Các công ty quản lý tài sản số đang ngày càng hợp nhất khi thị trường tiền điện tử trưởng thành, với các chuyên gia trong ngành dự đoán một tương lai nơi một vài công ty chiếm ưu thế sẽ kiểm soát một phần đáng kể tài sản tiền điện tử. Sự chuyển mình này được thúc đẩy bởi các vụ sáp nhập và mua lại chiến lược, khi các công ty tìm cách nâng cao thị phần và thu hút sự tự tin của nhà đầu tư giữa bối cảnh quy định đang thay đổi.
Các chuyên gia trong ngành dự đoán sự hợp nhất giữa các công ty quản lý tài sản số thông qua các vụ sáp nhập và mua lại.
Các chiến lược thuần crypto như staking và farming lợi suất DeFi đang trở nên phổ biến hơn trong số các công ty này.
Mua lại cổ phiếu hiện là một chiến thuật phổ biến, nhưng hiệu quả của nó phụ thuộc nhiều vào nhận định của thị trường và sức khỏe nền tảng.
Các công ty lớn nắm giữ hàng triệu Bitcoin và Ether, cùng với các vị thế đáng kể trong Solana và các token khác.
Sự bão hòa của thị trường và lo ngại của nhà đầu tư có thể khiến một số công ty dần biến mất, trong khi những công ty khác tìm cách thống trị các token cụ thể.
Hợp nhất thị trường và các thương vụ sáp nhập chiến lược
Khi ngành crypto tiến tới giai đoạn trưởng thành hơn, những người trong ngành tin rằng các công ty quản lý kho bạc tài sản số (DAT) sẽ dần hợp nhất dưới một vài thực thể lớn hơn. Xu hướng này, được nhấn mạnh bởi David Duong, Giám đốc nghiên cứu đầu tư của Coinbase, cho thấy mua bán và sáp nhập sẽ trở thành một chiến lược trung tâm đối với các công ty muốn củng cố vị thế thị trường và thu hút nhà đầu tư. Gần đây, công ty quản lý tài sản Strive đã thông báo mua lại Semler Scientific trong một thương vụ hoàn toàn bằng cổ phiếu, minh họa cho xu hướng đang gia tăng này.
Nguồn: Strive
Đồng thời, các công ty này đang chuyển sang các chiến lược đầu tư thuần crypto hơn, như tạo lợi suất thông qua staking hoặc tham gia DeFi looping, tức là liên tục vay và tái bố trí tài sản để khuếch đại lợi nhuận. Duong lưu ý rằng các cơ quan quản lý, điều kiện thanh khoản và động lực thị trường sẽ ảnh hưởng đáng kể đến cách các chiến lược này phát triển trong dài hạn.
“Và họ vẫn còn rất nhiều việc có thể làm ở đây. Tôi nghĩ tương lai sẽ phụ thuộc rất nhiều vào những gì xảy ra với các thay đổi về quy định, thanh khoản và áp lực thị trường để có cái nhìn rõ hơn về việc tất cả điều này có thể đi đến đâu trong dài hạn.”
Vào tháng 9, Standard Chartered đã đưa ra cảnh báo rằng không phải tất cả DAT đều có thể tồn tại lâu dài, khi một số công ty có thể dần biến mất nếu không điều chỉnh chiến lược của mình.
Các kho bạc crypto cạnh tranh giành quyền thống trị token
Dữ liệu từ các báo cáo ngành cho thấy các DAT đang cạnh tranh quyết liệt để giành ưu thế đối với các token cụ thể. Các thông báo mua lại cổ phiếu gần đây từ những công ty nắm giữ Bitcoin, Dogecoin và Solana cho thấy cuộc chiến giành vị thế trên thị trường này. Ví dụ, Thumzup, có liên hệ với các nhân vật nổi tiếng, đã tăng chương trình mua lại Bitcoin từ 1 triệu USD lên 10 triệu USD, trong khi DeFi Development Corp mở rộng chương trình mua lại Solana từ 1 triệu USD lên 100 triệu USD.
Nguồn: DeFi Development Corp
Duong cho rằng các công ty tin rằng việc kiểm soát các token thống trị mang lại lợi thế cạnh tranh, dẫn đến các chiến lược mạnh tay tập trung vào quy mô và kỹ thuật tài chính. Tuy nhiên, cách tiếp cận này có thể kéo theo những hệ quả ngoài ý muốn, chẳng hạn như kích hoạt biến động giá tiêu cực, khi các công ty ưu tiên mua lại cổ phiếu hơn là tăng trưởng nền tảng. Một số DAT đã chứng kiến định giá của họ giảm mạnh giữa bối cảnh thị trường bão hòa và sự hoài nghi của nhà đầu tư.
Kết quả trái chiều của việc mua lại cổ phiếu
Mặc dù mua lại cổ phiếu là một chiến thuật phổ biến để nâng đỡ giá cổ phiếu, các chuyên gia cảnh báo rằng nó không phải lúc nào cũng tạo ra hiệu quả mong muốn. Nhận thức của thị trường đóng vai trò then chốt — nếu việc mua lại được xem là dấu hiệu của sức mạnh nội tại, nó có thể tác động tích cực đến giá cổ phiếu. Ngược lại, nếu bị nhìn nhận như một động thái phòng thủ hoặc tín hiệu yếu kém, nó có thể tạo ra tác dụng ngược.
Ví dụ, TON Strategy Company gần đây đã công bố một chương trình mua lại, nhưng cổ phiếu của công ty đã giảm 7,5%, cho thấy phản ứng thận trọng của thị trường. Thành công của các chiến lược như vậy cuối cùng phụ thuộc vào cách nhà đầu tư diễn giải các yếu tố nền tảng dài hạn của công ty.
Các khoản nắm giữ Bitcoin và crypto giá trị cao
Nhiều DAT đã tích lũy lượng nắm giữ tài sản số đáng kể. Hiện nay, hơn 1,4 triệu Bitcoin, trị giá hơn 166 tỷ USD, đang được nắm giữ bởi nhiều công ty khác nhau — chiếm khoảng 6,6% tổng nguồn cung Bitcoin. Ngoài ra, 68 công ty nắm giữ hơn 5,49 triệu Ether, trị giá hơn 24 tỷ USD. Các công ty liên quan đến Solana cũng nắm giữ vị thế đáng kể, với hơn 13,4 triệu token trị giá hơn 3 tỷ USD.
Sự tích lũy này nhấn mạnh tầm quan trọng chiến lược của tiền mã hóa trong kho bạc doanh nghiệp, phản ánh xu hướng chấp nhận của các tổ chức ngày càng rộng và việc theo đuổi giá trị dài hạn thông qua tài sản blockchain.
Bài viết này ban đầu được đăng với tiêu đề Digital Asset Treasuries Face Growth as Competition Intensifies trên Crypto Breaking News – nguồn tin đáng tin cậy của bạn về tin tức crypto, tin tức Bitcoin và các cập nhật blockchain.