Mặc dù thị trường tiền điện tử gần đây có sự biến động, giá Ethereum (ETH) cho thấy dấu hiệu phục hồi, dần dần hồi phục sau một cú sụt giảm mạnh. Trong khi các thị trường phái sinh đã cho thấy những biến dạng bất thường, các chỉ số hiện tại cho thấy Ethereum vẫn sẵn sàng cho một cú hồi phục tiềm năng, được hỗ trợ bởi sự quan tâm mạnh mẽ từ các tổ chức và hoạt động tùy chọn cân bằng. Sự ổn định này giữa sự không chắc chắn rộng lớn hơn của thị trường củng cố vị trí của ETH như một altcoin hàng đầu và là một tài sản chủ chốt trong hệ sinh thái blockchain đang phát triển.
Các biến dạng của thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn của ETH đang giảm bớt, với các hợp đồng tương lai hàng tháng cho thấy một lập trường trung lập và sự sợ hãi ngắn hạn giảm đi.
Hoạt động giao dịch quyền chọn chỉ ra một nhu cầu cân bằng cho cả các chiến lược tăng giá và giảm giá, minh họa một môi trường phái sinh lành mạnh.
Ethereum đã vượt trội hơn nhiều altcoin trong cơn sụp đổ thị trường gần đây, chứng minh nền tảng thị trường mạnh mẽ hơn và sự tự tin của nhà đầu tư.
Ether (ETH) đã lấy lại mức quan trọng $4,100 vào Chủ nhật, phục hồi từ sự sụt giảm mạnh 20.7% vào thứ Sáu. Sự cố này, được thúc đẩy bởi hơn $3.82 tỷ trong các khoản thanh lý của các vị thế dài có đòn bẩy, đã đổ bóng lên bối cảnh phái sinh của ETH. Tuy nhiên, bốn yếu tố chính gợi ý rằng sự phục hồi gần đây từ vùng hỗ trợ $3,750 có thể đánh dấu sự kết thúc của sự điều chỉnh ngắn hạn.
Tỷ lệ tài trợ hàng năm của hợp đồng tương lai vĩnh viễn ETH. Nguồn: laevitas.ch
Tỷ lệ tài trợ trên các hợp đồng tương lai vĩnh viễn của ETH đã giảm xuống -14%, cho thấy rằng các nhà giao dịch bi quan đang phải chi trả để duy trì các vị thế ngắn của họ, một tình huống không bền vững trong dài hạn. Tỷ lệ âm sâu này gợi ý những lo ngại rộng rãi về khả năng thanh khoản tiềm tàng của các nhà tạo lập thị trường hoặc sàn giao dịch, khiến các nhà giao dịch phải áp dụng cách tiếp cận thận trọng hơn cho đến khi sự tự tin được khôi phục.
Các phái sinh ETH báo hiệu sự trở lại của sự ổn định thị trường giữa những bất định tiếp diễn
Vẫn còn nhiều câu hỏi về việc liệu các sàn giao dịch có hoàn trả đầy đủ cho các khách hàng bị ảnh hưởng bởi sự quản lý kém của tài sản thế chấp chéo hoặc lỗi định giá oracle hay không. Binance đã thông báo $283 triệu bồi thường và lưu ý rằng vẫn đang xem xét các trường hợp khác, nhưng các nhà giao dịch vẫn thận trọng cho đến khi các đánh giá toàn diện được hoàn thành. Trong cơn khủng hoảng, các token bọc và stablecoin tổng hợp đã trải qua sự mất giá nghiêm trọng, dẫn đến sự giảm giá ký quỹ lên đến 50% chỉ trong vài phút.
Chênh lệch hợp đồng tương lai ETH 60 ngày so với các thị trường giao ngay. Nguồn: Laevitas.ch
Trong vòng vài giờ, hợp đồng tương lai hàng tháng của ETH đã hấp thụ cú sốc và lấy lại mức chênh lệch tối thiểu 5%, cho thấy rằng sự sụt giảm chủ yếu do các vấn đề thiết kế sản phẩm trong các phái sinh hơn là sự bi quan cơ bản của thị trường. Sự biến dạng tạm thời này dự kiến sẽ kéo dài cho đến khi sự tự tin giữa các nhà tạo lập thị trường được khôi phục, một quá trình có thể mất vài tuần hoặc thậm chí vài tháng, nhưng không nhất thiết báo hiệu vấn đề lâu dài cho động lực của ETH.
Tỷ lệ quyền chọn put-to-call của ETH tại Deribit, USD. Nguồn: laevitas.ch
Các thị trường quyền chọn của Deribit không cho thấy dấu hiệu căng thẳng hay nhu cầu tăng cao cho các chiến lược giảm giá, với khối lượng giao dịch vẫn ổn định trong suốt cuối tuần. Khối lượng quyền chọn put thấp hơn một chút so với quyền chọn call cho thấy sự tự tin của các nhà giao dịch vào khả năng phục hồi của ETH, phản bác lại lo ngại về một sự sụp đổ thị trường có tổ chức. Chuỗi thanh lý gần đây dường như đã khiến thị trường bất ngờ, chứ không phải là kết quả của việc định vị giảm giá đã được chuẩn bị trước.
Sự vượt trội của Ethereum và sức hút từ các tổ chức duy trì sự lạc quan lâu dài
ETH/USD so với các altcoin chính khác trong đợt điều chỉnh gần đây. Nguồn: TradingView
Mặc dù sự biến động gần đây, sự sụt giảm khoảng 5% của Ethereum trong hai ngày qua là không đáng kể so với các altcoin khác, với các token như SUI, AVAX và ADA trải qua sự sụt giảm 66% hoặc nhiều hơn trong cùng khoảng thời gian. Sức mạnh tương đối của ETH được củng cố bởi các khoản nắm giữ ETF giao ngay đáng kể tổng cộng $23.5 tỷ và lãi suất mở trong các thị trường quyền chọn đạt $15.5 tỷ, khẳng định vị thế của nó như một lựa chọn ưa thích trong số các nhà đầu tư tổ chức.
Trong khi các đối thủ như Solana có thể cố gắng tham gia vào cuộc đua ETF giao ngay, các hiệu ứng mạng đã được thiết lập của Ethereum và khả năng phục hồi qua các giai đoạn biến động vẫn tiếp tục củng cố vị thế thống trị của nó. Các nhà phân tích vẫn lạc quan về khả năng tăng giá hướng đến mức kháng cự $4,500, được hỗ trợ bởi sự tự tin trở lại trong các cấu trúc phái sinh và sự quan tâm từ các tổ chức.
Tổng quan này nhằm cung cấp một cái nhìn thông tin về các biến động giá gần đây của Ethereum và hoạt động phái sinh, phản ánh điều kiện thị trường hiện tại. Đây không phải là lời khuyên tài chính và không nên được hiểu là như vậy. Người đọc được khuyến khích thực hiện nghiên cứu của riêng mình trước khi đưa ra quyết định đầu tư.
Bài viết này ban đầu được xuất bản với tiêu đề Ethereum nhắm đến $4,500 sau sự cố sụt giảm lịch sử gần đây trên Crypto Breaking News – nguồn tin đáng tin cậy của bạn cho tin tức crypto, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.