Đòn bẩy Bitcoin tăng khi nhu cầu giao ngay giảm trên các thị trường. Các tỷ lệ tài trợ tiêu cực phản ánh áp lực vị thế ngắn mạnh mẽ. Sự tích lũy của các tổ chức bù đắp cho hoạt động giao ngay bán lẻ giảm sút.
Bitcoin giao dịch gần $67,150 khi hoạt động phái sinh định hình hành vi giá ngắn hạn. Dữ liệu thị trường cho thấy khối lượng giao ngay giảm cùng với các chỉ số đòn bẩy tăng. Xu hướng chỉ ra sự phụ thuộc ngày càng tăng vào vị thế hợp đồng tương lai thay vì mua trực tiếp.
Khối lượng giao ngay giảm báo hiệu sự tham gia thị trường yếu
Bitcoin đã ghi nhận sự giảm liên tục trong khối lượng giao ngay hàng ngày trong những tuần gần đây. Hoạt động đã giảm từ 42,026 BTC vào ngày 17 tháng 3 xuống 35,590 BTC vào ngày 2 tháng 4. Sự co lại phản ánh sự tham gia yếu hơn trong các giao dịch thị trường trực tiếp.
Cùng lúc đó, lãi suất mở đã giảm từ 23.33 tỷ USD xuống 21.26 tỷ USD. Tuy nhiên, mức giảm vẫn nhỏ hơn so với tổn thất khối lượng giao ngay. Sự khác biệt này cho thấy rằng mức độ tiếp xúc với phái sinh vẫn tương đối cao.
Tỷ lệ đòn bẩy ước tính đã tăng từ 0.2207 lên khoảng 0.225. Sự thay đổi này cho thấy rằng các nhà giao dịch ngày càng phụ thuộc nhiều hơn vào các vị trí đòn bẩy. Kết quả là, hành động giá trở nên ít phụ thuộc vào nhu cầu giao ngay tự nhiên.
Áp lực Bán Khống Tăng và Rủi Ro Thanh Lý Tăng Cường
Các tỷ lệ tài trợ chủ yếu vẫn âm trên các thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Mô hình này cho thấy rằng các vị trí bán khống chiếm ưu thế trong tâm lý của các nhà giao dịch. Nó cũng chỉ ra áp lực liên tục chống lại chuyển động giá tăng.
Các khu vực thanh khoản dưới mức giá hiện tại có vẻ gần hơn so với những khu vực trên. Cấu trúc này làm tăng xác suất của các động thái giảm trong ngắn hạn. Các vị trí dài phải đối mặt với nguy cơ cao về việc thanh lý cưỡng bức trong những điều kiện như vậy.
Cùng lúc đó, các nhà phân tích đã nhấn mạnh rằng các thị trường dựa trên đòn bẩy thường khuếch đại sự biến động. Sự biến động giá thường tăng tốc khi các đợt thanh lý bắt đầu. Do đó, hướng đi ngắn hạn vẫn nhạy cảm với vị trí của các hợp đồng phái sinh.
Nhu cầu của các tổ chức trái ngược với hoạt động giao ngay yếu
Mặc dù nhu cầu giao ngay yếu hơn, hoạt động mua của các tổ chức vẫn tiếp tục hấp thụ nguồn cung. Dự trữ trao đổi đã giảm 66.3K BTC trong 30 ngày qua. Sự suy giảm phản ánh sự tích lũy tiếp tục bên ngoài các sàn giao dịch công khai.
Các giao dịch qua quầy chiếm 92.1% dòng chảy gần đây. Ngược lại, khối lượng thị trường thông thường chỉ đóng góp 7.9% trong cùng một khoảng thời gian. Sự mất cân bằng này cho thấy rằng những người mua lớn chiếm ưu thế trong các xu hướng cầu hiện tại.
Sự không chắc chắn vĩ mô rộng lớn vẫn ảnh hưởng đến sự ổn định của thị trường. Các cú sốc bên ngoài có thể nhanh chóng đẩy tài sản trở lại các sàn giao dịch. Những sự thay đổi như vậy có thể làm tăng nguồn cung có sẵn và kích hoạt các điều chỉnh giá nhanh.
Cấu trúc Thị Trường Phản Ánh Tín Hiệu Hỗn Hợp
Cấu trúc hiện tại của Bitcoin kết hợp việc tích lũy mạnh mẽ của các tổ chức với sự tham gia yếu từ bán lẻ. Sự kết hợp này tạo ra sự hỗ trợ không đồng đều trên các phân khúc thị trường khác nhau. Nó cũng làm tăng sự phụ thuộc vào hoạt động giao dịch đòn bẩy.
Cùng lúc đó, nhu cầu giao ngay giảm đã hạn chế tiềm năng tăng trưởng giá tự nhiên. Các thị trường phái sinh tiếp tục đóng vai trò lớn hơn trong việc phát hiện giá. Động lực này đã làm tăng độ phức tạp cho hướng đi ngắn hạn của thị trường.
Tổng thể, thị trường đã cho thấy dấu hiệu của sự mong manh mặc dù đang tích lũy liên tục. Vị trí thanh khoản và xu hướng đòn bẩy cho thấy mức độ rủi ro cao. Kết quả là, các chuyển động trong ngắn hạn vẫn dễ bị tổn thương trước những thay đổi đột ngột.
Bài viết này ban đầu được xuất bản dưới dạng Bitcoin Đối Mặt Với Rủi Ro Thanh Lý Giữa Khối Lượng Giảm Và Sự Tăng Trưởng Của Các Vị Trí Bán Khống trên Crypto Breaking News – nguồn tin đáng tin cậy của bạn về tin tức tiền điện tử, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.