Stablecoins đã đạt đến quy mô khổng lồ. Hàng tỷ đô la di chuyển qua những đường ray này mỗi ngày, và việc áp dụng tiếp tục tăng trưởng trong giao dịch, chuyển tiền, tiền lương, hoạt động kho bạc và thương mại toàn cầu. Tuy nhiên, quy mô một mình không đảm bảo an toàn.
Đằng sau những con số ấn tượng là một khiếm khuyết cấu trúc yên tĩnh - một điều mà hầu hết các đội không dự toán cho, và hầu hết người dùng thậm chí không nhận ra sự tồn tại của nó: sự rò rỉ luồng đơn hàng.
Trong cuộc trò chuyện xung quanh stablecoins, ngành công nghiệp thường tập trung vào tốc độ, phí, hoàn tiền hoặc trải nghiệm người dùng. Đây là những vấn đề quan trọng, nhưng chúng không phải là những vấn đề nguy hiểm nhất. Mối đe dọa thực sự tinh vi hơn và đắt giá hơn trong dài hạn: sự phơi bày ý định thanh toán trước khi thanh toán.
Khi mục đích của một giao dịch trở nên rõ ràng trước khi được hoàn tất, hệ thống trở nên dễ bị tổn thương. Bot, đối thủ, kẻ tấn công cơ hội và các chiến lược tự động có thể quan sát, phân tích và phản ứng với thông tin đó trong thời gian thực.
Đối với người dùng hàng ngày, điều này có thể dẫn đến các cuộc tấn công sandwich hoặc các giao dịch bị sao chép. Đối với các doanh nghiệp, hậu quả nghiêm trọng hơn nhiều: hoạt động có thể dự đoán, hoạt động kho bạc bị phơi bày và các điểm yếu bị nhắm mục tiêu.
Đây là vấn đề mà Plasma ($XPL) đang cố gắng giải quyết. Luận điểm trung tâm của dự án là đơn giản nhưng sâu sắc:
Các đường ray stablecoin phải được bảo mật theo thiết kế—không phải là ẩn danh, mà là bảo mật.
Sự Khác Biệt Bị Hiểu Lầm: Quyền Riêng Tư vs. Sự Bảo Mật
Trong crypto, từ “quyền riêng tư” thường bị hiểu lầm. Nhiều người cho rằng nó có nghĩa là che giấu mọi thứ khỏi mọi người. Nhưng đó không phải là những gì mà các hệ thống tài chính hợp pháp yêu cầu.
Các doanh nghiệp không tìm kiếm tiền tệ bóng tối. Họ muốn tiền tệ bình thường với các kiểm soát bình thường—có thể kiểm toán, tuân thủ và có trách nhiệm. Điều họ không muốn là dữ liệu thanh toán nhạy cảm được phát sóng đến toàn bộ thế giới trong khi một giao dịch vẫn đang được tiến hành.
Đó là nơi sự bảo mật xuất hiện.
Một đường ray stablecoin thực sự chức năng phải cho phép:
Dữ liệu thanh toán nhạy cảm phải được bảo vệ theo mặc định
Các cuộc kiểm toán và tiết lộ khi cần thiết
Tuân thủ mà không phơi bày các hoạt động công khai
Sự phân biệt này tách biệt hạ tầng được xây dựng cho các công ty thế giới thực khỏi hạ tầng chỉ được xây dựng cho người dùng gốc crypto.
Plasma tự định vị mình trực tiếp ở giữa. Niềm tin cốt lõi của nó là sự bảo mật không phải là kẻ thù của tài chính tuân thủ—nó là một điều kiện tiên quyết cho nó.
Tại sao Tính minh bạch đang chờ xử lý là một mối đe dọa thực tế
Trong tài chính truyền thống, các giao dịch nhạy cảm không hiển thị công khai trước khi thanh toán.
Tệp bảng lương của bạn không hiển thị cho người lạ trước khi nó được thanh toán.
Các khoản thanh toán cho nhà cung cấp không xuất hiện trong một hàng đợi công khai.
Số dư kho bạc không được phát trực tiếp đến thế giới.
Tuy nhiên, trong hầu hết các blockchain công khai, đó chính xác là cách mà hệ thống hoạt động.
Trước khi một giao dịch được xác nhận, nó thường nằm trong một mempool công khai. Trong thời gian đó, nó phơi bày thông tin chính xác về những gì sắp xảy ra. Thông tin đó có thể bị khai thác—ngay cả ngoài giao dịch.
Hãy xem xét một vài ví dụ thực tế:
Một thị trường gửi một khoản thanh toán lớn sẽ tiết lộ quy mô và thời gian kinh doanh.
Một sàn giao dịch di chuyển stablecoin sẽ báo hiệu điều kiện thanh khoản.
Các khoản thanh toán cho nhà thầu phơi bày chu kỳ hoạt động.
Các khoản chuyển tiền viện trợ xác định công khai người nhận, có thể đưa họ vào rủi ro.
Đây không phải là những mối quan tâm trừu tượng. Chúng là những điểm yếu trong vận hành.
Sự bảo mật, trong bối cảnh này, không phải là một tính năng xa xỉ.
Nó là một yêu cầu cơ bản cho các hoạt động tài chính an toàn.
MEV Không Chỉ Là Một Vấn Đề Giao Dịch
MEV (Giá trị có thể khai thác tối đa) thường được coi là một vấn đề DeFi—điều gì đó ảnh hưởng đến các nhà giao dịch thông qua việc chạy trước hoặc tấn công sandwich.
Nhưng nguyên tắc cơ bản còn rộng hơn nhiều:
Nếu một hành động có thể nhìn thấy trước khi nó được thanh toán, nó có thể bị khai thác.
