Ngân hàng Thung lũng Silicon là gì?

Được thành lập vào năm 1983, Ngân hàng Thung lũng Silicon, ngay trước khi sụp đổ, là ngân hàng thương mại lớn thứ 16 của Mỹ. Nó cung cấp dịch vụ ngân hàng cho gần một nửa số công ty công nghệ và khoa học đời sống được liên doanh hỗ trợ của Hoa Kỳ.

Nó cũng có hoạt động tại Canada, Trung Quốc, Đan Mạch, Đức, Ireland, Israel, Thụy Điển và Vương quốc Anh.

SVB được hưởng lợi rất nhiều từ sự tăng trưởng bùng nổ của lĩnh vực công nghệ trong những năm gần đây, nhờ chi phí vay cực thấp và sự bùng nổ về nhu cầu dịch vụ kỹ thuật số do đại dịch gây ra.

Theo báo cáo tài chính, tài sản của ngân hàng, bao gồm các khoản vay, đã tăng hơn gấp ba lần từ 71 tỷ USD vào cuối năm 2019 lên mức cao nhất là 220 tỷ USD vào cuối tháng 3 năm 2022. Tiền gửi tăng vọt từ 62 tỷ USD lên 198 tỷ USD trong thời gian đó, khi hàng nghìn công ty khởi nghiệp công nghệ gửi tiền mặt của họ cho người cho vay. Số lượng nhân viên toàn cầu của nó đã tăng hơn gấp đôi.

Tại sao nó sụp đổ?

Sự sụp đổ của SVB diễn ra bất ngờ sau 48 giờ điên cuồng khi khách hàng rút tiền gửi từ người cho vay theo một cách kinh điển đối với ngân hàng.

Nhưng gốc rễ của sự sụp đổ của nó đã có từ vài năm trước. Giống như nhiều ngân hàng khác, SVB đã đầu tư hàng tỷ USD vào trái phiếu chính phủ Mỹ trong thời kỳ lãi suất gần bằng 0.

Điều tưởng chừng như là một ván cược an toàn đã nhanh chóng thất bại khi Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất một cách mạnh mẽ để kiềm chế lạm phát.

Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm nên lãi suất tăng vọt làm xói mòn giá trị danh mục trái phiếu của SVB. Reuters đưa tin, danh mục đầu tư này mang lại lợi nhuận trung bình 1,79% vào tuần trước, thấp hơn nhiều so với lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm là khoảng 3,9%.

Đồng thời, động thái tăng lãi suất của Fed đã khiến chi phí vay cao hơn, đồng nghĩa với việc các công ty khởi nghiệp công nghệ phải chuyển nhiều tiền hơn để trả nợ. Đồng thời, họ đang gặp khó khăn trong việc huy động vốn đầu tư mạo hiểm mới.

Điều đó buộc các công ty phải rút bớt tiền gửi do SVB nắm giữ để tài trợ cho hoạt động và tăng trưởng của họ.

Điều gì đã châm ngòi cho cuộc tháo chạy ngân hàng?

Mặc dù các vấn đề của SVB có thể bắt nguồn từ các quyết định đầu tư trước đó của họ, nhưng làn sóng tháo chạy khỏi ngân hàng đã được kích hoạt hôm thứ Tư khi người cho vay thông báo rằng họ đã bán lỗ một loạt chứng khoán và sẽ bán 2,25 tỷ USD cổ phiếu mới để bù lỗ. tài chính.

Điều đó gây ra sự hoảng loạn trong khách hàng, họ đã rút tiền với số lượng lớn.

Cổ phiếu của ngân hàng này đã giảm mạnh 60% vào thứ Năm và kéo theo các cổ phiếu ngân hàng khác cũng giảm theo khi các nhà đầu tư bắt đầu lo ngại cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu một thập kỷ rưỡi trước sẽ lặp lại.

Đến sáng thứ Sáu, giao dịch cổ phiếu SVB đã bị tạm dừng và nó đã từ bỏ nỗ lực huy động vốn hoặc tìm người mua. Cơ quan quản lý California đã can thiệp, đóng cửa ngân hàng và đặt nó vào cơ quan tiếp nhận dưới sự quản lý của Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang, điều này thường có nghĩa là thanh lý tài sản của ngân hàng để trả lại cho người gửi tiền và chủ nợ.

Còn người gửi tiền và nhà đầu tư thì sao?

Các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ cho biết hôm Chủ nhật rằng họ sẽ đảm bảo tất cả tiền gửi của khách hàng SVB. Động thái này nhằm mục đích ngăn chặn nhiều vụ rút tiền ngân hàng hơn và giúp các công ty công nghệ tiếp tục trả lương cho nhân viên và tài trợ cho hoạt động của họ.

Tuy nhiên, sự can thiệp này không giống như một gói cứu trợ kiểu năm 2008, có nghĩa là các nhà đầu tư vào cổ phiếu và trái phiếu của công ty sẽ không được bảo vệ.

