要点一：别做“先知”，要做“结构”的追随者
Nhiều người không dám mua “sự thật”, vì họ cảm thấy: “Tin tốt đã được công bố, giá cổ phiếu đã tăng, tôi còn mua gì nữa? Đi tiếp nhận sao?”
Ở đây bạn phải hiểu rõ sự khác biệt giữa hai khái niệm: trạng thái (State) và cấu trúc (Structure).
Biến đổi trạng thái: Giống như việc ném một viên đá vào dòng suối, sau khi sóng gợn qua, dòng nước trở lại trạng thái ban đầu. Những tin tốt bất ngờ như vậy, việc tăng giá thực sự không thể theo kịp.
Biến đổi cấu trúc: Giống như việc xây dựng một con đập trên dòng suối, con đường chảy của nước và hệ sinh thái đã thay đổi một cách cơ bản. Sự thay đổi này là không thể đảo ngược và lâu dài.
Kiếm tiền lớn, dựa vào sự thay đổi cấu trúc.
Ví dụ như Apple ra mắt chip dòng M tự phát triển. Nhìn ngắn hạn, chi phí nghiên cứu tăng vọt, dữ liệu tài chính không tốt (thay đổi trạng thái). Nhưng nhìn dài hạn, đây là trận động đất trong ngành bán dẫn, là bức tường thành bảo vệ hệ sinh thái của Apple (thay đổi cấu trúc).
Đối với xu hướng lớn cấu trúc, dù giá cổ phiếu đã tăng gấp đôi, có thể sóng chính vẫn chưa bắt đầu.
Đừng cố gắng trở thành người thông minh biết trước, việc nhận diện những thay đổi cấu trúc 'xây đập' mới là kỹ năng cơ bản của chúng ta.
Điểm quan trọng hai: 'trực giác' của bạn chỉ là may mắn, 'trực giác' của bậc thầy mới là bản năng.
Tôi thường nghe thấy người ta nói: 'Tôi có linh cảm, tôi cảm thấy hôm nay sẽ tăng.'
Chúng ta rất rõ ràng sự khác biệt giữa 'tranh trẻ em' và 'tác phẩm của bậc thầy'.
Trẻ em vẽ rất trừu tượng, đó là vì trình độ của họ có hạn, gọi là 'không thể'; bậc thầy vẽ rất trừu tượng (như Picasso), đó là sự chọn lựa sau hàng ngàn lần mài giũa, là từ 'có phương pháp' đến 'không thể'.
Cái mà người mới gọi là 'sự lóe sáng', đó chính là may mắn.
Khả năng 'tiềm thức' mà các tay chơi lão luyện nói đến, đó là bản năng tích lũy từ giao dịch lâu dài, là thói quen đã trở thành cố định.
Nếu bạn không có hơn 5 năm kinh nghiệm giao dịch, hãy cảnh giác với sự bốc đồng mà bạn không thể giải thích trong đầu. Tất cả số tiền kiếm được từ may mắn cuối cùng sẽ bị thua lại bằng sức lực.
Điểm quan trọng ba: Thừa nhận mình là 'ba không', chỉ cược vào xác suất lớn.
Livermore nói: 'Đừng đặt cược vào những điều không thể đoán trước.'
Cái gì gọi là điều không thể đoán trước? Đó chính là cược vào sự kiện xác suất nhỏ, cược vào việc đảo ngược thông tin.
Chúng ta phải thừa nhận mình là 'ba không': không thông tin nội bộ, không quyền phát ngôn, không lợi thế về vốn.
Lối thoát duy nhất của chúng ta là tìm kiếm 'hướng trở ngại tối thiểu'.
Nếu đường trung bình xếp chồng lên nhau, thì sự tăng giá chính là trở ngại tối thiểu;
Nếu cơ bản xảy ra đảo ngược cấu trúc, xu hướng tiếp tục chính là trở ngại tối thiểu.
Đừng cược vào 'khả năng xảy ra', chỉ cược vào 'xác suất lớn'. Hãy để xu hướng xác suất lớn dẫn dắt vốn của bạn lên cao, đó mới là quy tắc sinh tồn phù hợp nhất với người bình thường.
Điểm quan trọng bốn: Nhìn thấy tàu hỏa đến, hãy tránh sang một bên!
Đây là phép ẩn dụ cổ điển nhất của Livermore: 'Nếu tôi đang đi trên đường ray và nhìn thấy một chiếc tàu lao tới, tôi sẽ tránh sang một bên. Tôi không cần phải khen ngợi bản thân vì hành động này.'
Nhưng trong thị trường chứng khoán, quá nhiều người thích làm 'con bọ chặn xe'.
Khi xu hướng thị trường chứng minh bạn sai, khi giá cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng của bạn, nhiều người chọn kiên trì, chọn tranh luận với thị trường, chọn tin rằng 'nó sẽ trở lại'.
Chớ bao giờ chống lại bản chất con người, cũng đừng yêu đương với thua lỗ.
Nếu bạn cảm thấy không thoải mái, nếu bạn không hiểu, hãy rút lui.
Có bao nhiêu tinh anh phố Wall đã nhảy lầu trước bình minh? Không phải vì họ ngu ngốc, mà vì họ không chịu nổi.
Sống sót, mới có tư cách nói về tương lai.
Kết luận
Bản chất con người không thay đổi, cạm bẫy cũng không thay đổi. Mỗi sai lầm mà bạn mắc phải bây giờ đều là những sai lầm mà thế hệ Livermore 100 năm trước đã mắc phải.
Trong thị trường đầy dối trá và cạnh tranh này, ngay cả khi không nhìn rõ sự thật, cũng phải tránh sang một bên khi thấy tàu hỏa.
Đây chính là giao dịch, đây cũng chính là cuộc sống.
