Các anh em ơi, có thể đừng ngồi chờ thời nữa được không, nhiều người thích mang tư duy cắt lỗ năm 2022 ra áp dụng vào hiện tại, điều này chẳng khác gì là tự tặng tiền cho mình.

Trong đợt giảm giá gần đây, thấy có người kêu gọi tái hiện sự sụp đổ năm 2022, tôi thì luôn nhìn vào dữ liệu, vì dữ liệu không biết nói dối, logic cơ bản của đợt thị trường gấu này đã hoàn toàn khác với năm 2019, 2020, 2022, hôm nay tôi nói ba điểm cốt lõi, hiểu được thì ít nhất có thể giảm thiệt hại hàng trăm triệu.

Nói thật thì nói về số liệu có chút khô khan, hãy xem hình dưới đây👇

🔥Cốt lõi 1: Người chơi thị trường đang thay đổi! Từ 'nhà đầu tư nhỏ lẻ hoảng loạn' sang 'các tổ chức giữ đáy'

Tôi nghĩ những người có kinh nghiệm lâu năm có thể cảm nhận sự khác biệt, ba lần giảm giá trước đây hoàn toàn là nhà đầu tư nhỏ lẻ tự vui với nhau, khi tăng thì dựa vào FOMO để mua cao, khi giảm thì hoảng loạn mà dẫm lên nhau, không có ai bảo vệ, càng giảm càng thê thảm. Thời điểm năm 2019, từ 7.3k giảm xuống 3.2k, giảm tới 56%, toàn bộ đều là nhà đầu tư nhỏ lẻ hoảng loạn cắt lỗ, nhưng hoàn toàn không có nguồn vốn lớn nào ra tay, càng giảm càng hoảng và càng hoảng thì càng cắt lỗ. Rồi đến năm 2020, điểm thấp giảm xuống 4k, khi dịch bệnh ập đến thì các nhà đầu tư nhỏ lẻ chạy hết, tính thanh khoản thị trường lập tức cạn kiệt, muốn bán cũng không bán được chỉ có thể nằm im. Cuối cùng năm 2022 thê thảm nhất, FTX nổ tung cộng với đòn bẩy cao từ các tổ chức, từ 69k giảm xuống 16k, giảm 77%, toàn thị trường không có sự phân biệt nào, bất kể chính thống hay altcoin đều không thể thoát khỏi.

Nhưng năm nay tôi cảm nhận thực sự khác biệt, các tổ chức đã trở thành trụ cột vững chắc của thị trường, khi nhà đầu tư nhỏ lẻ hoảng loạn không biết đường nào mà lần, họ lại đang âm thầm gom hàng, giảm giá thì gia tăng nắm giữ. Nhìn vào dữ liệu Cryptoquant thì thấy, dự trữ BTC trên sàn giao dịch từ 3.02 MBTC giảm xuống 2.74 MBTC, ròng ra tới 280k BTC, bạn nghĩ đây là các tổ chức tháo chạy sao? Tôi nghĩ họ đang khóa hàng tích trữ.

Lấy một ví dụ, MSTR mà nhiều người quen thuộc, tháng 1 vừa rồi tăng mua 855 BTC, tổng lượng nắm giữ đã đạt 713502 BTC, Metaplanet của Nhật Bản cũng huy động 1.35 triệu USD, chẳng làm gì cả chỉ chuyên mua BTC, bạn nghĩ điều gì khiến họ có thể đưa ra quyết định như vậy? Còn về việc ETF rút gần 10 triệu USD trong một ngày, lượng nắm giữ của các tổ chức lâu dài vẫn ổn định, họ thực ra đang mượn điều chỉnh để tích trữ chờ nhà đầu tư nhỏ lẻ cắt lỗ.

Trước đây giảm giá thật sự không ai mua, càng giảm càng thê thảm, giờ giảm giá là các tổ chức đang gom hàng, đừng để bị rửa sạch mà thua lỗ ngay trước lúc bình minh.

