BitcoinWorld NZD/USD: Dự Đoán Quan Trọng Khi Thị Trường Chuẩn Bị Cho Hướng Dẫn Của RBNZ Và Sự Ra Mắt Của Thống Đốc Breman

WELLINGTON, New Zealand – Tháng 2 năm 2025: Các nhà giao dịch tiền tệ trên toàn thế giới hiện đang tập trung mạnh mẽ vào cặp NZD/USD khi Ngân hàng Dự trữ New Zealand chuẩn bị cho cuộc họp quan trọng vào tháng 2. Cuộc họp này đánh dấu một sự chuyển mình quan trọng trong lãnh đạo chính sách tiền tệ. Do đó, thị trường dự đoán sẽ nhận được hướng dẫn quan trọng từ ngân hàng trung ương. Hơn nữa, tất cả mọi ánh mắt vẫn đổ dồn vào tuyên bố chính sách ra mắt của Thống đốc Breman. Đồng đô la New Zealand hiện đang giao dịch trong một phạm vi kỹ thuật quan trọng so với đồng đô la Mỹ. Do đó, cuộc họp này có thể xác định quỹ đạo trung hạn của nó.

Phân tích kỹ thuật NZD/USD và Vị thế Thị trường Hiện tại

Các biểu đồ kỹ thuật cho thấy cặp NZD/USD đang củng cố giữa 0.6150 và 0.6250. Biên độ này đại diện cho mức cao nhất trong ba tháng. Các nhà phân tích thị trường quan sát thấy sự biến động giảm trước quyết định của RBNZ. Trung bình động 50 ngày cung cấp hỗ trợ tức thì ở mức 0.6180. Trong khi đó, kháng cự hình thành gần mức 0.6280. Khối lượng giao dịch giảm mạnh trong tuần này. Sự giảm sút này cho thấy vị thế thị trường thận trọng.

Dữ liệu lịch sử cho thấy cặp tiền thường trải qua sự biến động trung bình 1.5% quanh các thông báo của RBNZ. Giá hiện tại của các tùy chọn cho thấy các nhà giao dịch kỳ vọng một biến động 1.2%. Đồng đô la New Zealand tăng 3.2% so với đồng đô la Mỹ trong quý bốn của năm 2024. Tuy nhiên, nó vẫn thấp hơn 8.5% so với mức cao nhất năm 2023. Nhiều yếu tố góp phần vào hiệu suất này. Những yếu tố này bao gồm các chính sách tiền tệ khác nhau và sự thay đổi tâm lý rủi ro toàn cầu.

Các mức kỹ thuật chính cần theo dõi

  • Hỗ trợ tức thì: 0.6180 (MA 50 ngày) và 0.6150 (mức tâm lý)

  • Kháng cự chính: 0.6280 (mức cao tháng 1) và 0.6320 (MA 200 ngày)

  • Ngưỡng bùng nổ: Chuyển động kéo dài vượt ra ngoài biên độ 0.6150-0.6280

Bối cảnh chính sách tiền tệ của RBNZ và nền tảng kinh tế

Ngân hàng Dự trữ New Zealand duy trì Lãi suất Chính thức của mình ở mức 5.50%. Mức này đại diện cho mức cao nhất kể từ năm 2008. Ngân hàng trung ương đã thực hiện 525 điểm cơ bản siết chặt từ năm 2021 đến năm 2023. Lạm phát hiện tại đo lường 4.1% so với năm trước. Con số này vẫn trên dải mục tiêu 1-3% của RBNZ. Tuy nhiên, nó cho thấy sự cải thiện đáng kể từ mức đỉnh 7.3% vào năm 2022.

Nền kinh tế New Zealand đã bước vào một cuộc suy thoái kỹ thuật trong năm 2024. GDP giảm 0.1% trong quý ba. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.3% vào tháng 12. Những diễn biến này tạo ra những thách thức chính sách phức tạp. RBNZ phải cân bằng giữa việc kiểm soát lạm phát và lo ngại về tăng trưởng kinh tế. Các quan sát viên quốc tế nhận thấy những tình huống tương tự mà các ngân hàng trung ương khác trên toàn cầu đang phải đối mặt.

Các quyết định chính sách RBNZ gần đây và các chỉ số kinh tế Ngày Quyết định OCR Lạm phát (Năm trên Năm) Phản ứng NZD/USD Tháng 11 năm 2024 Giữ ở mức 5.50% 4.3% +0.8% Tháng 10 năm 2024 Giữ ở mức 5.50% 4.5% -0.3% Tháng 8 năm 2024 Giữ ở mức 5.50% 4.7% +1.2% Bối cảnh và kỳ vọng chính sách của Thống đốc Breman

Tiến sĩ Alistair Breman đảm nhận vai trò Thống đốc sau bảy năm phục vụ của Adrian Orr. Breman trước đây đã làm Phó Thống đốc kể từ năm 2021. Ông có 25 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực chính sách kinh tế. Nền tảng học thuật của ông bao gồm các bằng cấp kinh tế từ Đại học Auckland và Đại học Harvard. Các tổ chức quốc tế công nhận chuyên môn của ông trong các khuôn khổ nhắm mục tiêu lạm phát.

