Bitcoin tiếp tục mạnh mẽ, tái lập mức 11.4 triệu USD, nếu so sánh với tốc độ tăng trưởng cung tiền M2 của Mỹ, giá Bitcoin vẫn thấp hơn khoảng giá hợp lý.

Khoảng cách giữa sự mở rộng M2 và giá Bitcoin đã mở rộng đến mức cao kỷ lục kể từ tháng 8 năm 2024, và điều này trong quá khứ thường là một điểm vào mạnh mẽ. Trong các năm 2016, 2019 và 2021, tình trạng tương tự đều báo hiệu một đợt tăng mạnh tiếp theo.

Nhìn lại 10 năm qua, Bitcoin có mối tương quan tích cực với cung tiền M2, và sự tăng trưởng tiền tệ thường dẫn trước giá Bitcoin khoảng 3 tháng. Nếu mối liên hệ lịch sử giữa hai bên vẫn tiếp tục, dòng tiền trong quý 4 sẽ mang lại sự hỗ trợ thanh khoản, có khả năng thúc đẩy Bitcoin bắt đầu một đợt tăng mới.

Các chỉ số kỹ thuật vẫn có các ngưỡng kháng cự quan trọng cần phá vỡ.

Bitcoin tiếp tục thu hút lực mua khi điều chỉnh trong ngày, hiện hình thành xu hướng tăng nhẹ nhưng tương đối yếu, khu vực tấn công chính nằm ở mức 11.2 triệu USD.

Thật sự là một thử thách ở khu vực 11.5 triệu USD, tức là phía trên đường trung bình động 50 ngày, nếu mức giá này có thể giữ vững, thì sẽ đại diện cho tâm lý lạc quan của thị trường trở lại. Bitcoin hiện tại vẫn đang theo sau mức cao kỷ lục của thị trường chứng khoán Mỹ.

Mặt khác, thị trường quyền chọn cho thấy nhu cầu phòng ngừa rủi ro đã tăng lên, tâm lý ngắn hạn của thị trường vẫn nghiêng về trung tính hoặc bảo thủ.

Hệ sinh thái Solana cũng tiếp tục mạnh mẽ. Tổng giá trị bị khóa (TVL) trên chuỗi đã tăng lên 12.2 tỷ USD, tăng 57% so với tháng 6, lập mức cao kỷ lục. Có thể thách thức 300 USD, hoạt động trên chuỗi và thanh khoản tiếp tục tăng, nhưng liệu có thể hiện thực hóa hay không vẫn cần phụ thuộc vào khẩu vị rủi ro của môi trường lớn.

Trong khi đó, động lực vốn của các đồng tiền meme lại trở nên sôi động, tiếp tục xu hướng thị trường ưa chuộng "tài sản nhẹ, biến động cao".

Mặc dù các chỉ số kỹ thuật ngắn hạn và dòng tiền mang lại tín hiệu tích cực, nhưng môi trường kinh tế tổng thể vẫn là biến số lớn nhất.

Dữ liệu CPI công bố tối qua, mặc dù CPI tháng tăng 0.4% cao hơn một chút so với dự đoán 0.3%, nhưng CPI hàng năm và CPI lõi đều phù hợp với kỳ vọng của thị trường, cộng thêm dữ liệu thất nghiệp xấu đi, vì vậy thị trường cũng chấp nhận đây là căn cứ tích cực cho việc giảm lãi suất, do đó chỉ số S&P 500 lại lập kỷ lục mới, BTC, ETH cũng kéo theo đà tăng của thị trường tiền điện tử, tổng thể thị trường tràn đầy tâm lý lạc quan. Hiện tại thị trường dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất một điểm, đồng thời phổ biến dự đoán biểu đồ điểm sẽ cho thấy năm nay vẫn sẽ giảm lãi suất ít nhất hai lần, có xu hướng tích cực cho thị trường.

Trong khi đó, dòng vốn ròng của BTC và ETH ETF tại Mỹ vào thứ Tư cũng lập mức cao nhất trong tuần, được ước tính là do dữ liệu PPI hôm trước khiến nhà đầu tư chuyển sang lạc quan và muốn vào vị thế thấp trước khi giảm lãi suất, dữ liệu ETF vào thứ Năm vẫn chưa hoàn thiện, nhưng tổng thể vẫn giữ dòng vốn ròng vào. Và giá Bitcoin trong ngày đã trải qua một tuần đi xuống, hôm nay cuối cùng đã xác lập lại đường xu hướng tăng ngắn hạn, nếu có thể nhờ vào kỳ vọng tích cực từ việc giảm lãi suất phá vỡ mức 11.8 triệu USD, thì có cơ hội để đẩy mạnh thách thức mức cao mới.

Trước cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư tới, không có dữ liệu kinh tế quan trọng nào có thể ảnh hưởng đến nhịp độ giảm lãi suất sẽ được công bố, nên dự đoán hiện tại về việc giảm lãi suất một điểm có thể sẽ định hình xu hướng thị trường trong vài ngày tới, cho đến sáng thứ Năm mới có động lực thay đổi. Dự kiến thị trường sẽ duy trì dao động ở mức cao trước cuộc họp, chủ yếu vẫn giữ xu hướng tăng, đồng thời cũng cho thấy thị trường có thể sẽ khá đơn điệu, nếu kỳ vọng giảm lãi suất sẽ mang lại một đợt tăng mới, có thể cân nhắc việc bố trí vị thế hợp lý trước cuộc họp.

So với việc giảm lãi suất hay không, điều quan trọng hơn là liệu các quỹ thị trường tiền tệ khổng lồ có bắt đầu đổ vào tài sản rủi ro hay không. Nếu ETF tiếp tục nhận được dòng vốn ổn định, sẽ cung cấp hỗ trợ cấu trúc cho thị trường Bitcoin và Ethereum.