Cuộc chiến giành quyền thống trị giữa các sàn giao dịch phái sinh phi tập trung đã có một bước ngoặt mới sau khi nhà tổng hợp dữ liệu DefiLlama gỡ Aster khỏi danh sách, viện dẫn các mối quan ngại về tính toàn vẹn của dữ liệu.

Aster, một sàn giao dịch phái sinh phi tập trung (DEX) được hỗ trợ bởi YZi Labs (trước đây là Binance Labs), gần đây đã tăng vọt về khối lượng giao dịch để vượt qua Hyperliquid, được ca ngợi là một trong những ngôi sao nổi bật của ngành công nghiệp tiền điện tử.

Nhưng vào Chủ nhật, người sáng lập DefiLlama 0xngmi đã nói trên X rằng khối lượng được báo cáo của Aster phản ánh khối lượng của thị trường hợp đồng vĩnh viễn của Binance, dẫn đến việc gỡ bỏ nền tảng này.

Việc hủy niêm yết đã kích thích một cuộc tranh luận rộng rãi về quyền lực của các nhà cung cấp dữ liệu. Những người ủng hộ Aster đã cáo buộc DefiLlama là tập trung, trong khi những người chỉ trích đã đặt câu hỏi liệu sự bùng nổ của Aster có phải là thật hay không.

Sự bùng nổ của Aster làm tái bùng nổ cuộc tranh luận về khối lượng giả.

Aster dẫn đầu tất cả các DEX về khối lượng giao dịch vào thứ Hai với 41,78 tỷ USD trong khối lượng 24 giờ, theo dữ liệu từ CoinMarketCap thuộc sở hữu của Binance. Đồng thời, Hyperliquid ghi nhận hơn 9 tỷ USD.

Aster đã không phản hồi yêu cầu của Cointelegraph để bình luận về câu chuyện này.

“Giao dịch rửa và khối lượng sử dụng thổi phồng hiện đang được ước tính ảnh hưởng đến [một phần tư] các sàn giao dịch ngày nay,” Greg Magadini, giám đốc phái sinh tại Amberdata, nói với Cointelegraph.

Magadini cho biết rằng việc thổi phồng khối lượng thường rơi vào hai loại: những trader cố tình tăng cường hoạt động của họ để kiếm điểm hoặc đủ điều kiện cho airdrop và các sàn giao dịch phóng đại hoạt động của người dùng để thu hút khối lượng thật.

Vào thứ Ba, người dùng X Dethective đã xác định năm ví hàng đầu đã tạo ra 85 tỷ USD trong khối lượng giao dịch trên Aster trong 30 ngày với dự đoán về airdrop. Tuy nhiên, không phải tất cả các ví hàng đầu đều có vẻ đáng ngờ. Trong một bài đăng ngày 30 tháng 9, Dethective đã phân tích 10 trader hàng đầu của Aster và cho biết một số có vẻ thể hiện hoạt động giao dịch thật sự nhưng cũng nói thêm rằng ít nhất hai người bị nghi ngờ có hành vi Sybil, có khả năng để kiếm điểm airdrop.

Khối lượng giao dịch có thể bị thổi phồng bởi các bot giao dịch tần suất cao mở và đóng vị thế ngay lập tức. So với đó, lợi ích mở phản ánh các vị thế yêu cầu trader phải khóa tài sản thế chấp và trả tiền tài trợ theo thời gian.

Trong số các DEX vĩnh cửu, Hyperliquid dẫn đầu với 14,68 tỷ USD trong lợi ích mở vào thứ Hai, tiếp theo là Aster với 4,86 tỷ USD và Lighter với 2,08 tỷ USD, theo dữ liệu của CoinMarketCap.

Người hâm mộ Aster ủng hộ Dune một cách mỉa mai.

DefiLlama là một trong những nền tảng dữ liệu được sử dụng rộng rãi nhất trong tài chính phi tập trung (DeFi), theo dõi các giao thức trên các chuỗi và hệ sinh thái lớn. Quyết định xóa Aster đã để lại một khoảng trống cho người dùng tìm kiếm dữ liệu đáng tin cậy về sàn giao dịch vĩnh cửu đang tăng trưởng.