Các thành viên thị trường xem xét kỹ các phát biểu công khai trước đây của Breman. Ông luôn nhấn mạnh việc ra quyết định dựa trên dữ liệu. Ngoài ra, ông đã nhấn mạnh tầm quan trọng của việc neo giữ kỳ vọng lạm phát. Các nhà phân tích dự đoán sự liên tục trong thiên hướng hiếu chiến của RBNZ. Tuy nhiên, họ kỳ vọng những thay đổi tinh tế trong phong cách giao tiếp. Thống đốc mới có thể nhấn mạnh việc hướng dẫn tương lai một cách rõ ràng hơn.

Sự liên tục chính sách và những thay đổi tiềm năng

Hầu hết các nhà kinh tế dự đoán sự liên tục chính sách ban đầu. RBNZ có khả năng duy trì lập trường hạn chế của mình. Tuy nhiên, các sắc thái trong giao tiếp có thể báo hiệu những thay đổi hướng đi trong tương lai. Breman có thể cung cấp các tiêu chí rõ ràng hơn cho việc bình thường hóa chính sách. Những tiêu chí này có thể bao gồm các ngưỡng lạm phát cụ thể. Ngành ngân hàng đặc biệt theo dõi các điều chỉnh về hoạt động thanh khoản.

Bối cảnh toàn cầu và động lực USD

Quá trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ ảnh hưởng đáng kể đến động lực NZD/USD. Thị trường hiện đang định giá 75 điểm cơ bản nới lỏng của Fed cho năm 2025. Kỳ vọng này tạo ra những cản trở cho đồng đô la. Tuy nhiên, sự phục hồi kinh tế gần đây của Mỹ đã thúc đẩy một số điều chỉnh giá. Chỉ số đô la DXY giao dịch gần 103.50. Mức này đại diện cho sự giảm 2% so với mức cao nhất vào tháng 11.

Giá hàng hóa cung cấp thêm bối cảnh cho đồng đô la New Zealand. Giá sữa, mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của New Zealand, đã tăng 8% trong quý này. Tâm lý rủi ro toàn cầu vẫn lạc quan một cách thận trọng. Chỉ số biến động VIX đo lường 15.2, thấp hơn mức trung bình lịch sử của nó. Những điều kiện này thường hỗ trợ các đồng tiền hàng hóa như NZD.

Các tác động thị trường và kịch bản giao dịch

Các nhà phân tích tiền tệ phác thảo ba kịch bản chính cho cặp NZD/USD. Đầu tiên, lập trường hiếu chiến của RBNZ có thể đẩy cặp này hướng tới 0.6350. Kịch bản này cần hướng dẫn rõ ràng chống lại việc cắt giảm lãi suất trong thời gian gần. Thứ hai, một tuyên bố trung lập có thể duy trì biên độ giao dịch hiện tại. Thứ ba, bất kỳ gợi ý ôn hòa nào có thể kích hoạt một kiểm tra hỗ trợ 0.6100.

Dữ liệu vị thế tổ chức cho thấy các vị thế NZD dài ròng giữa các quỹ đầu cơ. Tuy nhiên, các thực thể thương mại duy trì các hoạt động phòng ngừa. Thị trường tùy chọn cho thấy sự cân bằng về nhận thức rủi ro. Chỉ số đảo chiều rủi ro một tuần đứng gần bằng không. Đo lường này cho thấy nhu cầu cho cả quyền chọn mua và bán là như nhau.

  • Kịch bản tăng giá: Hướng dẫn hiếu chiến + đồng USD yếu = mục tiêu 0.6350

  • Trường hợp cơ bản: Thái độ trung lập + đồng USD trong biên độ = 0.6150-0.6280

  • Kịch bản giảm giá: Chuyển sang thái độ ôn hòa + đồng USD mạnh = kiểm tra 0.6050

Quan điểm chuyên gia và phân tích kinh tế

Các tổ chức tài chính hàng đầu đã công bố nghiên cứu trước cuộc họp. Các nhà kinh tế của ANZ Bank dự đoán chính sách không thay đổi với các tuyên bố hiếu chiến. Họ lưu ý rằng áp lực lạm phát trong nước vẫn dai dẳng. Các nhà phân tích Westpac nhấn mạnh tính nhạy cảm của thị trường nhà ở đối với các thay đổi lãi suất. Các nhà nghiên cứu của ASB Bank nhấn mạnh tầm quan trọng của chỉ số trọng số thương mại đối với RBNZ.

