Khi tài chính phi tập trung (DeFi) tiếp tục phục hồi và mở rộng, một trong những rào cản cơ bản đối với việc áp dụng chính thống vẫn chưa được giải quyết: quyền riêng tư. Trong khi các giao thức DeFi đã cho thấy sự kiên cường và tăng trưởng, việc áp dụng trong thực tế bởi các nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao bị cản trở bởi một sự thiếu hụt nghiêm trọng về tính bảo mật. Những tiến bộ công nghệ gần đây, đặc biệt là trong Mã hóa Hoàn toàn Đồng nhất (FHE), hứa hẹn sẽ giải quyết rào cản này, có thể mở ra hàng nghìn tỷ đô la vốn truyền thống không thể tiếp cận trên blockchain.

• Các đổi mới gần đây trong FHE có thể cách mạng hóa sự riêng tư trong DeFi, cho phép các giao dịch và cho vay bảo mật.

• Cho vay không cần tài sản đảm bảo, một sản phẩm chính của tài chính truyền thống, có thể trở nên khả thi trên các blockchain công khai với công nghệ bảo vệ sự riêng tư.

• Giải quyết các thách thức kỹ thuật như thanh lý, oracle và trải nghiệm người dùng là điều cần thiết để mở rộng các giải pháp DeFi bảo mật.

• FHE cầu nối khoảng cách giữa tài chính truyền thống và phi tập trung bằng cách duy trì sự riêng tư mà không hy sinh tính minh bạch hay khả năng tương tác.

Thách thức về sự riêng tư trong DeFi

Mặc dù DeFi đã đạt đỉnh ấn tượng với hơn 260 tỷ đô la giá trị tổng bị khóa (TVL) vào tháng 12 năm 2021, hệ thống tài chính rộng lớn hơn vẫn di chuyển hàng triệu hàng ngày qua thị trường ngoại hối và trái phiếu. Trong khi DeFi đã chứng minh khả năng phục hồi sau cú sập năm 2022, sự phát triển của nó vẫn bị hạn chế so với tài chính truyền thống—chủ yếu là do thiếu sự riêng tư.

Các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân có giá trị tài sản cao yêu cầu sự bảo mật cho các giao dịch, vị trí và dữ liệu của họ. Hiện tại, tất cả các giao dịch trên các blockchain công khai đều minh bạch, khiến chúng trở nên kém hấp dẫn đối với các nhà đầu tư lớn. Các phát triển gần đây trong Mã hóa Homomorphic Hoàn toàn (FHE) cung cấp một con đường mới để vượt qua rào cản này, có khả năng đưa DeFi vào lĩnh vực tài chính cấp tổ chức.

Vai trò của FHE trong việc chuyển đổi cho vay DeFi

FHE cho phép dữ liệu được xử lý trong khi vẫn được mã hóa, cho phép các giao dịch và tương tác bảo vệ sự riêng tư. Ví dụ, một người dùng có thể chia sẻ dữ liệu tín dụng được mã hóa hoặc thông tin KYC, mà một hợp đồng thông minh có thể xác minh mà không cần giải mã—hỏi rằng, “Điểm tín dụng của họ có trên 700 không?”—và phê duyệt khoản vay mà không tiết lộ thông tin nhạy cảm.

Cách tiếp cận này mở ra cánh cửa cho cho vay không cần tài sản đảm bảo, tương tự như tài chính truyền thống, nơi người vay có thể truy cập tín dụng mà không cần đăng ký tài sản đảm bảo, giữ nguyên sự riêng tư trong suốt quá trình. Nếu cần, các nhà cho vay có thể giải mã dữ liệu cụ thể cho các thủ tục pháp lý bên ngoài chuỗi, đảm bảo tuân thủ mà không làm rủi ro đến sự riêng tư.

Tưởng tượng lại các giao thức phổ biến với các token ERC-20 bảo mật, điểm tín dụng được mã hóa và bảo vệ khỏi các cuộc tấn công trước hoặc khai thác MEV có thể kích thích một kỷ nguyên mới của cho vay DeFi tập trung vào sự riêng tư và có thể mở rộng. Các tổ chức có thể vận hành các quỹ bảo đảm riêng, trong khi người dùng bán lẻ có thể vay mà không cần tài sản đảm bảo và an toàn khỏi các bot tấn công trước.

Những thách thức và tiềm năng trong tương lai

Mặc dù những tiến bộ trong FHE là hứa hẹn, việc triển khai quy mô lớn gặp nhiều trở ngại. Các thách thức kỹ thuật bao gồm phát triển các cơ chế thanh lý đáng tin cậy, oracle được mã hóa, và cân bằng tuân thủ pháp lý với sự riêng tư. Bảo vệ chống lại MEV, tối ưu hóa thanh khoản và tạo ra các công cụ giải mã thân thiện với người dùng là những bước tiến quan trọng.

Các blockchain công khai, trước đây được ưa chuộng vì tính minh bạch, nay có thể, với FHE, cung cấp sự bảo mật tương đương với các chuỗi riêng, bảo tồn các lợi thế cốt lõi của chúng. Sự tiến hóa này có thể mở khóa hàng triệu đô la từ tài chính truyền thống, khiến DeFi thực sự bao trùm và có thể mở rộng.

Cuối cùng, việc giải quyết những thách thức kỹ thuật và quy định này sẽ là chìa khóa để biến DeFi thành một hệ sinh thái tài chính trưởng thành, nơi sự riêng tư và minh bạch tồn tại song song, mở đường cho việc áp dụng rộng rãi trong các thị trường crypto toàn cầu.

Bài viết này ban đầu được xuất bản với tiêu đề Mở khóa hàng triệu trong sự phát triển DeFi với các giải pháp cho vay bảo mật trên Crypto Breaking News – nguồn tin cậy của bạn cho tin tức crypto, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.