🔥Cốt lõi 2: Môi trường vĩ mô từ 'thắt chặt giết giá' đến 'nới lỏng giữ đáy' ngược chiều (logic cơ bản)

Ba lần giảm giá trước đây mọi người thua lỗ thê thảm như vậy, thực ra cũng là bất đắc dĩ, đều bị chính sách thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang đè nén. Năm 2019, khi Cục Dự trữ Liên bang kết thúc việc thu hẹp bảng cân đối, tính thanh khoản thị trường rất căng thẳng, tất cả tài sản rủi ro đều chịu áp lực, BTC tự nhiên cũng không thoát được sự giảm giá. Năm 2022, Cục Dự trữ Liên bang trực tiếp tăng lãi suất mạnh mẽ, từ 0% lên 4.5%, BTC và Nasdaq bị buộc phải giảm cùng nhau, thuộc dạng bạn dám mua thì họ dám giảm, nhưng dự báo giảm lãi suất vào năm 2026 lại được kéo lên rất cao, môi trường vĩ mô không chỉ không kéo lùi, mà còn liên tục giúp chúng ta giữ đáy. Mester nói năm nay sẽ giảm lãi suất khoảng 1 điểm phần trăm, Bostic cũng bày tỏ ủng hộ một hoặc hai lần giảm lãi suất, tín hiệu này đã rất rõ ràng.

Vẫn là câu đó, tôi chỉ nhìn dữ liệu để nói, tôi đã kiểm tra dữ liệu CME FedWatch, xác suất giữ lãi suất không thay đổi vào tháng 3 là 84.7%, nhưng dự báo giảm lãi suất trong cả năm vẫn chưa dừng lại, chỉ là nhịp điệu chậm hơn một chút mà thôi. Thêm vào đó, việc thông qua dự luật cấp phát của Mỹ, các ngân hàng trung ương nhiều quốc gia đều chuyển sang nới lỏng, so với chu kỳ thắt chặt của năm 2022, thực sự là hoàn toàn ngược lại. Trước đây, Cục Dự trữ Liên bang khiến bạn phải giảm, giờ họ lại đang trực tiếp giúp bạn giữ đáy.

🔥Cốt lõi 3: Tín hiệu trên chuỗi đảo chiều! Từ 'hoảng loạn cắt lỗ' sang 'cá voi tích trữ' thái độ

Ba lần giảm giá thị trường trước đây, những người chịu thiệt hại nhất chính là nhà đầu tư nhỏ lẻ, cắt lỗ đến mức tê liệt, cuối cùng toàn bộ đều dẫm lên điểm thấp nhất, nhìn lại chỉ thấy máu. Nói về đáy năm 2022, MVRV giảm xuống 0.85, SOPR giảm xuống 0.7, dòng tiền vào sàn giao dịch tăng vọt, nhà đầu tư nhỏ lẻ cắt lỗ xong, cá voi lại đến nhặt hàng, thu hoạch hoàn hảo! Hiện tại trên chuỗi có đầy tín hiệu cá voi tích trữ, các anh em đừng để lại điểm đáy và trở thành cỏ nữa.

Hiện tại MVRV là 1.249, đang ở mức định giá công bằng, NUPL 0.1997 cũng gần với khu vực đáy năm 2022, vẫn chưa đến thời điểm cực kỳ hoảng loạn, hoàn toàn có thể từ từ xây dựng vị thế, SOPR 0.9861 cũng chỉ là thua lỗ nhẹ, cộng với việc sàn giao dịch liên tục ròng ra, ngày 10 tháng 2 một ngày đã ròng ra -1232 BTC, rất rõ ràng là tiền đều đang tích trữ chứ không phải xả, còn có động thái của cá voi, 7 Siblings trong hai ngày đã mua 2.4 vạn ETH, BTC trên chuỗi cũng có cùng hoạt động tích trữ, chip ngày càng tập trung, sau này chắc chắn sẽ có hoạt động.

Vì vậy hiện tại thị trường gấu hoàn toàn không phải là sụp đổ, mà là các tổ chức đang giữ đáy, chỉ cần vượt qua giai đoạn này, mùa xuân sẽ đến.

Các anh em nghĩ BTC sẽ giảm xuống đâu nhỉ?