McGlone liên kết sự sụt giảm của bitcoin với mức vốn hóa thị trường của Mỹ so với GDP đạt kỷ lục, sự biến động cổ phiếu thấp và giá vàng tăng, cảnh báo về khả năng lây lan sang các cổ phiếu.

Những điều cần biết:

Chiến lược gia của Bloomberg Intelligence, Mike McGlone, cảnh báo rằng sự sụt giảm giá crypto và khả năng bitcoin giảm xuống còn $10,000 có thể báo hiệu căng thẳng tài chính gia tăng và báo trước một cuộc suy thoái ở Mỹ.

McGlone lập luận rằng kỷ nguyên "mua khi giảm" sau năm 2008 có thể đang kết thúc khi crypto suy yếu, định giá thị trường chứng khoán gần mức cao kỷ lục so với GDP và sự biến động cổ phiếu vẫn ở mức thấp bất thường.

Nhà phân tích thị trường Jason Fernandes phản biện rằng một sự sụt giảm xuống còn $10,000 bitcoin có thể cần một cú sốc hệ thống nghiêm trọng và suy thoái, gọi kết quả như vậy là một rủi ro tail có xác suất thấp so với việc điều chỉnh nhẹ hơn hoặc hợp nhất.

Chiến lược gia vĩ mô của Bloomberg Intelligence, Mike McGlone, cho biết hôm thứ Hai rằng sự sụp đổ của giá crypto có thể báo hiệu căng thẳng tài chính rộng lớn hơn, cảnh báo bitcoin có thể quay lại mức $10,000 và có thể báo trước sự suy thoái tiếp theo của Hoa Kỳ.

Trong một bài đăng trên X, McGlone cũng cho biết tâm lý “mua khi giảm” đã tồn tại từ lâu, đã hỗ trợ các tài sản rủi ro kể từ năm 2008 có thể đang bị phá vỡ khi các tài sản kỹ thuật số yếu đi và động lực biến động thay đổi.

Sau khi tăng trở lại lên $70,841 vào lúc 07:00 UTC ngày 15 tháng 2 từ $65,395 vào cuối ngày 12 tháng 2, bitcoin đã dao động quanh mức $68,800 vào giữa buổi sáng. Thị trường crypto rộng lớn hơn cũng đang trong tình trạng giảm vào thứ Hai, với 85 trong số 100 token hàng đầu ghi nhận thua lỗ. Các đồng coin tập trung vào quyền riêng tư monero và zcash giảm lần lượt 10% và 8% trong 24 giờ qua. “Sự điều chỉnh lành mạnh là điều mà chúng ta nên nghe sớm từ các nhà phân tích thị trường chứng khoán (những người có nguy cơ thất nghiệp nếu không tham gia), theo sau sự sụp đổ của các đồng crypto,” McGlone viết. “Mantra mua khi giảm từ năm 2008 có thể đã kết thúc.”

McGlone chỉ ra một số chỉ số vĩ mô phản ánh điều kiện rủi ro cao. Vốn hóa thị trường chứng khoán Hoa Kỳ so với tổng sản phẩm quốc nội (GDP) đã đạt mức cao nhất trong khoảng một thế kỷ, ông lưu ý. Cùng lúc đó, độ biến động 180 ngày trong S&P 500 và Nasdaq 100 đang ở mức thấp nhất trong khoảng tám năm, McGlone bổ sung.

Ông cũng mô tả “bong bóng crypto” như đang “sụp đổ”, thêm rằng “hưng phấn Trump” đã đạt đỉnh và đang góp phần vào sự lây lan trên các thị trường. Trong khi đó, vàng và bạc đang “thu được alpha” với tốc độ mà ông cho biết có thể “tràn lên” vào cổ phiếu.

McGlone đã chia sẻ một biểu đồ so sánh bitcoin chia cho 10 để mở rộng quy mô, với S&P 500. Tính đến ngày 13 tháng 2, cả hai đều ở dưới 7,000 trên đồ họa của ông. Ông cho biết rằng bitcoin “biến động và phụ thuộc vào beta” khó có thể duy trì ở mức đó nếu beta cổ phiếu rộng hơn yếu đi.