Join the chat room tối nay lúc 10 giờ 30, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Bảo Huyền sẽ đến Harvard "giảng bài". Đừng nhìn ông ấy nói một cách thoải mái, nói về lạm phát và hạ lãi suất - thứ này mới là mấu chốt của thế giới tiền tệ.
Lão Bảo lần này có khả năng cao sẽ tiếp tục đánh thái cực, tránh né các tranh cãi chính trị, nhưng thị trường không phải là kẻ ngốc. Tuần trước, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vừa thông báo giữ nguyên lãi suất, Bảo Huyền rõ ràng cho biết "chính sách tiền tệ không nằm trên quỹ đạo cố định", việc hạ lãi suất hay không hoàn toàn phụ thuộc vào dữ liệu. Tối nay, nếu ông ấy cố chấp một chút, đồng đô la sẽ bay cao, bánh lớn lại bị nén và ma sát.
Điều tồi tệ hơn là, tuần này tất cả dữ liệu đều là ‘cấp độ bom hạt nhân’: #JOLT Dữ liệu việc làm JOLTS, #小非农 và báo cáo tỷ lệ thất nghiệp vào thứ Sáu. Thị trường vốn đã kỳ vọng đủ rối ren, thì cuối tuần Trung Đông lại xảy ra chuyện lớn —
#中东局势 Chiến tranh Trung Đông: Giá dầu tăng vọt, lạm phát không thể kiềm chế
Cuối tuần, tình hình Trung Đông đã leo thang mạnh mẽ. Quân đội Israel xác nhận đã không kích vào lò phản ứng nước nặng tại Iran và nhà máy tinh chế uranium ở tỉnh Yazd. Phía Iran đã mạnh mẽ phản công, đã liệt kê 6 nhà máy thép và các cơ sở công nghiệp liên quan trong lãnh thổ Israel là mục tiêu trả đũa.
Mỹ cũng không nhàn rỗi. Một quan chức Bộ Quốc phòng tiết lộ, kể từ khi bắt đầu hành động quân sự chống lại Iran, đã có hơn 300 lính Mỹ bị thương, trong đó hơn 75% liên quan đến chấn thương não do tác động. Người phát ngôn của Ủy ban An ninh Quốc gia Iran thậm chí cho biết, Iran đang cân nhắc rút khỏi (Hiệp ước không phổ biến vũ khí hạt nhân).
Giá dầu đã tăng vọt — #国际油价上涨 Hợp đồng tương lai dầu WTI đã tăng lên 99,64 USD mỗi thùng, tăng 5,46% trong một ngày; dầu Brent thậm chí còn vượt mốc 112 USD. Cần biết rằng, chỉ cách đây hai tuần, giá dầu còn loanh quanh ở mức 65 USD.
Đối với thị trường tiền mã hóa, điều này có nghĩa là gì? Giá dầu vượt 100, lạm phát không thể kiềm chế. Cục Dự trữ Liên bang cho dù muốn nhượng bộ cắt giảm lãi suất cũng phải suy nghĩ kỹ. Hiện tại tình hình này có thể nói là ‘Xung đột địa chính trị → Giá dầu tăng vọt → Lạm phát cứng đầu → Cục Dự trữ Liên bang không dám cắt giảm lãi suất’ là vòng luẩn quẩn.
Bom hẹn giờ việc làm: Dữ liệu đều đang đi xuống, liệu kỳ vọng cắt giảm lãi suất có trụ vững được không?
Đừng chỉ tập trung vào Trung Đông, dữ liệu trong nước Mỹ cũng đang phát đi tín hiệu.
Dữ liệu việc làm ADP mới nhất chỉ tăng 37.000 người, đạt mức thấp nhất trong hơn hai năm. Dịch vụ chuyên nghiệp/ thương mại giảm 17.000 người, giáo dục/y tế giảm 13.000 người, ngay cả thương mại/vận tải/công ích cũng đang cắt giảm nhân sự.
Điều quan trọng hơn là, số người liên tục nhận trợ cấp thất nghiệp đạt mức cao nhất trong 3 năm rưỡi, gần 2 triệu người mỗi tuần. Số liệu này cho thấy, số người thất nghiệp đang gia tăng, và rất khó tìm được việc mới trong thời gian ngắn.
Một bên là thị trường việc làm đang hạ nhiệt, một bên là giá dầu đang tăng vọt — Cục Dự trữ Liên bang bị kẹt ở giữa, tiến thoái lưỡng nan. Goldman Sachs đã điều chỉnh kỳ vọng, cho rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể bước vào ‘thời gian tạm dừng kéo dài’, có thể chỉ phục hồi cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay.
Nỗi khổ của Powell: Độc lập và áp lực chính trị
Tình huống hiện tại của Powell phức tạp hơn những gì con số thể hiện.
Cuối tuần trước, Powell đã phát biểu trong một video công bố rằng Bộ Tư pháp Mỹ đã đe dọa truy tố hình sự đối với hành vi làm chứng của ông vào tháng 6 tại Quốc hội. Trong tuyên bố, Powell đã cứng rắn nói: ‘Đằng sau mối đe dọa truy tố hình sự là Cục Dự trữ Liên bang luôn dựa trên ‘điều gì là tốt nhất cho công chúng’ để xác định chính sách lãi suất, chứ không phải nhượng bộ trước sở thích của Tổng thống.’
