Dữ liệu phi nông nghiệp lớn sẽ được điều chỉnh lại, thị trường sẽ bắt đầu sụp đổ lớn?

Phân tích thị trường

1. Thị trường sẽ sụp đổ lớn nếu cắt giảm lãi suất?

Andrew Tyler, người đứng đầu bộ phận giao dịch của JPMorgan, đã đưa ra ý kiến rằng sau khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, thị trường có thể xuất hiện tình huống “tin tốt đã được tiêu thụ” (Sell the News). Điều này có nghĩa là thị trường đã tiêu hóa sớm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất, một khi kỳ vọng được hiện thực hóa, một số nhà đầu tư có thể chọn chốt lời thay vì tiếp tục đẩy giá lên cao.

Ông ấy chủ yếu lo lắng về những điểm sau:

Sự không chắc chắn về lạm phát vẫn còn: Mặc dù thị trường dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất, nhưng chi phí do chính sách thuế quan có thể vẫn tiếp tục truyền dẫn đến phía tiêu dùng. Chỉ số CPI cốt lõi của Mỹ trong tháng 7 đã tăng 3,1% so với cùng kỳ năm trước, áp lực lạm phát chưa hoàn toàn biến mất.

Thị trường lao động và lạm phát lương “dính chặt”: Nếu giảm lãi suất kích thích nhu cầu kinh tế, nhu cầu lao động có thể tăng. Trong bối cảnh nguồn cung lao động bị hạn chế do các yếu tố như chính sách di trú, điều này có thể đẩy mức lương lên. Và lạm phát lương thường có tính “dính chặt” (giảm chậm), điều này có thể khiến lạm phát kéo dài hơn.

Sự yếu kém của thị trường: Chỉ số S&P 500 của thị trường chứng khoán Mỹ đã tăng hơn 30% trong năm nay, định giá không thấp. Đồng thời, ý định mua lại cổ phiếu của doanh nghiệp giảm sút, tỷ lệ tham gia của nhà đầu tư cá nhân giảm cũng làm giảm khả năng tiếp nhận của thị trường.

Mối liên hệ giữa môi trường vĩ mô và tiền điện tử

Thị trường tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin và Ethereum, ngày càng có sự liên kết mạnh mẽ với thị trường tài chính truyền thống, đặc biệt là thị trường chứng khoán Mỹ và chính sách vĩ mô.

1. Dự đoán tính thanh khoản: Giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang thường có nghĩa là thanh khoản thị trường có xu hướng nới lỏng. Trong lịch sử, thanh khoản dồi dào đã phần nào hỗ trợ giá các tài sản rủi ro như Bitcoin và Ethereum.

2. Chỉ số đô la Mỹ suy yếu: Kỳ vọng giảm lãi suất có thể kìm hãm chỉ số đô la Mỹ. Khi đô la yếu đi, Bitcoin và Ethereum tính bằng đô la trở nên “rẻ” hơn đối với những người nắm giữ các đồng tiền khác, có thể thu hút dòng vốn vào.

3. Đặc tính “tài sản rủi ro”: Bitcoin và Ethereum hiện vẫn được nhiều nhà đầu tư coi là “tài sản rủi ro”. Khi thị trường chứng khoán Mỹ và các thị trường rủi ro chính điều chỉnh, thị trường tiền điện tử cũng có thể bị ảnh hưởng về tâm lý, dẫn đến sự giảm giá đồng bộ trong thời gian ngắn.

Phân tích xu hướng trong ngày của Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH)

Dựa trên bối cảnh vĩ mô đã đề cập, cũng như tình hình kỹ thuật hiện tại, dưới đây là phân tích xu hướng trong ngày của BTC và ETH:

Loại tiền Mức hỗ trợ quan trọng Mức kháng cự quan trọng Dự đoán trong ngày

Bitcoin 110,800 - 110,000 112,550 - 113,000 Dao động trong khoảng, chờ đợi sự lựa chọn hướng đi

Ethereum 4,250 - 4,230 4,370 - 4,450 Điều chỉnh trong tam giác, tìm kiếm đột phá

Bitcoin (BTC):

Tình hình hiện tại: Giá dao động quanh 11.16 triệu USD, tổng thể đang trong mô hình dao động.

