🚨 THỊ TRƯỜNG ĐANG CẢNH BÁO CHÚNG TA
Nhìn vào lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản ngay bây giờ:
10 Năm: 2.24%
20 Năm: 3.10%
30 Năm: 3.51%
40 Năm: 3.73%
Điều này KHÔNG bình thường đối với Nhật Bản.
Nhật Bản là quốc gia cho vay lớn nhất thế giới, với khoảng 3.7 triệu tỷ đô la đầu tư ra ngoài biên giới.
Bây giờ đây là phần quan trọng:
Thị trường hoán đổi đang định giá khoảng 80% khả năng rằng Nhật Bản sẽ tăng lãi suất lên 1.00% vào tháng Tư.
Đọc lại điều đó.
Nhật Bản ở mức 1.00% có nghĩa là kỷ nguyên tiền Nhật Bản siêu rẻ đang kết thúc.
Trong nhiều năm, các nhà đầu tư đã vay yen Nhật rẻ và đầu tư số tiền đó vào:
– Cổ phiếu Mỹ
– Trái phiếu Mỹ
– Công nghệ
– Crypto
Điều này được gọi là “giao dịch carry yen.”
Nếu Nhật Bản tăng lãi suất, việc vay yen trở nên đắt hơn. Điều đó có nghĩa là ít tiền dễ dàng chảy vào các thị trường toàn cầu.
Và Nhật Bản không phải là nhỏ.
Nếu ngay cả một phần nhỏ trong số 3.7 triệu tỷ đô la đó quay trở lại Nhật Bản, điều đó có nghĩa là bán tài sản ở nơi khác.
Bây giờ hãy nghĩ về điều này:
Trung Quốc đã giảm nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ.
Nếu Nhật Bản cũng bắt đầu đưa tiền về nhà, dù chậm rãi, điều đó có thể gây áp lực thực sự lên hệ thống đô la.
Khi các quốc gia lớn nhất ngừng tài trợ cho các thị trường Mỹ theo cách giống nhau, giá cả phải điều chỉnh.
Đó là lý do tại sao trái phiếu di chuyển trước tiên.
Không phải vì những cuộc nói chuyện về lãi suất nhỏ —
mà vì hàng triệu triệu đô la có thể thay đổi nơi chúng được đầu tư.
Khi thanh khoản giảm, các tài sản rủi ro ngừng hành xử bình thường.
Điều này là nghiêm trọng.
Tôi đang theo dõi điều này chặt chẽ đến tháng Tư. Những thay đổi lớn trên thị trường thường bắt đầu một cách yên lặng trong trái phiếu — lâu trước khi các nhà giao dịch crypto nhận ra.
Tôi đã nghiên cứu vĩ mô trong 10 năm và đã gọi nhiều đỉnh lớn, bao gồm mức cao nhất mọi thời đại của BTC vào tháng Mười.
$BTC $XAU
Nhìn vào lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản ngay bây giờ:
10 Năm: 2.24%
20 Năm: 3.10%
30 Năm: 3.51%
40 Năm: 3.73%
Điều này KHÔNG bình thường đối với Nhật Bản.
Nhật Bản là quốc gia cho vay lớn nhất thế giới, với khoảng 3.7 triệu tỷ đô la đầu tư ra ngoài biên giới.
Bây giờ đây là phần quan trọng:
Thị trường hoán đổi đang định giá khoảng 80% khả năng rằng Nhật Bản sẽ tăng lãi suất lên 1.00% vào tháng Tư.
Đọc lại điều đó.
Nhật Bản ở mức 1.00% có nghĩa là kỷ nguyên tiền Nhật Bản siêu rẻ đang kết thúc.
Trong nhiều năm, các nhà đầu tư đã vay yen Nhật rẻ và đầu tư số tiền đó vào:
– Cổ phiếu Mỹ
– Trái phiếu Mỹ
– Công nghệ
– Crypto
Điều này được gọi là “giao dịch carry yen.”
Nếu Nhật Bản tăng lãi suất, việc vay yen trở nên đắt hơn. Điều đó có nghĩa là ít tiền dễ dàng chảy vào các thị trường toàn cầu.
Và Nhật Bản không phải là nhỏ.
Nếu ngay cả một phần nhỏ trong số 3.7 triệu tỷ đô la đó quay trở lại Nhật Bản, điều đó có nghĩa là bán tài sản ở nơi khác.
Bây giờ hãy nghĩ về điều này:
Trung Quốc đã giảm nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ.
Nếu Nhật Bản cũng bắt đầu đưa tiền về nhà, dù chậm rãi, điều đó có thể gây áp lực thực sự lên hệ thống đô la.
Khi các quốc gia lớn nhất ngừng tài trợ cho các thị trường Mỹ theo cách giống nhau, giá cả phải điều chỉnh.
Đó là lý do tại sao trái phiếu di chuyển trước tiên.
Không phải vì những cuộc nói chuyện về lãi suất nhỏ —
mà vì hàng triệu triệu đô la có thể thay đổi nơi chúng được đầu tư.
Khi thanh khoản giảm, các tài sản rủi ro ngừng hành xử bình thường.
Điều này là nghiêm trọng.
Tôi đang theo dõi điều này chặt chẽ đến tháng Tư. Những thay đổi lớn trên thị trường thường bắt đầu một cách yên lặng trong trái phiếu — lâu trước khi các nhà giao dịch crypto nhận ra.
Tôi đã nghiên cứu vĩ mô trong 10 năm và đã gọi nhiều đỉnh lớn, bao gồm mức cao nhất mọi thời đại của BTC vào tháng Mười.
$BTC $XAU
