay đổi cảm xúc tích cực.

Nguồn: Donald Trump/Truth Social

Biến động thị trường vẫn ở mức cao, với nhà phân tích định lượng tiền điện tử Frank A. Fetter lưu ý rằng biến động ngụ ý đã đạt đến mức chưa từng thấy kể từ tháng 4, phản ánh sự gia tăng kỳ vọng về những biến động giá đáng kể. Sự không chắc chắn gia tăng này tạo ra nghi ngờ về việc liệu Bitcoin có theo đuổi đỉnh cao thông thường vào cuối năm hay không, gây lo ngại trong số các nhà giao dịch về khả năng xảy ra sự điều chỉnh kéo dài.

Dữ liệu biến động ngụ ý của Bitcoin. Nguồn: @FrankAFetter/X

Thị trường tăng giá Bitcoin phụ thuộc vào đường xu hướng chính

Phân tích biểu đồ tuần này tiết lộ một triển vọng chia rẽ giữa các nhà giao dịch. Trong khi một số tin rằng cú bật gần đây biểu thị sự kết thúc của sự điều chỉnh, những người khác vẫn thận trọng về những sự sụt giảm tiềm năng tiếp theo. Nhà giao dịch Roman nhấn mạnh rằng cú giảm gần đây đã bật lên từ một hỗ trợ xu hướng tăng dài hạn từ tháng 8 năm 2024 ở khoảng $40,000, nhưng cảnh báo về khả năng kiểm tra lại mức $108,000 nếu động lực giảm giá tiếp tục.

Biểu đồ BTC/USD một tuần. Nguồn: Roman/X

Roman cảnh báo rằng việc phá vỡ dưới đường xu hướng chéo này sẽ xác nhận một xu hướng giảm vĩ mô mới, báo hiệu một thị trường gấu. Ngược lại, nhà giao dịch Skew đã quan sát rằng sự tham gia của các nhà đầu tư thể chế lớn ở mức $115,000 cung cấp một số lạc quan, miễn là các mức hỗ trợ chính giữ vững—đặc biệt là $112,000 trên biểu đồ hàng ngày, và $120,000 vẫn là một thách thức đối với các nhà đầu tư tăng giá.

Các nhà giao dịch kỹ thuật khác đã chỉ ra các vùng thanh khoản trong sổ đặt hàng, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tôn trọng các điểm nóng thanh lý—các mức mà lãi suất mở lớn có thể thúc đẩy những biến động giá mạnh.

Biểu đồ BTC/USD một tuần. Nguồn: SuperBro/X

Nhà phân tích: “Hãy cẩn trọng” sau khi thanh khoản tiền điện tử bị rút

Sự đổ vỡ thanh khoản gần đây—được đánh dấu bởi những đợt thanh lý và gọi vốn kỷ lục—đã thiết lập lại cấu trúc của thị trường tiền điện tử. Dữ liệu từ Glassnode chỉ ra rằng tỷ lệ tài trợ trên các sàn giao dịch phái sinh đã đạt mức thấp nhất kể từ năm 2022, cho thấy một giai đoạn giảm đòn bẩy đáng kể.

“Tỷ lệ tài trợ trên toàn thị trường tiền điện tử đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ đáy của thị trường gấu năm 2022. Đây là một trong những đợt điều chỉnh đòn bẩy nghiêm trọng nhất trong lịch sử tiền điện tử,”

Tỷ lệ tài trợ tiền điện tử. Nguồn: Glassnode/X

Ngoài ra, lãi suất mở trên các sàn giao dịch lớn đã giảm hơn $20 tỷ từ thứ Sáu đến Chủ nhật, trước khi hồi phục nhẹ. Rafael Schultze-Kraft của Glassnode nhấn mạnh rằng sự xóa bỏ lãi suất mở lớn nhất trong lịch sử tiền điện tử đang diễn ra—hơn $10 tỷ chỉ riêng cho Bitcoin—nhấn mạnh những rủi ro gia tăng và sự cần thiết phải thận trọng trong số các nhà giao dịch.

Lãi suất mở hợp đồng tương lai Bitcoin. Nguồn: CoinGlass

Hơn nữa, các vị thế bán ròng của các nhà giao dịch lớn đã tăng vọt kể từ ngày 6 tháng 10, nhấn mạnh lập trường thận trọng khi thị trường vẫn biến động và khó đoán.