Phân tích kỹ thuật: Mặc dù các chỉ báo kỹ thuật cho thấy xu hướng đang nghiêng về phía tăng (như nhiều cây nến tăng trên biểu đồ ngày, tâm lý thị trường đang mạnh, các điểm thấp của nến 2 giờ dần nâng cao), nhưng khối lượng giao dịch gần đây đã thu hẹp, hạn chế sự đột phá tiếp theo của giá. Cần chú ý xem có thể thành công vượt qua mức kháng cự 113,000 USD hay không.

Ý tưởng giao dịch: Trong ngắn hạn có thể tiếp tục dao động giữa 110,000 đến 113,000 USD. Nếu giá hồi phục ổn định gần 111,000 USD, có thể xem xét thử mua nhẹ; nếu giá phục hồi gặp cản gần 113,500 USD, có thể xem xét thử bán nhẹ.

Ethereum (ETH):

Tình hình hiện tại: Giá quanh mức 4,300 USD (khoảng 4,297 USD), đang ở trong một mô hình dao động điển hình.

Phân tích kỹ thuật: Từ biểu đồ 4 giờ, giá đang trong một tam giác đối xứng thắt chặt, khối lượng giao dịch cũng thu hẹp, cho thấy thị trường thiếu hướng đi rõ ràng. 4,370 USD là điểm đột phá quan trọng của tam giác.

Ý tưởng giao dịch: Trước khi điểm cuối của tam giác chưa bị phá vỡ, có thể thử mua nhẹ gần 4,280 USD, hoặc thử bán nhẹ gần 4,450 USD.

Triển vọng và đề xuất giao dịch

1. Chú ý đến các sự kiện quan trọng:

Dữ liệu CPI của Mỹ tháng 8 (sắp công bố): Dữ liệu này sẽ ảnh hưởng lớn đến kỳ vọng của thị trường về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, có thể gây ra biến động mạnh trong thời gian ngắn.

Cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9 (ngày 17 tháng 9): không chỉ là việc giảm lãi suất hay không (25 hay 50 điểm cơ bản), mà biểu đồ điểm và phát biểu của Powell là điều quan trọng hơn, chúng dự đoán con đường lãi suất trong tương lai.

2. Ý tưởng giao dịch cho nhà đầu tư thông thường:

Ngắn hạn: Kiểm soát vị thế, tránh đặt cược nặng trước các sự kiện quan trọng. Có thể xem xét giao dịch mua thấp bán cao gần các mức hỗ trợ và kháng cự, nhưng nhất định phải đặt lệnh cắt lỗ.

Trung hạn: Nếu lạc quan về giá trị lâu dài của tiền điện tử, việc phân bổ dần là một chiến lược tốt, tránh bị gián đoạn kế hoạch do biến động ngắn hạn.

3. Cân nhắc phân bổ tài sản:

JPMorgan khuyến nghị các nhà đầu tư chứng khoán có thể xem xét tăng cường phân bổ vàng, vì kỳ vọng giảm lãi suất đang làm suy yếu đô la Mỹ. Logic này cũng áp dụng cho Bitcoin như “vàng kỹ thuật số”, nhưng độ biến động của nó lớn hơn nhiều so với vàng.

Nhà đầu tư nên cân nhắc khả năng chịu rủi ro của toàn bộ danh mục đầu tư, không nên đầu tư toàn bộ vốn vào thị trường tiền điện tử có độ biến động cao.

Tóm tắt

Thị trường hiện đang ở giai đoạn quan sát trước khi “kỳ vọng được thực hiện”. Cảnh báo từ JPMorgan nhắc nhở chúng ta rằng, sau khi tin tức được công bố, thị trường có thể biến động mạnh hơn.

Đối với Bitcoin và Ethereum:

• Xu hướng ngắn hạn bị ảnh hưởng lớn bởi tâm lý thị trường chứng khoán Mỹ và chỉ số đô la Mỹ, cần chú ý đến dữ liệu CPI của Mỹ và kết quả cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang.

• Về mặt kỹ thuật, cả hai đều nằm ở vị trí quyết định quan trọng, cần phải có khối lượng giao dịch lớn để có thể mở ra không gian mới.

Về mặt giao dịch, khuyến nghị nên thận trọng, chú ý quản lý rủi ro. Theo dõi sát sao sự thay đổi của xu hướng vĩ mô để kịp thời điều chỉnh chiến lược.