Trong giao dịch, việc khai thác đó xuất hiện như:
Chạy trước
Tấn công sandwich
Khai thác chênh lệch giá
Trong thanh toán và hoạt động kinh doanh, nó xuất hiện như:
Các cuộc tấn công nhắm mục tiêu sau các chuyển khoản lớn
Rò rỉ thông tin tình báo cạnh tranh
Phân tích thời gian hoạt động
Các cuộc tấn công vào ví và hạ tầng
Tin tặc có thể theo dõi các chuyển khoản lớn và nhắm mục tiêu vào ví.
Các đối thủ có thể suy ra khối lượng kinh doanh.
Các quan sát viên có thể lập bản đồ mối quan hệ giữa các thực thể.
Ngay cả khi không có gì trong số này ảnh hưởng đến một công ty hôm nay, rủi ro tăng lên khi việc áp dụng stablecoin gia tăng. Hệ sinh thái càng lớn, các động lực cho hành vi xấu càng lớn.
Một đường ray thanh toán phớt lờ thực tế này chỉ đơn giản là trì hoãn một cuộc khủng hoảng trong tương lai—một cuộc khủng hoảng được đo bằng:
Các cuộc tấn công
Khách hàng rời bỏ
Thiệt hại danh tiếng
Mất lòng tin của các tổ chức
Cách tiếp cận của Plasma: Có thể kết hợp, nhưng được bảo vệ có chọn lọc
Con đường thiết kế hứa hẹn nhất cho hạ tầng stablecoin không phải là “hoàn toàn công khai” hay “hoàn toàn riêng tư.”
Nó là bảo mật theo mặc định và có thể kiểm toán khi cần thiết.
Mô hình này bảo vệ thông tin nhạy cảm trong khi vẫn cho phép giám sát, tuân thủ và khả năng kết hợp.
Chiến lược của Plasma xoay quanh nguyên tắc này:
Dữ liệu giao dịch nhạy cảm có thể được ẩn theo mặc định
Tính chính xác vẫn có thể được chứng minh
Các cuộc kiểm toán và tiết lộ vẫn có thể thực hiện
Hệ thống vẫn giữ được khả năng kết hợp với hạ tầng crypto rộng lớn hơn
Cách tiếp cận này tránh được hai cực đoan:
Các hệ thống hoàn toàn công khai mà rò rỉ thông tin nhạy cảm
Các hệ thống hoàn toàn riêng tư mà các nhà quản lý và tổ chức không thể tin tưởng
Thị trường không đang chọn giữa các chuỗi công khai và riêng tư.
Nó đang chọn giữa hạ tầng tài chính có thể sử dụng và hạ tầng không thể sử dụng.
Tài chính thực sự yêu cầu:
Tiết lộ có chọn lọc
Truy cập dữ liệu được kiểm soát
Tính minh bạch kịp thời cho các bên phù hợp
Nếu Plasma tự định vị như một đường ray mang lại sự tiết lộ sạch sẽ, có chọn lọc, nó có thể thu hút trực tiếp các nhóm mà stablecoin được thiết kế để phục vụ:
Các nhà điều hành
Các tổ chức
Các nền tảng fintech
Các nhà xây dựng doanh nghiệp
Tại sao các khoản thanh toán bảo mật cảm thấy như “Tiền bình thường”
Hầu hết mọi người không muốn cuộc sống tài chính của họ bị phơi bày.
Họ không muốn:
Mức lương của họ hiển thị cho người lạ
Các nhà cung cấp kinh doanh của họ được lập bản đồ công khai
Thói quen chi tiêu của họ được theo dõi
Hoạt động kho bạc của họ được phát trực tiếp
Nếu stablecoin trở nên quá minh bạch, chúng sẽ không còn cảm giác như tiền.
Chúng bắt đầu cảm giác như một phát sóng công khai về hành vi tài chính.
Đó không phải là cách mà tài chính hàng ngày hoạt động.
Sự bảo mật không nên được bán như một tính năng “riêng tư” ngách.
Nó nên được trình bày như một hành vi tài chính bình thường.
Mọi người mong đợi:
Các khoản thanh toán phải được bảo mật theo mặc định
Truy cập phải được kiểm soát và được ủy quyền
Dữ liệu nhạy cảm phải được giữ riêng tư trừ khi việc tiết lộ là cần thiết
Nếu stablecoin thực sự muốn trở thành tiền tệ hàng ngày, chúng phải phản ánh kỳ vọng đó.
Vị trí chiến lược của Plasma
Vị trí của Plasma rất rõ ràng:
Giữ sự mở rộng và khả năng kết hợp của crypto
Giới thiệu sự bảo mật nơi nó cần thiết trong vận hành
Cho phép tiết lộ có chọn lọc thay vì minh bạch toàn diện
Điều này không phải là về việc che giấu hoạt động.
Nó liên quan đến việc khôi phục các giả định an toàn cơ bản của tài chính hiện đại.
Sự bảo mật, trong tầm nhìn này, không phải là một cuộc nổi loạn chống lại quy định hoặc giám sát.
Nó là một công cụ để xây dựng các đường ray stablecoin mà các tổ chức và doanh nghiệp thực sự có thể tin tưởng.
Khi stablecoin chuyển từ đầu cơ sang hạ tầng tài chính toàn cầu, việc rò rỉ dòng lệnh sẽ trở nên khó khăn hơn để phớt lờ.
Các dự án giải quyết vấn đề này sẽ không chỉ cải thiện trải nghiệm người dùng.
Họ sẽ định nghĩa thế hệ tiếp theo của các đường ray tài chính.
Và đó là cơ hội mà Plasma đang nhắm đến.