Trong khi đó, Trump liên tục gây áp lực công khai lên Cục Dự trữ Liên bang để cắt giảm lãi suất. Powell trong cuộc họp gần đây hiếm khi mạnh mẽ bảo vệ tính độc lập của ngân hàng trung ương, cho rằng đây là ‘nền tảng của hệ thống dân chủ hiện đại’, có thể ngăn chặn chính sách tiền tệ bị chính trị hóa.
Dịch ra tiếng người có nghĩa là: Nhà Trắng muốn tôi cắt giảm lãi suất để cứu kinh tế, nhưng tôi lại muốn xem dữ liệu nói gì. Vấn đề là, dữ liệu hiện tại đã mâu thuẫn — việc làm yếu đi, nhưng lạm phát lại tăng lên do xung đột địa chính trị. Dù Powell có độc lập đến đâu, cũng phải đối mặt với tình huống thực tế này.
Điều này có ảnh hưởng gì đến thị trường tiền mã hóa?
Nếu Powell trong tối nay có giọng điệu hiếu chiến + dữ liệu việc làm mạnh mẽ = Rất tiêu cực. Giá Bitcoin có thể quay lại 65.000 thậm chí còn thấp hơn, đừng nghĩ đến việc bắt đáy, trước tiên hãy giữ an toàn đã.
Nếu Powell nhượng bộ + dữ liệu việc làm sụp đổ = Tăng mạnh. Nhưng khả năng này lớn đến đâu? Trong bối cảnh giá dầu vượt 100, Cục Dự trữ Liên bang không thể dễ dàng nhượng bộ.
Điều đáng chú ý là, gần đây thị trường lo sợ ‘tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang bị đe dọa’ đã thúc đẩy dòng vốn tìm nơi trú ẩn vào vàng và Bitcoin. Cuộc xung đột giữa Powell và Bộ Tư pháp tiếp tục leo thang, khi tính trung lập của đồng đô la bị nghi ngờ, tài sản tiền mã hóa có thể trở thành công cụ phòng ngừa. Giám đốc nghiên cứu Presto Research, Peter Chung chỉ ra, xung đột chính trị này ‘đã gây ra sự lo lắng của nhà đầu tư đối với hệ thống tài chính truyền thống do đồng đô la chi phối.’
Nhưng đây không phải là lý do để nhìn nhận một cách mù quáng — xung đột địa chính trị gia tăng vẫn là rủi ro chính. Chuyên gia phân tích hàng đầu của CoinEx Research, Jeff Ko cảnh báo: ‘Bất kỳ sự leo thang nào của xung đột đều có thể làm gia tăng đáng kể sự biến động của thị trường và thúc đẩy dòng vốn tìm nơi trú ẩn.’
Thời gian tuần này
Thứ Ba: Phát biểu của Powell + PMI sản xuất ISM
Thứ Tư: Dữ liệu về số việc làm JOLTS
Thứ Năm: ADP phi nông nghiệp nhỏ + Báo cáo việc làm phi nông nghiệp
Thứ Sáu: Ngày nghỉ lễ Độc lập của Mỹ, thị trường đóng cửa, tính thanh khoản sẽ rất mỏng
Ngày nghỉ vào thứ Sáu có nghĩa là gì? Tất cả các dữ liệu quan trọng đều dồn vào bốn ngày đầu, biến động thị trường sẽ bị phóng đại mạnh mẽ. Các tổ chức có thể hoàn thành điều chỉnh vào thứ Tư và thứ Năm, còn nhà đầu tư cá nhân dễ dàng bị chôn vùi khi đuổi theo đỉnh.
Chúng ta, nhà đầu tư cá nhân phải làm sao?
Đừng cứng đầu! Tuần này biến động sẽ rất lớn, đừng đuổi theo đỉnh, càng đừng đặt cược lớn vào một chiều.
Đúng hơn là:
Kiềm chế lại: Chờ dữ liệu phi nông nghiệp vào thứ Sáu mới xem hướng đi, giữa chừng đừng hành động bừa bãi
Đừng đuổi theo đỉnh: Giá Bitcoin đã giảm xuống dưới 66.000, trong vòng 1 giờ đã có gần 200 triệu USD bị thanh lý, toàn bộ là lệnh mua — đây là bài học đắt giá.
Chú ý đến mức hỗ trợ: 66.000 là mức tâm lý quan trọng, nếu giảm xuống thì đừng vội bắt đáy, hãy đợi tín hiệu ổn định.
Quan điểm cá nhân: Hiện tại tình huống rất khó xử. Giá dầu vượt 100, lạm phát không thể kiềm chế, Cục Dự trữ Liên bang không thể nhượng bộ; nhưng việc làm thực sự đang hạ nhiệt, Trump lại muốn đổ lỗi. Cảm giác bị xé rách này, phản ánh trên thị trường chính là việc liên tục bị rửa vốn.
Tại nút thắt này, điều kiêng kỵ nhất chính là đặt cược lớn vào một chiều. Đợi sóng gió qua đi, tìm cơ hội vào sau cũng không muộn.
Hãy theo dõi, bình luận '666' trong phần bình luận, một lát nữa tôi sẽ đăng chiến lược cụ thể!