Các quan sát viên quốc tế bao gồm các bình luận từ báo cáo mới nhất của IMF. Quỹ đã khen ngợi tiến bộ trong lạm phát của New Zealand. Tuy nhiên, họ cảnh báo về việc nới lỏng chính sách quá sớm. OECD dự đoán tăng trưởng GDP 1.2% cho New Zealand trong năm 2025. Dự báo này giả định quá trình bình thường hóa chính sách tiền tệ diễn ra từ từ.

Các xem xét cấu trúc dài hạn

Các yếu tố cấu trúc kéo dài ra ngoài các quyết định chính sách ngay lập tức. New Zealand đối mặt với những thách thức về nhân khẩu học với dân số già. Các mô hình di cư ảnh hưởng đáng kể đến thị trường nhà ở và tiêu dùng. Vị thế bên ngoài của quốc gia cho thấy một khoản thâm hụt tài khoản hiện tại là 6.8% GDP. Đo lường này yêu cầu theo dõi cẩn thận.

Chính sách khí hậu đại diện cho một yếu tố khác cần xem xét. Ngành nông nghiệp của New Zealand đang phải đối mặt với các yêu cầu giảm phát thải. Chi phí chuyển đổi có thể ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh xuất khẩu. RBNZ tích hợp các đánh giá rủi ro khí hậu vào khung ổn định tài chính của mình. Thống đốc Breman trước đây đã nhấn mạnh sự tích hợp này.

Kết luận

Cặp NZD/USD đang tiến gần đến một thời điểm quyết định với cuộc họp của RBNZ và sự ra mắt của Thống đốc Breman. Vị trí kỹ thuật cho thấy sự biến động nén chờ đợi hướng đi. Liệu chính sách tiền tệ có khả năng tiếp tục như hiện tại. Tuy nhiên, các sắc thái trong giao tiếp có thể báo hiệu những thay đổi trong tương lai. Động lực toàn cầu của đồng đô la và giá hàng hóa cung cấp những ảnh hưởng bổ sung. Do đó, các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho các kịch bản bùng nổ tiềm năng. Đường đi của đồng đô la New Zealand sẽ phản ánh cả chính sách trong nước và những phát triển quốc tế. Vì vậy, cuộc họp này đáng được theo dõi chặt chẽ từ tất cả các thành viên thị trường tiền tệ.

Câu hỏi thường gặp

Q1: Khi nào là thông báo quyết định chính sách tiền tệ của RBNZ? Ngân hàng Dự trữ New Zealand thường thông báo quyết định Lãi suất Chính thức của mình vào lúc 2:00 PM theo giờ Wellington (1:00 AM GMT) vào ngày họp đã lên lịch.

Q2: Chính sách của RBNZ khác với các ngân hàng trung ương lớn khác như thế nào? RBNZ duy trì một trong những lãi suất chính sách cao nhất trong số các nền kinh tế phát triển ở mức 5.50%, phản ánh cách tiếp cận chủ động của nó đối với việc kiểm soát lạm phát mặc dù nền kinh tế gần đây đã có dấu hiệu yếu đi.

Q3: Những chỉ số kinh tế nào ảnh hưởng nhiều nhất đến quyết định của RBNZ? Ngân hàng trung ương chủ yếu tập trung vào các chỉ số lạm phát, dữ liệu việc làm, tăng trưởng GDP, điều kiện thị trường nhà ở, và các khảo sát kỳ vọng lạm phát khi xây dựng chính sách tiền tệ.

Q4: Thời gian nhiệm kỳ của Thống đốc Breman là bao lâu? Thống đốc Ngân hàng Dự trữ New Zealand thường phục vụ một nhiệm kỳ năm năm, với việc bổ nhiệm Dr. Breman bắt đầu vào tháng 3 năm 2025 và kéo dài đến đầu năm 2030.

Q5: Những yếu tố chính nào ảnh hưởng đến NZD/USD ngoài lãi suất? Giá hàng hóa (đặc biệt là sữa), tâm lý rủi ro toàn cầu, hiệu suất kinh tế của Trung Quốc (như một đối tác thương mại chính), và xu hướng rộng hơn của đồng đô la Mỹ ảnh hưởng đáng kể đến cặp tiền tệ.

Bài viết này NZD/USD: Dự báo quan trọng khi các thị trường chuẩn bị cho hướng dẫn của RBNZ và sự ra mắt của Thống đốc Breman lần đầu tiên xuất hiện trên BitcoinWorld.

#IMF