Một số người dùng đã chỉ trích động thái của DefiLlama là “tập trung,” và thay vào đó chỉ ra Dune Analytics như một lựa chọn thay thế được ưa chuộng. Dune cho phép người dùng xây dựng và xuất bản các bảng điều khiển tùy chỉnh. Sự mỉa mai là một số bảng điều khiển Dune được các nhà phê bình của DefiLlama trích dẫn lại thực sự dựa vào dữ liệu của chính DefiLlama.

0xngmi của DefiLlama đã giải quyết sự phản đối trên X, phủ nhận cáo buộc rằng công ty đã nhận tiền để hủy niêm yết Aster hoặc rằng họ đang nhắm mục tiêu không công bằng vào sàn giao dịch.

“Chúng tôi không,” 0xngmi nói. “Chúng tôi đã hủy niêm yết Lighter và nhiều DEX perp khác trước đây vì giao dịch rửa rõ ràng.”

Giao dịch rửa từ lâu đã là một thách thức cho các nhà cung cấp dữ liệu crypto. Trong thời kỳ bùng nổ thị trường token không thể thay thế, người dùng trên chợ Blur đã bị cáo buộc thổi phồng các chỉ số giao dịch để đủ điều kiện cho các airdrop trong tương lai, giúp nền tảng này tạm thời vượt qua OpenSea về khối lượng.

Trong tài chính truyền thống, giao dịch rửa bị cấm theo các quy định về thị trường vốn và chứng khoán, nhưng trong không gian crypto vẫn đang phát triển, sự giám sát bị hạn chế và việc phát hiện chủ yếu được để lại cho các công ty phân tích. Những công ty này thường xác định các mẫu đáng ngờ thông qua phân tích giao dịch “vòng tròn”.

“Một dấu hiệu của giao dịch rửa là khi một tỷ lệ lớn khối lượng của một sàn giao dịch bao gồm các giao dịch mua và bán giống hệt diễn ra trong khoảng thời gian ngắn,” Magadini nói. “Khi hành vi này lặp lại ở nhiều cặp, đó là một chỉ số mạnh mẽ rằng khối lượng đang bị thổi phồng một cách nhân tạo.”

Drama của Aster làm nổi bật những thách thức trong việc đo lường DeFi.

Việc hủy niêm yết Aster phản ánh những thách thức liên tục trong việc đo lường sự thật trong các thị trường phi tập trung. Những tranh chấp như thế này cho thấy cách nhanh chóng mà các câu hỏi về con số có thể biến thành câu hỏi về lòng tin.

Sự tăng trưởng của Aster và sự giám sát theo sau làm nổi bật tính cạnh tranh của các nền tảng DeFi đang cạnh tranh để thống trị khối lượng giao dịch vĩnh cửu, chiếm khoảng 80% thị trường crypto.

Khối lượng giao dịch có thể là một chỉ số gây hiểu nhầm, đặc biệt khi các khuyến khích airdrop và các chiến lược tự động làm biến dạng những gì tưởng chừng như là hoạt động thật sự. Lợi ích mở, thanh toán tài trợ và dữ liệu tài sản thế chấp cung cấp các tín hiệu rõ ràng hơn về sự tham gia thực sự, nhưng chúng thường bị bỏ qua trong cuộc đua tìm kiếm sự chú ý.

Dù sự tăng trưởng nhanh chóng của Aster có thật hay chỉ là ảo, nhưng sự chỉ trích của DefiLlama về các chỉ số của nó cho thấy niềm tin vào dữ liệu vẫn rất dễ bị tổn thương trong crypto. Khối lượng giao dịch vẫn định hình cảm nhận, ngay cả khi độ chính xác của nó không chắc chắn.

Tạp chí: Hồng Kông không phải là lỗ hổng mà các công ty crypto Trung Quốc nghĩ là như vậy.