“Mặc dù các mức đã phục hồi, các nhà giao dịch nên giữ sự thận trọng,”

Bản chất dài/ngắn của Bitcoin. Nguồn: Rafael Schultze-Kraft/X

Dữ liệu thiếu tập trung vào Powell của Fed

Do sự đóng cửa chính phủ đang diễn ra, dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ, bao gồm các chỉ số lạm phát và Chỉ số Giá Nhà sản xuất, có thể bị trì hoãn. Sự không chắc chắn này chuyển hướng sự chú ý đến bài phát biểu sắp tới của Chủ tịch Fed Jerome Powell, nơi các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng các nhận xét của ông để tìm manh mối về chính sách lãi suất tương lai.

Thị trường kỳ vọng rộng rãi rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 0.25% tại cuộc họp ngày 29 tháng 10, nhưng các cuộc tranh luận vẫn tiếp tục trong ngân hàng trung ương về thời điểm và sự cần thiết của việc nới lỏng thêm. Các nhận xét của Powell có thể là yếu tố quyết định trong hướng đi của thị trường tiền điện tử, đặc biệt là trong bối cảnh kinh tế vĩ mô nhạy cảm.

Nhà phân tích giao dịch Mosaic Asset lưu ý rằng “các chia rẽ sâu sắc” giữa các quan chức Fed về việc cắt giảm lãi suất phản ánh sự không chắc chắn đang diễn ra, đặc biệt là khi dữ liệu thị trường lao động vẫn là một mối quan tâm lớn—một vấn đề mà Fed đã ưu tiên trong quá trình ra quyết định.

Như đã báo cáo trước đó, triển vọng kinh tế vĩ mô và thời điểm các động thái chính sách của Fed dự kiến sẽ ảnh hưởng mạnh đến cả thị trường truyền thống và tiền điện tử trong những tuần tới.

Tất cả lên tàu “giao dịch suy giảm giá trị”

Mặc dù sự biến động gần đây, môi trường kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn gợi ý rằng sự chuyển dịch khỏi sự thống trị của đồng đô la Mỹ và mối quan tâm về sự mất giá tiền tệ có thể củng cố trường hợp cho Bitcoin và các loại tiền điện tử khác. Giao dịch “suy giảm giá trị” đang diễn ra—một cược vào sự mất giá tiền tệ do các chính sách tiền tệ mở rộng thúc đẩy—tiếp tục thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn trong các tài sản ít bị tổn thương bởi lạm phát.

Dữ liệu từ Mosaic nhấn mạnh rằng Bitcoin đã dẫn đầu đợt tăng giá giữa các loại tiền điện tử, đạt mức cao nhất lên đến $125,000, song song với những mức cao kỷ lục mới của vàng trong thời gian này. Cả hai tài sản đều được coi là hàng rào chống lại sự mất giá tiền tệ, với nguồn cung tiền toàn cầu gia tăng và nợ chính phủ mở rộng làm gia tăng lo ngại về lạm phát.

Các nhà quan sát thị trường cảnh báo rằng lạm phát có thể gia tăng nếu sự mất giá của tiền tệ tiếp diễn, với dữ liệu gần đây của Fed gợi ý về những áp lực lạm phát phía trước. Chỉ số “giá đã trả”, một thước đo quan trọng trong việc đánh giá xu hướng lạm phát sắp tới, đã tăng lên, báo hiệu những chuyển động kinh tế vĩ mô có thể hỗ trợ thêm cho các tài sản rủi ro.

Hành vi thị trường dựa trên vĩ mô của năm nay, được minh họa bởi phản ứng thương mại lịch sử giữa Mỹ và Trung Quốc, tiết lộ một mức độ phản ứng thị trường mới—được làm nổi bật bởi các đợt thanh lý kỷ lục và đòn bẩy gia tăng. Các nhà giao dịch được khuyên nên thận trọng giữa những điều kiện biến động này khi các sự kiện vĩ mô có thể hình thành cảnh quan tiền điện tử theo những cách khó đoán.

Bài viết này chỉ mang tính thông tin và không cấu thành lời khuyên tài chính. Người đọc nên tự nghiên cứu trước khi tham gia vào quyết định giao dịch hoặc đầu tư.

Bài viết này ban đầu được xuất bản dưới tiêu đề Bitcoin Đối mặt với Rủi ro Sụp đổ khi Thị trường Tăng giá Tìm kiếm Phá vỡ $116,000 trên Crypto Breaking News – nguồn tin đáng tin cậy của bạn cho tin tức tiền điện tử, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.