Trong giao dịch gần đây, Bitcoin đã trải qua một đợt giảm giá lớn trong ngày, làm nổi bật sự biến động liên tục trong các thị trường tiền điện tử bất chấp sự xuất hiện của các quỹ ETF giao ngay. Các nhà tham gia thị trường đang phải đối mặt với việc thanh lý gia tăng, áp lực thanh khoản và khả năng mất ổn định thêm giữa các yếu tố kinh tế vĩ mô và sự không chắc chắn về quy định. Khi các nhà giao dịch điều hướng qua những dòng nước turbulent này, việc hiểu những tác động của các vụ sụp đổ gần đây và cấu trúc thị trường đang phát triển là rất quan trọng đối với các nhà đầu tư đang tìm cách quản lý rủi ro một cách hiệu quả.
Cú giảm của Bitcoin vào thứ Sáu nhấn mạnh sự biến động liên tục, được thúc đẩy bởi đòn bẩy và những thách thức về thanh khoản trong bối cảnh thị trường tiền điện tử đầy biến động.
Số tiền thanh lý đã đạt 5 tỷ đô la, tiết lộ những điểm yếu trong tài sản thế chấp và những rủi ro liên quan đến giao dịch phái sinh.
Thị trường vẫn thận trọng, với thanh khoản thấp và tin đồn về khả năng thanh toán làm trầm trọng thêm những lo ngại, đặc biệt là trước kỳ nghỉ lễ của Mỹ vào thứ Hai.
Bitcoin (BTC) đã giảm mạnh 16,700 đô la vào thứ Sáu, đánh dấu sự điều chỉnh 13,7% trong chưa đầy tám giờ. Giá đã giảm xuống còn 105,000 đô la, xóa sổ khoảng 13% các vị thế hợp đồng tương lai mở theo BTC. Dù rất mạnh mẽ, nhưng những biến động lớn như vậy không phải là chưa từng có trong lịch sử của Bitcoin, ngay cả ngoài các cuộc khủng hoảng lớn.
Ngoại trừ cú sập “COVID” vào ngày 12 tháng 3 năm 2020 — với một cú giảm 41,1% trong ngày đáng chú ý một phần do các vấn đề tại BitMEX — đã có 48 lần sụt giảm sâu hơn trong lịch sử gần đây của Bitcoin. Ví dụ, vào ngày 9 tháng 11 năm 2022, Bitcoin đã giảm 16,1%, xuống còn $15,590 giữa những hậu quả từ sự sụp đổ của FTX, nơi gần 40% tài sản của Alameda Research bị mắc kẹt trong mã thông báo gốc FTT. Sự kiện này đã gây ra thêm sự hỗn loạn trên thị trường khi Binance và các sàn giao dịch khác báo cáo rào cản trong việc rút tiền và lo ngại về khả năng thanh toán gia tăng.
Biến động của Bitcoin vẫn cao mặc dù thị trường ETF đang trưởng thành
Động lực thị trường sau ETF đã gợi ý về một sự giảm thiểu khả năng biến động hàng ngày, với các cú sập trong ngày vượt quá 10% trở nên ít thường xuyên hơn. Tuy nhiên, với chu kỳ bốn năm của Bitcoin và bối cảnh giao dịch đang phát triển, có thể còn quá sớm để tuyên bố sự kết thúc của những biến động đáng kể. Những sự giảm điểm đáng chú ý gần đây bao gồm một sự điều chỉnh 15,4% vào ngày 5 tháng 8 năm 2024, và một sự điều chỉnh 13,3% vào tháng 3 năm 2024, ngay sau khi ra mắt ETF giao ngay của Mỹ. Những biến động này, kết hợp với số tiền thanh lý hợp đồng tương lai 5 tỷ đô la vào thứ Sáu, cho thấy thị trường có thể vẫn phải đối mặt với các vấn đề ổn định kéo dài.
Dữ liệu thanh lý từ Hyperliquid, một sàn giao dịch vĩnh viễn phi tập trung, tiết lộ rằng 2.6 tỷ đô la vị thế tăng giá đã bị đóng cưỡng chế. Trong khi đó, một số nền tảng báo cáo các vấn đề với việc tính toán biên độ danh mục đầu tư, và các nhà giao dịch bày tỏ lo ngại về việc tự động giảm đòn bẩy — một quy trình mà các vị thế bị thanh lý tự động khi mức thế chấp giảm xuống dưới ngưỡng. Điều này đã khiến một số nhà giao dịch thấy lợi nhuận đáng kể bị xóa sổ ngay lập tức, đặc biệt là trong các tài sản thanh khoản thấp và altcoin, đôi khi giảm hơn 40%.
Giá hợp đồng tương lai BTC/USDT vĩnh viễn so với giá BTC/USD giao ngay. Nguồn: TradingView / Cointelegraph
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin, thường giao dịch khoảng 5% dưới giá giao ngay trong thời điểm sụp đổ, vẫn chưa trở lại mức trước sự kiện. Sự chênh lệch liên tục này làm phức tạp các chiến lược thanh khoản và tạo lập thị trường, đặc biệt trong các giai đoạn khối lượng giao dịch thấp và nhận thức rủi ro gia tăng.
Trong khi sự điều chỉnh mạnh mẽ vào thứ Sáu đã dấy lên lo ngại, nó cũng có thể bị ảnh hưởng bởi tính thanh khoản cuối tuần giảm và sự đóng cửa của thị trường trái phiếu Mỹ cho kỳ nghỉ lễ. Tin đồn về khả năng thanh toán và sự tránh rủi ro giữa các nhà tạo lập thị trường đã góp phần làm tăng tính dễ bị tổn thương của thị trường. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư hiện đang theo dõi chặt chẽ để xem liệu Bitcoin có thể thiết lập hỗ trợ ở mức $105,000 hay không, hoặc nếu các điều chỉnh sâu hơn vẫn có khả năng xảy ra trong thời gian gần.
Sự kiện đầy biến động này nhấn mạnh sự cần thiết phải thận trọng và kiên cường trong bối cảnh nhanh chóng phát triển của giao dịch tiền điện tử, đặc biệt khi các cơ quan chức năng xem xét các quy định trong tương lai và các thành viên thị trường thích ứng với một môi trường tiền điện tử trưởng thành nhưng vẫn còn nhiều biến động.
Bài viết này ban đầu được xuất bản với tiêu đề Tương lai của Bitcoin có vẻ tươi sáng: Dữ liệu chính cho thấy nó sẽ tồn tại trên Crypto Breaking News – nguồn tin cậy của bạn về tin tức tiền điện tử, tin tức Bitcoin, và cập nhật blockchain.