“Hãy để tôi nói rõ rằng trong cuộc khủng hoảng tài chính, đã có những nhà đầu tư và chủ sở hữu của các ngân hàng lớn có hệ thống đã được cứu trợ… và những cải cách đã được thực hiện có nghĩa là chúng tôi sẽ không làm điều đó nữa,” Bộ trưởng Tài chính Janet nói. Yellen nói với CBS trong một cuộc phỏng vấn hôm Chủ nhật.

“Nhưng chúng tôi lo ngại về người gửi tiền và đang tập trung vào việc cố gắng đáp ứng nhu cầu của họ.”

Liệu điều này có gây ra một cuộc khủng hoảng ngân hàng?

Đã có một số dấu hiệu căng thẳng ở các ngân hàng khác. Giao dịch tại Ngân hàng First Republic (FRC) và PacWest Bancorp (PACW) đã tạm thời bị dừng vào thứ Hai sau khi cổ phiếu giảm lần lượt 65% và 52%. Cổ phiếu của Charles Schwab (SCHW) đã giảm 7% lúc 11:30 sáng thứ Hai theo giờ ET.

Tại châu Âu, chỉ số chuẩn Stoxx Europe 600 Banks, theo dõi 42 ngân hàng lớn của EU và Anh, đã giảm 5,6% trong phiên giao dịch buổi sáng – ghi nhận mức giảm lớn nhất kể từ tháng 3 năm ngoái. Cổ phiếu của ngân hàng khổng lồ Thụy Sĩ Credit Suisse đã giảm 9%.

SVB không phải là tổ chức tài chính duy nhất có khoản đầu tư vào trái phiếu chính phủ và các tài sản khác giảm giá trị đáng kể.

Theo FDIC, vào cuối năm 2022, các ngân hàng Hoa Kỳ đang gánh khoản lỗ chưa thực hiện lên tới 620 tỷ USD - những tài sản đã giảm giá nhưng vẫn chưa được bán.

Trong một dấu hiệu cho thấy các cơ quan quản lý lo ngại về sự hỗn loạn tài chính rộng hơn, Fed cho biết hôm Chủ nhật rằng họ sẽ cung cấp thêm nguồn vốn cho các tổ chức tài chính đủ điều kiện để ngăn chặn SVB tiếp theo sụp đổ.

Hầu hết các nhà phân tích chỉ ra rằng các ngân hàng Mỹ và châu Âu hiện có bộ đệm tài chính mạnh hơn nhiều so với thời kỳ khủng hoảng tài chính toàn cầu. Họ cũng nhấn mạnh rằng SVB đầu tư rất nhiều vào lĩnh vực công nghệ, lĩnh vực đặc biệt bị ảnh hưởng nặng nề bởi lãi suất tăng.

“Mặc dù SVB là một thất bại lớn, [nó] và những công ty thích hợp khác như Signature khá độc đáo trong thế giới ngân hàng rộng lớn hơn,” các nhà phân tích nghiên cứu David Covey, Adrian Cighi và Jaimin Shah tại M&G Investments nhận xét trong một bài đăng trên blog hôm thứ Hai. “Theo quan điểm của chúng tôi, nó độc đáo đến mức khó có thể tạo ra vấn đề vật chất cho bất kỳ ngân hàng đa ngành lớn nào ở Mỹ hoặc Châu Âu từ quan điểm tín dụng.”

Tại sao HSBC mua doanh nghiệp ở Anh với giá 1 bảng?

HSBC đã bước vào thứ Hai để mua SVB UK với giá 1 bảng Anh (1,2 USD), đảm bảo tiền gửi của hàng nghìn công ty công nghệ Anh đang nắm giữ tiền tại người cho vay.

Nếu không tìm được người mua, SVB UK sẽ bị Ngân hàng Anh đưa vào tình trạng mất khả năng thanh toán, khiến khách hàng chỉ có số tiền gửi trị giá lên tới 85.000 bảng Anh (100.000 USD) – hoặc 170.000 bảng Anh (200.000 USD) cho các tài khoản chung – được đảm bảo.

Piotr Pisarz, Giám đốc điều hành của Uncapped, một công ty khởi nghiệp công nghệ tài chính cho các công ty khởi nghiệp khác vay, cho biết cuộc giải cứu HSBC là “tin tức tuyệt vời” đối với hệ sinh thái khởi nghiệp ở Anh. “Tôi nghĩ hôm nay tất cả chúng ta có thể thư giãn một chút,” anh nói với CNN.

Trong một tuyên bố, Giám đốc điều hành HSBC Noel Quinn cho biết việc mua lại “củng cố hoạt động nhượng quyền ngân hàng thương mại của chúng tôi và nâng cao khả năng phục vụ các công ty đổi mới và đang phát triển nhanh chóng, bao gồm cả lĩnh vực công nghệ và khoa học đời sống, ở Anh và quốc tế”.